Zašto se investitori bave kapitalizacijom tržišta akcija
U narednih nekoliko trenutaka, pomoćiću vam da to promenite, osnažujući vas
Definicija kapitalizacije kapitala na berzi
Jednostavno rečeno, kapitalizacija na tržištu kapitala je iznos novca koji bi koštao ako biste kupili svaku pojedinu akciju koju je kompanija izdala po tadašnjoj tržišnoj cijeni.
Kako izračunati kapitalizaciju berzanskog tržišta
Formula za izračunavanje kapitalizacije tržišta kapitala je jednostavna kao što zvuči. Ne postoje trikovi ili čudne quirks koje treba razmotriti. To je jednostavno:
Kapitalizacija tržišta akcija = Trenutna akcija Najniža x Trenutna berzanska cijena .
Primjeri stvarnog svijeta kako izračunati kapitalizaciju berze
Na primjer, kada sam prvi put napisao ovaj članak prije mnogo godina, kompanija Coca-Cola ima 2.314.441.658 akcija neizmirenih akcija i akcija je zatvorena na 49.60 dolara po dionici. Ako ste želeli da kupite svaku pojedinu akciji Coca-Cola u svetu, to bi vas koštalo 2.314.441.658 akcija x $ 49.60 = $ 114.945.106.236.80.
To je bilo stidljivo od 115 milijardi dolara. Na Wall Streetu, ljudi bi se upoznali sa tržišnom kapitalizacijom Coca-Cole kao 115 milijardi dolara. Kontrast taj sadašnjost. Coca-Cola ima 4,316,029,450 akcija, a akcija je zatvorena na 43,32 dolara u petak, 26. avgusta 2016. godine. To znači da kapitalizacija kapitala na Coke-u iznosi 186.970.395.774 dolara ili 187 milijardi dolara.
Prednosti i slabosti kapitalizacije tržišta akcija
Kapitalizacija berze može omogućiti investitorima da razumeju relativnu veličinu jedne kompanije u odnosu na drugu, ignorišući specifičnosti o strukturi kapitala, što dovodi do povećanja cene akcije jedne firme od druge firme. Na primer, uporedite Coca-Colu sa 43,32 dolara po akciji sa maloprodajom AutoZone na 753,47 dolara po dionici. I pored eksponencijalno veće cijene akcija, ova druga ima kapitalizaciju na tržištu od 22 milijarde dolara; samo deo koke. Cena akcije predstavljena je računovodstveni zadatak koji proizlazi iz ukupnih dionica koje je upravni odbor kompanije dozvolio da postoji korišćenjem stvari kao što je razdvajanje akcija . Da biste saznali više o ovoj temi, pogledajte moj članak Kako razmišljati o udelu cijena , koji vas vodi kroz matematiku, objašnjavajući kako bi možda akcija od 300 dolara bila jeftinija od akcija od 10 dolara.
Sa druge strane, kapitalizacija tržišta kapitala je ograničena u onome što vam može reći. Najveći propad ove specifične metrike je taj što ne uzima u obzir dug kompanije. Razmotrite Coca-Colu još jednom. Kompanija ima oko 67 milijardi dolara dugova i drugih obaveza koje biste, da li biste kupili cijeli posao, bili biste odgovorni za servisiranje i otplatu.
To znači, dok je Coca-ova kapitalna tržišna kapitalizacija 187 milijardi dolara, preduzećka vrijednost je 254 milijardi dolara jer je, pojednostavljeno i svejedno jednako, druga stvar je ono što biste trebali ne samo da kupite sve uobičajene akcije, već isplatite sve dugove, također. Da biste saznali više o ovoj temi, pročitajte moj članak Enterprise Value - Određivanje vrijednosti preuzimanja kompanije .
Još jedna velika slabost korišćenja tržišne kapitalizacije kao punomoćnika za performanse kompanije jeste činjenica da ona ne čini faktore promjena u vrednosti po akciji ili distribucijama, kao što su spin-off, split-off ili dividende , što su izuzetno važne za izračunavanje koncepta poznat kao ukupan povratak . Čini se čudnim mnogim novim investitorima, ali ukupan povratak može dovesti do toga da investitor zarađuje čak i ako sama kompanija odlazi u stečaj.
Za jedan istorijski primer, pogledajte dugoročne performanse kolapsa Eastman Kodaka. Osim dividendi prikupljenih tokom godina, vlasnici su završili akcijama hemijskog društva, tako da je tržišna kapitalizacija činjenica otišla na nulu, ne znači da su nužno izgubili sve.
Korišćenje tržišne kapitalizacije za izgradnju portfelja
Mnogo profesionalnih investitora deli svoj portfolio veličinom tržišne kapitalizacije. Ovi investitori to rade zato što veruju da im omogućava da iskoriste činjenicu da su manje kompanije istorijski rasle brže, ali veće kompanije imaju više stabilnosti i plate bolje dividende .
Evo razdora vrste tržišnih kapitalizacijskih kategorija koje ćete verovatno videti kada se počnete ulagati. Imajte na umu da tačne definicije imaju tendenciju da budu malo nejasne oko ivica, pa obavezno obratite pažnju na specifičnu metodologiju, posebno kada metodologija zahteva manipulaciju stvarne figure tržišne kapitalizacije za nešto što se naziva podešavanjem plovnog tona, što čak i S & P 500 indeksni fondovi su započeli u poslednjih nekoliko godina.
- Mikro kapa: termin "mikro kapa" odnosi se na kompaniju sa kapitalizacijom na berzi manjom od 250 miliona dolara.
- Mala kapa: Izraz "mali poklopac" odnosi se na kompaniju sa kapitalizacijom na berzi od 250 do 2 milijarde dolara.
- Mid Cap: Termin srednja kapa odnosi se na kompaniju sa kapitalizacijom na berzi od 2 milijarde do 10 milijardi dolara.
- Veliki poklopac: Termin velika kapa odnosi se na kompaniju sa kapitalizacijom na berzi od 10 do 100 milijardi dolara.
- Mega Cap: Termin mega kapa odnosi se na kompaniju koja ima kapitalizaciju na tržištu više od 100 milijardi dolara.
Opet, obavezno proverite specifičnosti kada koristite ove definicije. Na primjer, osoba bi mogla upućivati na kompaniju sa kapitalizacijom od 5 milijardi dolara kao pod velikim pokroviteljstvom pod određenim okolnostima.
Više informacija o investiranju u Stock
Za više informacija o akcijama, pročitajte naš kompletan vodič za investiranje u Stock .