Razumevanje tipova brokerskih naloga koje možete otvoriti
Gotovinski računi
Gotovinski računi ne dozvoljavaju bilo kakvo pozajmljivanje novca ( trgovanje na margini ) od brokera ili finansijske institucije.
Svaka trgovina mora biti u potpunosti isplaćena, u gotovini, do potrebnog datuma poravnanja. Ovo ima praktičan efekat ograničavanja sposobnosti da se trguje češće, jer možda neće biti raspoloživog novca u trenutku kada želite da odredite kupovinu. Isto tako, moraćete sačekati do poravnanja za povlačenje gotovine podignute s naloga za prodaju. Zalihe držane na gotovinskom računu nisu pozajmljene kratkim prodavcima . Bez maržnog duga, investitori koji drže hartije od vrednosti na gotovinskom računu nikada neće biti podložni marginskom pozivu na računu, niti će se morati brinuti o rehypothecaciji ili hiper-rehypothecaciji. Gotovinski računi ne mogu biti kratki . Gotovinski računi se moraju ponašati mnogo konzervativno kada se bave opcijama (npr. Svi pozivi koji se pišu moraju biti u potpunosti pokriveni i svi zapisi koji su napisani moraju biti potpuno osigurani gotovinskim rezervama u slučaju vežbanja itd.)
Margin računi
Marginskim računima omogućavaju lakšu pozajmljivanje novca od vašeg brokera, bilo da podstakne povraćaj novca ili pogodnost novčanog toka, a odnosi se na poravnanje trgovanja ili stvaranje de facto kreditne linije za potrebe vašeg obrtnog kapitala . Bez vašeg saznanja, hartije od vrednosti koje držite na svojoj marževoj račun može se pozajmiti kratkim prodavcima kako bi ostvarili dodatni prihod za brokera.
U određenim okolnostima, ukoliko se to dogodi i kratkoročni prodavci pokriju isplatu dividende koju imate pravo da primite, nećete moći da tražite dividendu kao "kvalifikovanu dividendu" koja je podložna znatno nižim poreskim stopama, ali mora umesto toga platiti obične lične poreze to. To bi moglo dovesti do toga da plaćate praktično udvostručite poresku stopu koju biste inače platili, jer je vaš broker pokušavao da zarađuje više za sopstveni bilans na svoj trošak. Pored toga, možda ćete biti podvrgnuti rehypothecaciji ili riziku od hiper-rehypothecation.
Zahtjevi trgovinskog poravnanja za gotovinske račune
Kada trgovanje akcijama , obveznicama, opcijama ili trezorskim hartijama od vrednosti , tzv. "Regularni način poravnanja" zahteva da isporučite gotovinu (ako kupujete) ili imovinu (ako prodajete) do kraja određenog broja dana nakon sam datum trgovanja. Ovo se često izražava kao "T + [ubaci broj dana ovdje].
Prema Komisiji za hartije od vrijednosti i Berze , ili SEC-u, dugi niz godina, tipičan raspored rashoda je bio T + 5. Međutim, pre više od jedne decenije uspostavljeni su trenutni zahtjevi za trgovačkim poravnanjem za novčane račune. One su sledeće:
- Zajedničke zalihe = T + 3
- Korporativne obveznice = T + 3
- Opcije (Pozivi i stavke) = T + 1
- Američki državni zapisi, obveznice i note = T + 1
Prema riječima FINRA, "Uredba T iz Federalnih rezervi i Pravilo 15c3-3 SEC-a omogućavaju mogućnost produženja kredita od strane brokera-dilera investitorima kada nisu blagovremeno platili transakciju vrijednosnih papira." Ovim je omogućeno produženje trgovinskog poravnanja dodatnih dva dana, za efektivni T + 5. Konkretno, Uredbom T navodi se da ako nedostatak premaši vrijednost od 1000 dolara, broker mora dati izbor: likvidirati poziciju ili podnijeti zahtjev za izuzeće od regulatora. Pravilo 15c3-3 SEC-a navodi da ako dugoročna sigurnost (koja se ne slaže kratko) nije dostavljena u roku od 10 radnih dana nakon poravnanja, broker mora kupiti zamjenske vrijednosne papire za kupca ili zatražiti izuzeće od regulatora.
Zbog činjenice da je vaš broker odgovoran za plaćanje posla, čak i ako ne dođe do potrebnih novčanih sredstava ili hartija od vrijednosti, on ima pravo da vas kazni s taksama, kao i preduzme druge mjere za zaštitu svojih interesa ako ne ispunjavate svoje finansijske obaveze. Zamislite da ste uneli narudžbinu za kupovinu akcija uobičajene akcije ali da nije došlo do novca da ih platite kada je trgovina otišla u poravnanje. Broker bi to morao izvući iz svog džepa, a onda odlučiti da proda akcije kako bi povratio svoja sredstva. Ako je cijena akcije u međuvremenu opala, ona može ići za vama za iznos koji je izgubio na transakciji kao rezultat kretanja tržišne vrijednosti. To bi moglo da vas izloži na znatne gubitke.
Ako vi više puta ne uspevate da rešite poslove na vašem gotovinskom računu, vaš broker može zatvoriti vaš nalog i zabraniti vas da poslujete sa firmom. Pored toga, ukoliko prebrzo trgujete sa stanovištem u kojem kupujete akcije sa floatom nastalim u procesu poravnanja, možete biti ubodani tzv. Kršenjem pravila T, što će rezultirati zamrzavanjem vašeg naloga 90 dana.