Kao rezultat toga, želim malo vremena ostaviti da vas upoznam sa nekim od najčešćih uvjeta ulaganja sa kojim se možete susresti, pružajući kratku definiciju svake od njih, kao i link za neke od mojih članaka gdje možete pročitati više o tome tema.
Nadam se da ćete otići sa većim razumevanjem terminologije, pa ćete se osjećati sigurnije u istraživanju potencijalnih investicija.
Vrste investicija
- Zajednička zaliha : udio običnih akcija predstavlja vlasništvo u pravno formiranoj korporaciji. Za većinu kompanija postoji jedna klasa akcija koja predstavlja celu kompaniju. Bukvalno, kada posedujete deo uobičajene akcije, posedujete deo korporacije. Međutim, neke kompanije imaju višestruke klase zaliha, uključujući i dualne klase zaliha . Često, jedna klasa akcije imaće više glasačkih prava od druge klase akcije. Vlasnici običnih akcija imaju pravo na svoj proporcionalan udeo prihoda kompanije, ako ih ima, neki od njih mogu se distribuirati kao dividende u gotovini . Najbolje od najboljih zaliha obično se nazivaju plavom čipom .
- Omiljena zaliha : Preferirana količina je klasa vlasništva nad kompanijom koja dozvoljava akcionarima da dobiju veću dividendu, a ta dividenda se često garantuje. Vlasnici preferencijalnih akcija nemaju pravo glasanja, ali mogu dobiti poseban status ako kompanija ide u stečaj. Na primjer, ako kompanija likvidira i mora isplatiti svoje povjerioce, preferirani akcionari akcionara moraju biti plaćeni prije običnih akcionara. U nekim slučajevima, kompanije mogu otkupiti akcije preferiranih deonica od akcionara, često sa premijom. Takođe je moguće pretvoriti akcije preferencijalnih akcija u obične akcije, ali ne i obrnuto. Postoje i različite vrste preferencijalnih akcija, kao što je pretvoriti preferencijalni fond .
- Obveznice : Jednostavno, obveznica je kao zajam. Kada kupujete obveznicu, obično se slažete da pozajmite novac od vlade ili kompanije. Obično izdavalac obveznica obećava da će otplatu celokupnog glavnog kredita otplatiti na neki drugi dan, poznat kao datum dospeća, i u međuvremenu uplaćivati prihod od kamata na osnovu kuponske stope .
Postoji mnogo vrsta obveznica uključujući i one koje izdaju vlade, kao što su obveznice trezora i općinske obveznice bez poreza . Ove obveznice se često koriste za finansiranje vladinih operacija i kapitalnih projekata. Postoje i korporativne obveznice koje pomažu kompanijama da finansiraju svoje poslovanje i ulažu u sebe. Postoje i štedne obveznice kao što su obveznica serije EE i obveznica serije I. Postoje obveznice investicionog razreda , najviše su AAA nominalne obveznice , a na suprotnom kraju spektra, obveznice . Ako ne želite kupiti obveznice pojedinačno, možete ulagati u obveznice .
- Nekretnine : Nekretnina je materijalna imovina, kao što su zemljište ili zgrade, da vlasnik može da koristi ili dozvoli drugima da koriste u zamenu za plaćanje poznatu kao rent. Kada posedujete kuću, posjedujete nekretninu. Kada posedujete zemljište, posedujete nekretninu.
Vrste investicionih struktura
- Međusobni fondovi : zajednički fond je udruženi portfolio. Investitori kupuju dionice ili jedinice u povjerenju, a novac investira profesionalni portfolio menadžer. Sam fond drži pojedinačne akcije, u slučaju fondova ili obveznica, u slučaju fondova obveznica. Međusobni fondovi su odličan način za izlaganje grupama akcija ili obveznica, oslobađajući investitora od potrebe za istraživanjem i kupovinom akcija svake kompanije pojedinačno.
Na primer, ako želite da vaš portfolio uključi više investicija u manje kompanije, možete kupiti akcije nekog maloprogašnjeg zajedničkog fonda. Ako ste zainteresovani za razumevanje mehanike kako se zajednički fond sastavlja, pročitajte kako je struktura zajedničkog fonda . Međusobni fondovi se ne trguju tokom celog dana kako bi se izbeglo dozvoljavanje ljudima da iskoriste osnovnu promjenu neto vrijednosti imovine . Umesto toga, kupuju i prodaju porudžbine sakupljaju se tokom dana i kada se tržišta zatvore, izvršavaju se na osnovu konačne izračunate vrijednosti za taj trgovački dan.
- Razmenjeni trgovani fondovi : Poznati i kao ETF, fondovi kojima se trguje na berzama su veoma slični investicionim fondovima, s obzirom na to da trguju tokom dana na berzama kao da su akcije. To znači da možete zapravo platiti više ili manje od vrednosti osnovnih udjela u fondu. U nekim slučajevima, ETF-ovi mogu imati određene poreske prednosti, ali je većina njihovih koristi u poređenju sa tradicionalnim zajedničkim fondovima uglavnom trijumf marketinga nad supstancama. Ako želite da ih koristite u svom portfelju, dobro. Ako više volite tradicionalno strukturisane investicione fondove u svoj portfolio, u redu.
- Indeksni fondovi : Indeksni fond je zajednički fond, ponekad se trguje kao ETF, koji omogućava pojedincu da "investira" u indeks, kao što je S & P 500. Indeksna sredstva su dizajnirana da daju investitorima povratak koji je u skladu sa indeksom . Dakle, ako ulažete u S & P 500 indeksni fond, vaši prihodi treba da odražavaju one u S & P 500. Postoji mnogo sredstava namenjenih pratiti čitav niz indeksa koji uključuju sve iz akcija male klase, tržišta u razvoju i specifičnih industrija . Indeksna sredstva su primer "pasivnog" ulaganja.
To znači da menadžeri fonda ne aktivno pokušavaju da "prebiju" tržište. Ova sredstva su jednostavno dizajnirana da bi se odrazila povratak indeksa i ništa više. Zbog ovoga, ovi fondovi obično imaju vrlo niske troškove troškova, što ih čini veoma ekonomičnim investicijama. Jednostavnost i niska cena indeksnih fondova čine ih vrlo dobrim investicijama za ljude koji ne žele da provode dosta vremena istražujući dionice i upravljanje njihovim portfoliom. U stvari, mnogi finansijski savjetnici preporučuju indeksne fondove kao osnovnu komponentu svakog investicionog portfolia.
- Hedge Funds : Hedž fond je vrsta investicionog partnerstva. Često se formalno nalazi kao društvo sa ograničenom odgovornošću ili kompanija sa ograničenom odgovornošću , a partneri će ulagati novac od investitora koji se bave širokim spektrom investicionih aktivnosti. Obično se hedž fondovi angažuju u investicionoj aktivnosti koja je rizična od onoga što bi tipični investitor mogao da učestvuje. Hedž fondovi često koriste leveridž (pozajmljeni novac) kako bi povećali svoje prihode, ali takođe mogu staviti opklade na tržište da bi zaradili novac čak i ako je tržište ide dole. (Zbog toga se zovu "hedge" fondovi.)
Postoji niz različitih struktura hedž fondova, ali je uobičajeno da menadžeri fondova naplaćuju investitore 20% profita plus 2% sredstava kao naknadu za upravljanje svake godine. Ovo je kontroverzno, jer rukovodioci velikih sredstava mogu napraviti milione dolara u upravljanju, čak i ako investicije slabo rade. Zbog vladinih propisa koji bi trebalo da štite neiskusne, investiranje u hedge fondove može biti teško za većinu običnih investitora . - Trust Trust : Trust fond je posebna vrsta pravnog lica koja dozvoljava osobi ili organizaciji da drži imovinu koja će na kraju dati drugoj. Na primer, djed i baba mogu držati $ 100,000 na zalogi unuci, s odredbom da unuci taj novac kada se okrene 18. Trust fondovi nude ogromne koristi za zaštitu imovine, a ponekad i poreske olakšice, ako su inteligentno strukturirane. Trust fondovi mogu držati skoro svaku imovinu koja se može zamisliti od akcija, obveznica i nekretnina u zajedničke fondove, hedge fondove ili art. Postoji percepcija da se povereni fond koristi bogatstvo, ali su dostupni svima koji žele pametno preneti imovinu na drugu osobu.
- REITs : Neki investitori preferiraju kupovinu nekretnina preko investicionih fondova za nekretnine ili REIT-a, koji se trguju kao da su akcije i imaju poseban poreski tretman. Postoje sve različite vrste REIT-a koje se specijalizuju za sve različite vrste nekretnina. Na primjer, ako želite investirati u nekretnine hotela, možete razmisliti o investiranju u hotel REIT . REITs su odličan način da investirate u nekretnine bez potrebe za kupovinom ili održavanjem stvarnih zgrada ili zemljišta.
- Master Limited Partnerships : MLP, kako ih često poznaju, su ograničena partnerstva koja se slično trguju akcijama. S obzirom na jedinstveni poreski tretman i složena pravila koja ih okružuju, investitori koji ne znaju šta rade treba uglavnom izbjegavati ulaganje u MLP, naročito u penzionim računima gdje poreske posljedice mogu biti neprijatne, ako se ne savladavaju.
Portfolio Management
- Raspodjela sredstava: Dodela sredstava je pristup upravljanju kapitalom koji podrazumijeva postavljanje parametara za različite klase imovine kao što su vlasničke vrijednosti (vlasništvo ili dionice), fiksni prihodi (obveznice), nekretnine, gotovina ili roba (zlato, srebro itd. ). Uopšteno se misli da činjenica da klase imovine obično imaju različite karakteristike i obrasce ponašanja, dobivanje prave miksere za specifičnu situaciju investitora može povećati verovatnoću uspešnog ishoda u skladu sa ciljevima investitora i tolerancijom rizika. Na primjer, akcije i obveznice igraju drugačiju ulogu u portfoliju investitora izvan prihoda koji mogu generirati.
- Mandat ulaganja: Mandat za ulaganje predstavlja skup smernica, pravila i ciljeva koji se koriste za upravljanje određenim portfeljom ili grupom kapitala. Na primjer, investicioni mandat za očuvanje kapitala namijenjen je portfoliju koji ne može rizikovati značajnu volatilnost, čak i ako to znači prihvatanje nižih povrata.
- Kastodi račun - Kastodi račun je račun koji institucionalni staratelj posluje u ime investitora da drži portfolio investitora vrijednosnih papira. Kastodi će evidentirati novčane tokove od kamata i dividendi, podneti uputstva u ime investitora za glasanje preko punomoćnika ili korporativne događaje, uzeti isporuke spin-offa i osigurati da akcije završe na skrbničkom računu. Kastodi računi se procjenjuju na čuvanje provizije, ali neki investitori ne shvataju da ih plaćaju jer brokeri nude usluge starateljstva za besplatne ili umanjene cijene u mnogim slučajevima ako investitor ima minimalnu veličinu računa ili stavlja određeni broj trgovanja akcijama svake godine, a odnosi se na njihove starateljske usluge kao brokerski račun .
- Kompanija za upravljanje sredstvima - Društvo za upravljanje sredstvima je preduzeće koje zapravo investira kapital u ime klijenata, akcionara ili partnera. Posao upravljanja aktivom unutar Vanguard-a je onaj koji kupuje i prodaje osnovne fondove svojih zajedničkih fondova i ETF-a. Poslovanje imovine u privatnom klijentu JP Morgan gradi portfolije za pojedince i institucije. Ja sam generalni direktor kompanije Kennon-Green & Co., koja će krajem 2016. godine otvoriti svoja vrata kao kompanija za upravljanje imovinskim i visokim neto vrijednim pojedincima, porodicama i institucijama sa najmanje 500.000 USD u investicionim sredstvima koja žele da bogatstvo za rad zajedno sa mojom porodicom.
- Registrovani investicioni savetnik - RIA je firma koja je za kompenzaciju angažovana u pružanju saveta, davanju preporuka, izdavanju izveštaja ili dostavljanju analiza o hartijama od vrednosti, bilo direktno ili putem publikacija. RIA mogu da uključe kompanije za upravljanje sredstvima, kompanije za investiciono savetovanje, kompanije za finansijsko planiranje i mnoštvo drugih modela investicionih biznisa. Posebna stvar u vezi sa RIA-jem je da ih obavezuje fiducijarna dužnost da klijentove potrebe klase iznad svog vlastitog, a ne standarda niže pogodnosti koja se primjenjuje na poreske bilansne račune. Prijavljeni provajderi za investicije moraju biti "razumni" i razlikovati od firme do firme.
- Fiducijarna obaveza - U američkom pravnom sistemu, fiducijarna dužnost je najviša dužnost prema drugoj osobi. Od fiducijara zahteva stavljanje interesa principa (često klijenta) iznad sopstvenog. Ovo uključuje otkrivanje sukoba interesa.
- UTMA - ovo je račun organizovan u okviru Zakona o uniformi prenosa mlađih od strane određene države. Omogućuje odraslima da kupe imovinu nazvanu u njegovo ime u korist maloljetnog djeteta sve dok maloljetno dijete ne dostigne određeno uzrast u dokumentaciji UTMA sa 21 godinom, što je najveća dozvoljena starost u većini država. Odrasla osoba sa imenom imovine poznata je kao staratelj i duguje djetetu fiducijarni zadatak.
Bilo je slučajeva roditelja koji su dali svoju djecu zalihu, samo da se okrenu i koriste tu zalihe za neophodnu medicinsku negu za dijete, koji se kasnije vuče na sud zbog efikasnog pronevera. Ako dijete postane odraslih i "primorava računovodstvo", morate biti u stanju da proizvedete svaki novčani tok, svaku izjavu ili u drugom slučaju možete biti na udaru ne samo za nedostatak novca, već i veću vrijednost tog novca odrastao je ukoliko je ostao sam u portfoliu. - Brokerski broker - berzanski broker je institucija ili pojedinac koji ili koji izvršava kupovinu ili prodaju narudžbina u ime klijenta. Berzanski brokeri obavljaju poslove - obezbeđuju da gotov novac dobija u pravu stranku i da obezbeđenje do određenog roka dođe do odgovarajuće stranke - na skrbni račun svog klijenta. Postoji mnogo različitih vrsta akcija koje možete podneti vašem brokeru, ali budite pažljivi da postanete previše oslonjeni na njih. Trgovanje stop-loss , ilustracijom, neće uvijek zaštititi vaš portfolio. Pored toga, ponekad je moguće kupiti akcije bez posrednika kroz programe kao što su DRIPs .
- Tržište akcija - Postoji najmanje dvanaest različitih vrsta trgovanja akcijama koje možete postaviti brokeru za kupovinu ili prodaju vlasništva u kompanijama uključujući tržišne naloge, ograničenja naloga i nalog za zaustavljanje gubitaka.
- Prodajni kratak - poznat i kao kratak prodaja, ovo je kada investitor ili spekulant pozajmljuje akcije stana ili drugu imovinu koju on ili ona ne poseduje, prodaje, džepove novac obećanjem da će zameniti imovinu jednog dana i nadati se da će imovina smanjenje cene tako da se može otkupiti po nižim cenama, a razlika postaje profit. Učinjeno pogrešno, može vas bankrotirati. Jedan jadni čovek je imao 37.000 dolara na svom brokerskom računu i za sat vremena nije samo izgubio cijeli iznos, već je otkrio da je dugovao svojoj brokerskoj firmi za 106.445,56 dolara.
- Marža - Brokeri će često posuđivati novac protiv vrednosti određenih akcija, obveznica i drugih hartija od vrednosti na svom skrbničkom računu ukoliko se klijent složi da zajamči čitav balans računa kao kolateral, kao i da obezbedi ličnu garanciju. Kada otvorite brokerski nalog, potrebno je da navedete da li želite gotovinski račun ili margin račun .
Skoro svi investitori trebali bi da koriste gotovinske račune delom zbog onoga što se čini rizikom od regulatorne arbitraže u vidu rehypothecation-a . Ako pozajmljujete marginu, broker može u bilo kom trenutku iz bilo kog razloga izdati poziv za marginu , iz bilo kog razloga, zahtevajući da isplatite deo ili celokupan iznos. Čak ima i pravo da prodaje vaše investicije, izazivajući potencijalno strme kapitalne dobitke ako ste cenili pozicije, bez davanja naprednog upozorenja ili mogućnosti da deponujete dodatni novac ili hartije od vrednosti.
Vrste penzionih računa
- Roth IRA - Roth IRA - IRA označava individualni račun za penzionisanje - je posebna vrsta oznake računa stavljena na skrbni račun koji mu daje neke neverovatne poreske olakšice, istovremeno ograničavajući iznos koji možete doprinijeti i vrste investicija koje ste vi može se držati unutar nje, osim ako ne želite da se suočite sa prilično drakonskim posljedicama. Novac koji je doprineo Roth IRA dolazi od dolara nakon poreza, što znači da ne dobijete poreznu odbitku za to, ali, dokle god pratite pravila, pod trenutnim sistemom, nikada ne biste platili dinar u porezima na bilo koji od profita koji ste generirali od investicija u okviru Roth IRA-a, niti kada ste otišli na povlačenje tih profita do kraja vašeg života. Možete kupiti dionice, obveznice, nekretnine, certifikate o depozitu i neke druge vrste sredstava unutar Roth IRA-a.
- Tradicionalna IRA - Tradicionalna IRA je najraniji tip IRA. Investitori mogu doprineti novcu ako se kvalifikuju na osnovu ograničenja prihoda i ne plaćaju poreze na određene vrste ulaganja koje se drže na računu dok ih ne povuku starije od 59,5 godina ili su prisiljeni na starosnu dobi od 70,5 godina.
- 401 (k) - Poseban tip plana za penzionisanje koje nude poslodavci svojim zaposlenicima, 401 (k) obično dozvoljava investitorima da svoja sredstva rade na zajedničkim fondovima ili na stabilnim vrednostima . Kao i tradicionalna IRA, investitor obično dobije poreznu odbitku u trenutku kada se finansira račun, postoje godišnje granice (iako su mnogo veće od onih na tradicionalnom IRA ili Roth IRA), poslodavci često odgovaraju doprinosima (npr. 50% prvih 6%), a nema poreza do početka povlačenja novca (stariji od 59,5 godina, ali obavezna distribucija počinje 70,5 godina). Izraz 401 (k) odnosi se na deo poreskog zakona koji ga je stvorio. Poslednjih godina došlo je do porasta takozvanih samo-usmerenih 401 (k) s koje omogućavaju investitoru da kupi pojedine akcije i obveznice na računu.
- 403 (b) - Plan za penzionisanje koji je sličan 401 (k) koji se nudi samo u neprofitnom sektoru.
- Rollover IRA - Kada zaposlenik napusti svog poslodavca, on ili ona se može odlučiti da preusmeri 401 (k) ravnotežu i da ga deponuje u Rollover IRA, koji se inače ponaša skoro upravo kao Tradicionalni IRA.
- SIMPLE IRA - Tip IRA za vlasnike malih preduzeća sa manje od 100 zaposlenih koji žele da ponude svoje penzije na svoje zaposlene ali ne žele da se bave složenošću koja dolazi od 401 (k).
- SEP-IRA - Kratko po pojednostavljenom penzijskom računu za penziju zaposlenih, SEP-IRA može koristiti samo-zaposleni i vlasnici malih preduzeća pod određenim okolnostima, omogućavajući im da izdvoje znatno više novca nego što bi u suprotnom mogli da ulažu zbog mnogo većih granica doprinosa, izračunatih kao procenat prihoda.
Uslovi investiranja vezani za kompanije
- Upravni odbor - Upravni odbor kompanije biraju akcionari kako bi pazili na svoje interese, unajmili i otpustili izvršnog direktora, postavili politiku isplata dividendi i razmotrili preporuku ili glasanje protiv predloženih spajanja.
- Vrednost preduzeća - vrednost preduzeća se odnosi na ukupne troškove sticanja celokupne akcije i duga kompanije.
- Kapitalizacija tržišta - Tržišna kapitalizacija se odnosi na vrijednost svih otvorenih akcija akcija kompanije ako ih možete kupiti po trenutnoj cijeni akcije.
- Izjava o prihodima - Izveštaj o prihodu prikazuje prihode , troškove, poreze i neto prihod kompanije.
- Bilans stanja - bilans stanja prikazuje imovinu, obaveze i akcijski kapital kompanije .
- Obrazac 10-K - Dokument o godišnjem objelodanjivanju odreĊenih firmi je obavezan da dostavi DIK-u, sadrži dubinske informacije o poslu, ukljuĉujući njene finansije, poslovni model i mnogo toga.
Drugi uvjeti ulaganja koje biste želeli znati
- Berza - berza je institucija, organizacija ili udruženje koje hostuje tržište za kupce i prodavače akcija da se sastanu u određenom radnom vremenu i trguju jedni s drugima. Najvažnija berza u svetu je Njujorška berza, ili NYSE. Preduzeća koja žele da svoje deonice na listi "Veliki odbor", kako se ponekad nazivaju NYSE, moraju ispuniti stroge kriterijume. Ako kompanija ne nastavi da ispunjava ove uslove, ona se kasnije nalazi na listi .
- Koeficijent cijena-do-zarada - takođe poznat kao odnos p / e, govori vam koliko godina bi preduzeće trebalo da vrati svoju kupovnu cenu po akciji iz dobiti posle naknade samo u tekućoj dobiti bez rasta. Drugim rečima, odnos p / e govori koliko novca plaćate za 1 dolar zarade kompanije. Ako kompanija izveštava o profitu od 2 dolara po akciji, a akcija se prodaje za 20 dolara po akciji, odnos P / E je 10 jer plaćate deset puta zarade (20 dolara po akciji podeljeno sa $ 2 po akciji zarade = 10 p / E.) Može se obrnuti da se izračuna nešto što je poznato kao prinos zarade .
- PEG Ratio - modifikovan oblik p / e odnosa koji faktori rastu u metriku da bi pokazali da kompanija koja raste sa 15% godišnje i trgovanje sa 20x zarada može biti jeftinija od kompanije koja trguje sa 8x zarada i smanjuje se za 10% po godišnje.
- PEG Ratio prilagođeni dividendi - modifikovani oblik PEG odnosa koji faktore dividendi u metriku uzimaju u obzir činjenicu da je ponekad sporiji rast rezultat kompanije koja je isplatila značajne dijelove svoje zarade u vidu dividendi u gotovini, što doprinosi do ukupnog povratka .
- Dividendni prinos - trenutni prinos obične akcije po sadašnjoj dividendnoj stopi. Ako se akcija trguje sa 100 dolara po akciji i isplati 5 dolara godišnje dividende, dividendni prinos bi bio 5%.
- Volatilnost - Volatilnost se odnosi na stepen do koga se tržišna sigurnost fluktuira u ceni.
- Derivativ - Derivat je sredstvo koje dobija svoju vrijednost iz drugog izvora.