Ulaganje u korporativne obveznice

Koristi i nedostaci investiranja korporativnih obveznica za vaš portfolio

Za investitora u vezi sa obveznicama, opcije mogu izgledati preovlađujuće: korporativne obveznice, opštinske obveznice, državne obveznice, strane obveznice, obveznice za obveznice, štedne obveznice, prve hipotekarne obveznice, obveznice ; lista se čini beskonačnim. U ovom članku, proćićemo kroz neke od osnovnih stavki prve stavke na toj listi, korporativnih obveznica. Naime, šta su oni, šta određuje kamatnu stopu koju ćete verovatno primiti ako ga posedujete, i vrste računa koji su verovatno najbolji za investicije u korporativne obveznice.

Iako ova klasa imovine nije za sve, ona ima svoje mjesto u portfelju prava osoba ili institucije.

Koje su korporativne obveznice?

Kada kupujete korporativnu obveznicu, pozajmljujete novac poslovanju koji je izdao u zamenu za plaćanje kamata. Kompanija može da iskoristi ovaj novac za izgradnju novih fabrika, promeni svoju kapitalizacionu strukturu kako bi ostvarila veći profit na jednakost , stekla konkurente, ulagala u proširenje proizvoda, refinansirala stari dug ili niz drugih stvari koje odbor za menadžment i upravljanje smatra dobrim ideja.

Za novo izdate, jednostavne, obične-vanilije obveznice bez ikakvih posebnih odredbi ili jedinstvene strukture, odustaće vam gotovina jednaka nominalnoj vrijednosti obveznice. Na budući datum dospeća taj novac će vam biti vraćen, a obveznica će prestati da postoji. U međuvremenu, dobićete godišnji prihod od kamata jednak kuponskoj stopi koju obveznica nosi.

U Sjedinjenim Državama često je običaj da korporativne obveznice podele kupon podjednako na dva plaćanja, primljeno svakih šest meseci, tako da vlasnici obveznica ne moraju čekati punih dvanaest meseci pre nego što dobiju pasivni dohodak .

Šta određuje kamatnu stopu na korporativne obveznice?

Kada ulažete u korporativne obveznice, kamatna stopa koju dobijete zavisi od nekoliko faktora koji uključuju, ali nisu ograničeni na:

• U ovom trenutku, investitori obveznica za bazu oportunitetnih troškova - Često se smatra da je prinos na uporedivu američku državnu trezorsku obveznicu.
• Datum dospjeća - Što duži investitor mora čekati da primi direktora obveznice od korporacije koja je izdala obveznicu, to je veća kamatna stopa koju će on ili ona zahtijevati u većini slučajeva. Postoje neki retki izuzeci koji se retko dešavaju (poznata kao "kriva obrtanja prinosa").
• Korporativni kreditni kvalitet izdavaoca obveznica - obveznica predstavlja obećanje da će vam korporacija otplaćivati, zajmodavca. Ako kompanija ide u stečaj, možda nećete vratiti vama novac, bilo u celini ili delimično. Snažnije kompanije, sa jakim bilansima stanja i bilansima prihoda , će imati jeftinije troškove pozajmljivanja od rizičnih preduzeća sa većim udelom ili smanjenjem prodaje.
• Stopa inflacije - Kada stopa inflacije bude visoka, investitori obveznica zahtijevaju da korporativne obveznice daju više, tako da ne izgube kupovnu moć.
• Poreska stopa koja se primjenjuje na tok kamata - Sve obveznice se ne oporezuju isto. Savezne, državne i lokalne vlasti će često dati određene obveznice, kao što je porezni status, koji omogućavaju investitorima da plate više za njih, dok još uvijek primaju isti neto dohodak. Da napravite poređenje jabuka-jabuke, morate izračunati nešto poznato kao oporezivi ekvivalent .

• Makroekonomski faktori - ako svet doživi prijetnju nuklearnog holokausta ili je nacija na ivici napada; cijene korporativnih obveznica će se srušiti. Ovo će poslati obveznice kroz krov, jer investitori smatraju da je verovatnoća neplaćanja plaćanja mnogo veća, ili žele da privuku toliko likvidnosti koliko mogu da im pristanu za svoju porodicu.
• Cena koju plaćate - Ovo je posebno tačno ako kupujete obveznicu na sekundarnom tržištu (od drugog investitora umesto u trenutku izdavanja). Ovo je teža tema koja bi zahtevala svoje objašnjenje, ali dovoljno je reći da je moguće zaraditi više ili manje od stope kupona - ponekad i značajno - u zavisnosti od cene koju plaćate za kupovinu obveznice. Tokom depresija i recesija, preduzetni investitori sa velikim rezervama gotovine su bili u prilici da pobeđuju i kupe visokokvalitetne korporativne obveznice po vrlo unosnim prinosima, zaključavajući paydays koji se nastavljaju decenijama.

Koji se računi ili investitori žele najbolje koristiti za korporativne obveznice?

Korporativne obveznice se u potpunosti oporezuju na saveznom, državnom i lokalnom nivou. To znači da će neto prihod od kamatnih prihoda od donje linije biti različit za praktično sve, u zavisnosti od vaše marginalne poreske stope i lokacije. To takođe znači da korporativne obveznice, koje obično daju mnogo više od državnih obveznica i opštinskih obveznica, su prirodno pogodne za porezna skloništa kao što su Roth IRA, tradicionalni IRA, 401 (k), 403 (b), SEP-IRA ili plan penzija. Zapravo, za investitore koji ne žele da rade na obvezničkim fondovima , korporativne obveznice su prirodno pogodne; nikada ne bi trebalo da imate poreske obveznice na ovim računima zbog činjenice da će složenost poreskog zakona skoro uvijek dovesti do toga da zarađujete daleko manje prihoda od kamata od vaših fondova nego što biste inače mogli da uživate.

Nasuprot tome, visoki prihodi, uspešni investitori koji posjeduju korporativne obveznice putem redovnog brokerskog računa i koji žive u državi koji oporezuje kamate (skoro svi oni to rade), praktično će videti sve njegove prihodke od kamate koji su uzeti od njega Savezni porezi, državni porezi, lokalni porezi i inflacija oduzimaju se od njegovih povrataka. Ponekad je to prihvatljivo, jer postoje drugi razlozi za posedovanje korporativnih obveznica osim prihoda od kamata , posebno ako je priložena lutrijska karta u obliku pretvaraoca koja vam omogućava da pretvorite obveznicu u obične akcije na atraktivnim terminima.