Specifične vrste depozitnih banaka, često se nazivaju staratelji, štite vrijednosne papire za pojedince ili kompanije. Ovi subjekti se ne bave tipičnom komercijalnom bankom ili maloprodajom; fokusiraju se na jednostavno držanje različitih sredstava za čuvanje.
To uključuje akcije, robu, obveznice, valutu i plemenite metale.
Ove vrste kompanija takođe olakšavaju određene vrste transakcija, kao što su devizna sredstva, uređivanje naselja za obezbeđenje ili kupovinu ili prodaju valuta i upravljanje različitim akcijama koje se odnose na hartije od vrijednosti, kao što su razdvajanje zaliha, pozivi za obveznice, dividende na zalihama i poslovne spajalice.
Lanac vlasništva
Ako osoba koja živi u Sjedinjenim Državama poseduje hartije od vrijednosti, ali nije član berze, poseduje hartije od vrijednosti kroz lanac registracije koji obično uključuje bar jednog ili nekada više staratelja. Proces radi na ovaj način jer bi bilo nepraktično registrovati akcije ili druge hartije od vrednosti koje se trguju u ime svakog pojedinačnog vlasnika. Umesto toga, čuvari se registruju kao nosilac hartije od vrednosti i drže ih u aranžmanu fiducijarne odgovornosti prema stvarnim vlasnicima. Osoba koja je kupila imovinu uvijek ostaje zakoniti vlasnik.
Definisanje starateljskih naknada i troškova čuvanja
Naknada za starateljstvo može se odnositi na jednu od nekoliko taksi koje vam naplaćuje kvalifikovani finansijski staratelj, kao što je odeljenje za poverenje banke ili registrovani brokerski diler.
Skrbni troškovi
Kada investirate u akcije , obveznice , kupujete dionice u zajedničkom fondu ili na drugi način postanu vlasništvo sigurnosti, izvršni broker uzima gotovinu sa računa i plaća osobu ili instituciju od koje vršite akvizicije.
Kada primi sigurnost, on ga čuva za vas. Osim ako ne zahtijevaju fizički sertifikat, koji je rijetko ovih dana, ili insistira na korištenju sistema direktne registracije koji se drži kroz nešto poput direktnog kupoprodajnog plana, investitori često imaju hartije od vrijednosti stavljene na nekom globalnom kastodi računu.
Kastodi čuva imovinu sigurno, prikupi dividendu i prihod od kamata za vas, daje mesečnu ili tromjesečnu izjavu računa, obrađuje sve korporativne akcije kao što je primanje akcija spin-offa ili izbor za gotovinu ili akcija na osnovu vaših uputstava nakon spajanja. Takođe obavlja mnoštvo drugih zadataka koji bi postali preterani i brzo zastareli ako bi se većina investitora morala lično baviti dužnostima.
Čuvanje taksi
Ovaj pojam je postao retka, ali se obično, mada ne uvek, odnosi na uslugu, posebno odjela za povjerenje u banku, radi rukovanja starateljstvom u ime klijenta koji želi držati svoje fizičke potvrde o zalogu u banci; obično u njegovo ime, a ne u ime ulice . Naziv ulice je ime banke, trgovca ili brokerske kuće koja drži akcije ili druge hartije od vrednosti u ime vlasnika.
Odeljenje za povjerenje u banku ili staratelj fiziĉki preda zalogu sertifikata brokeru pre datuma poravnanja, u sluĉaju da je investitor stavio nalog za prodaju ili dodao dodatne potvrde primljene od spin-offa u trezor, kako bi se uverio investitor primio je pravo na udio.
Kada se sigurnost ili imovina stavlja u čuvanje, investitoru ili deponentu se daje potvrda o vlasništvu. Sredstvo ne postaje vlasništvo ustanove, već se zadržava, pa čak i ako je institucija bankrotirala, njeni poverioci nisu mogli ići nakon toga, a hartije od vrijednosti bi bile vraćene njihovom zakonitom vlasniku.
Koliko košta sve ove naknade?
Teško se radi o troškovima starateljstva i naknadi za čuvanje, ne mogu se uvek upoređivati na osnovi jabuka-jabuka.
Svaka firma je drugačija i dobijate različite stvari od različitih institucija po različitim troškovima.
Mnogi investitori stavljaju svoju imovinu u starateljstvo svog brokera na brokerski račun ; pogodna opcija se rukovodi tako neprimetno da mnogi ljudi čak ni ne shvataju da su različite funkcije. Osim ako se ne traži poseban tretman, ove hartije od vrijednosti će se skoro uvijek držati u nazivu ulica, što opet znači na ime brokerske kuće.
Brokerske firme to učine kako bi privukle što više investitora u nadi da generišu prihode od trgovinskih provizija. Kao rezultat toga, mnoga preduzeća se u potpunosti odreknu pritvora, pa čak ni ne shvatate da ih plaćate zato što se upuštaju u komisije za trgovinska pogubljenja.
Nije neuobičajeno da neke firme naplaćuju minimalne takse, kao što su 100 dolara godišnje ako nemate određeni iznos novca na vašem računu; ili se u određenom vremenskom periodu ne bavite bilo kojim poslovima kako biste mogli da nadoknadite trošak servisiranja naloga.
Ovo nije uvijek loše i, u stvari, može biti pošteno. Na primer, pogledajte institucionalnu trgovačku platformu kao što su Interaktivni brokeri. Ukoliko klijent firme ima manje od 100.000 dolara na računu i generiše manje od 10 dolara u trgovačkim provizijama mesečno, naknada za zamjenu diferencijala se primenjuje tako da svaki račun plaća najmanje 120 dolara godišnje, što pokriva troškove interaktivnih brokera, uključujući troškove pritvora.
Ovo je neophodno jer se Interactive Brokers fokusira na velike, značajno bogatejše klijente koji žele ekonomiju obima. Korisnicima je dozvoljeno da biraju između rasporeda fiksne tarife i višestrukog rasporeda naknade. Na višem nivou, za ilustraciju, komisija je 0,0035 dolara po akciji za američke akcije sa maksimalnom stopom provizije od 0,5 posto vrijednosti trgovine.
Primjer
Ako ste kupili 1.000 akcija kompanije Hershey od 3. juna 2016. godine, na 93,49 dolara po akciji u ukupnom iznosu od 93,490 dolara, platili biste Interaktivnim brokerima proviziju od 3,50 dolara ili 0,0037 odsto; kao i neke nominalne razmene naknada, troškove kliringa i druge naknade koje su jednako male; u osnovi greška zaokruživanja. Morate biti dovoljno veliki račun ili generisati neki prihod od trgovanja kako biste opravdali zadržavanje vaše imovine u pritvoru bez naplate. Interaktivni brokeri nisu nepravedni, pokriva svoje troškove naplaćivanjem razumnih naknada.
Ako odete na put kojom je Benjamin Graham preporučio u svom istraživanju, The Intelligent Investor, možete držati vaše hartije od vrednosti u pritvoru od strane odjela za povjerenje u banku . Potpuno isplaćena sredstva, u gotovini, bez šanse za institucionalni kolaps koji se približava imovini koju imate za vas. Trebalo bi vjerovatno platiti samo nekoliko baznih tačaka godišnje za uslugu pod pretpostavkom da je stanje vašeg računa više od šest figura.
Posebne vrste računa mogu naplaćivati višu nadoknadu
Kada se bave nestandardnim sredstvima kao što je investicija hedž fondova u formi jedinica za članarinu sa ograničenom odgovornošću ili jedinica sa ograničenom odgovornošću , čuvari specijalista koji se slažu da se bave ovim vrijednosnim papirima često naplaćuju višu naknadu, koja može varirati od ustanove do ustanove. Isto važi i za retku vrstu samo-usmerenog Roth IRA-a, samoreguliranog IRA-a, ili drugog samo-usmjerenog plana za penzionisanje.
Ovo može imati smisla za bogate investitore koji žele kupiti imovinu kao što je cela stambena zgrada pod granicama njihovog poreskog sklona tako da ne plaćaju porez na prihod od zakupa, pod uslovom da slijede niz strogih pravila.
Ove troškove starateljstva mogu se naći u hiljadama dolara godišnje, ali mogu biti korisne za prave investitore pod pravim okolnostima jer bi bilo inače nemoguće za njega ili nju koristiti ovu jedinstvenu portfolio strategiju koja može proizvesti toliko pasivnih prihoda . Ovo nije područje u kojem neiskusno treba lagano hodati.
Starateljske naknade u širem kontekstu vašeg portfelja
Naknada za starateljstvo i troškovi čuvanja su jedna od stvari koja predstavlja vašu ličnu stopu troškova , zajedno sa ostalim taksama kao što su provizije za investiciono savjetodavce, naknade za lični finansijski planer, naknade za "pretjerivanje" fondova kojima se trguje na devizama , i uzajamnih fondova , kao i sve druge troškove koji nastaju u upravljanju i upravljanju vašim investicionim portfoliom.
Možda se bavite specijalnim proizvodima i uslugama, uz sveobuhvatne troškove za portfolije veće od 1.000.000 dolara, koje su veće od 1.50%, uključujući naknade za kastodi i sve ostale troškove i pretpostavljajući neku vrstu međunarodne izloženosti kapitala.
Taj fokus, sveobuhvatni troškovi su važni. Postoje situacije u kojima su takse strukturisane na način na koji čvrsta naknada od 1,50 procenata efikasno procenjuje niže naknade zbog načina na koji tretiraju određene gotovinske i imovinske razrede nego firma koja navodno naplaćuje samo 0,75 procenata. Ne možete obratiti pažnju na stopu naljepnica u izolaciji, morate razumjeti ukupne procijenjene naknade za cijeli portfolio.
Jedna opomena jeste postojanje određenih firmi koje se bave pojedincima visokog kvaliteta. U nekim retkim slučajevima, možda ćete videti da neko ko plaća 2,5 odsto troškova na portfolio od 10.000.000 dolara, što zvuči bizarno. Pogledajte bliže jer se vjerovatno nešto drugo dešava, što ima smisla u kontekstu jer to ustvari ne pokriva samo troškove upravljanja sredstvima. Bogati klijenti angažovani u ovim aranžmanima često znaju šta rade i vrednost koju dobijaju.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.