Kako radi robni dug
Kada otvorite maržni račun kod vašeg brokera, fjučers brokera ili trgovca robom, efikasno im kažete da ćete u određenom trenutku možda od njih pozajmiti novac.
To činite obećavajući gotovinu i hartije od vrednosti na vašem računu kao kolateral za marginovani zajam. Jednom kada pozajmite sredstva za kupovinu hartija od vrijednosti, broker može onda prodati svoja druga sredstva ukoliko je potrebno za zadovoljenje vašeg marginskog kredita, što je potencijalna katastrofa koja čeka da se desi.
Ako vaš investicioni račun nema dovoljno vrijednosti za zadovoljenje marginskog kredita, zakonski ste dužni iznijeti cijeli preostali dugovi. To jest, možete izgubiti mnogo više od sredstava koja ste deponirali na svoj račun.
Postoje značajne opasnosti za kupovinu akcija i drugih hartija od vrednosti na margini, čak i ako mislite da je to relativno konzervativna investicija. Svaki put kada trgujete na margini , uvodili ste mogućnost marginskog poziva. Konkretno, poziv na marginu se javlja kada je potreban kapital u odnosu na dug na vašem računu pao ispod određenih limita, a broker zahtijeva hitno rješenje, bilo putem deponovanja dodatnih sredstava, likvidacije ili kombinacije dvije.
Šta izaziva marginalne pozive?
Vaš račun možda je pao ispod regulatornih zahteva koji regulišu dug na margini, zbog fluktuacija cijena imovine ili promena od strane regulatora. Uredba Federalne rezerve T omogućava nacionalnoj centralnoj banci da primjenjuje minimalne zahtjeve u pogledu zaduživanja prema kapitalu, kako bi se izbjeglo prekomerno preveliko korištenje i špekulacije.
Na primjer, postojeća pravila navode da kada se bave akcijama na Njujorškoj berzi, dužnik mora imati najmanje 50% kapitala u trenutku kupovine i mora u svakom trenutku zadržati najmanje 25% kapitala na svom računu.
Na primjer, ako ste imali 100.000 $ na investicionom računu, mogli biste pozajmiti još 100.000 $ na margini, uzimajući svoju ukupnu aktivu na 200.000 $, od čega je polovina duga, a polovina je kapital. Možda se nećete suočiti s pozivom na marginu dok se vaš zbirni račun ne smanji za 33,33 posto na 133.333 dolara, pri čemu će dug (100.000 dolara) biti 75 posto ukupnog stanja računa (133.333 dolara) sa kapitalom (33.333 dolara) koji čini ostatak. Postoje i dodatna ograničenja na marginskom dugu, kao što je limit za račune manji od određene veličine (2.000 dolara) ili kada se trguju tzv.
Možete postati predmet poziva na marginu ako vaša brokerska firma menja svoju maržnu politiku za vaš nalog. Ona više ne može smatrati dobrim rizikom zbog određene sigurnosti koju posedujete, ako misli da to podrazumeva izloženost riziku, ili bilo koji drugi razlozi koji nijedan od njih ne mora biti pošten ili da služi vašim najboljim interesima.
Na primer, mnoge brokerske kuće postavile su zahteve za održavanje marže mnogo veće od minimalnih regulatornih pravila.
Brokeri ne žele da budu na udaru za pozajmljen novac koji ne možete da otplatite, tako da veća jastučica kapitala apsorbuje gubitke, to je sigurnije za njih i njihove vlasnike, akcionare i zajmodavce. U praktičnom smislu, marginski dug postoji po presudi brokerske kuće i oni mogu tražiti otplatu u bilo koje vrijeme, bez obaveštenja.
Kada dođe do situacije u kojoj vaš račun više nema potreban odnos kapitala i zaduženja koje zahtijeva ili unutrašnja kućna pravila brokera za održavanje marže ili one postavljene kao minimalne smjernice od strane Federalnih rezervi, broker izdaje poziv za marginu.
Šta se dešava kada primite marginalni poziv
Poziv na marginu najčešće se izdaje ovih dana postavljanjem velikog banera ili obaveštenja na veb lokaciju kada se investitor ili špekulant prijavljuje da bi proverili njegovu bilans naloga.
Neki brokeri nude obaveštenja putem e-pošte, telefonskih poziva ili tekstualnih poruka. Ako broker nije zabrinut zbog vašeg finansijskog stanja, može vam dati vrijeme da deponujete novu gotovinu ili hartije od vrijednosti na svoj račun, povećavajući vrijednost kapitala do nivoa koji se smatra prihvatljivim bilo u skladu sa smernicama za unutrašnju maržu duga ili važećim propisima.
U suprotnom, predstavnici brokerske kuće mogu početi da prodaju vaše imovine kako bi povećali što više novca. Broker je obično zainteresovan za zaštitu sopstvenog finansijskog stanja i ne želi da nastavi da sakuplja dug. Kao rezultat i kao što je navedeno u ugovoru sa vašim nalogom, nije u obavezi da vam daju dodatno vreme za ispunjavanje poziva na marginiju ili da se konsultujete sa vama pre likvidacije sredstava na vašem računu da biste pokrili bilo koji marž dug. Vaš broker može odlučiti da prodaje vaše visoko cenjene hartije od vrijednosti, ostavljajući vas velikim odloženim poreskim obavezama , pokrećući velike troškove kapitalnih dobitaka za vas protiv vaših želja.
Vaš broker može u najgorem mogućem momentu prodati svoje teško potcenjene akcije ili obveznice, ne ostavljajući vam nikakav izbor u pitanju, trajno zaključujući svoje gubitke. Ne moraju čak ni da vas pozovu na telefon ili da vam pruže šansu da prvo reagujete, tako da možda nećete dobiti priliku da ispravite situaciju čak i ako su vam sredstva na raspolaganju. Kada otvorite svoj račun, potpisali ste ugovor o računu koji jasno naznačava razlike poziva na margini, tako da morate živjeti sa posljedicama.
Šta se dešava ako ne možete da primite marginalni poziv?
Ozbiljnost poziva na marginu, pogotovo ako vodi do dugova koje ne možete platiti, ne može se smanjiti. Ako niste u mogućnosti da ispunite poziv za marginu, a sredstva su već likvidirana na vašem računu da biste otplatili dug, otkrili ste da preostali iznos duga postane neosigurani dug koji je sada neizmiren. Između ostalog, sasvim je moguće sledeće:
- Dug će biti prijavljen kreditnim agencijama, što otežava zaduživanje novca jer će uticati na vaš kreditni rezultat. Pored toga, njegovo prisustvo može dovesti do toga da ostali zajmodavci isključe pristup svojim proizvodima (npr. Preduzeće za kreditne kartice zatvara vaš račun) ili podiže kamatnu stopu koja vam se naplaćuje kao ofseta na veći rizik koji sada predstavljate. Ako imate poslovne kredite ili druge obaveze koje dozvoljavaju ubrzano dospjeće u slučaju velike promjene u vašem finansijskom stanju, možda ćete pronaći cijelo stanje na dugovima.
- Univerzalno neizvršenje se može pokrenuti i, u jurisdikcijama gde je to dozvoljeno, možete pronaći svoje stope osiguranja u vašem domu, automobilima ili drugim politikama koje se značajno povećavaju, jer se sada smatraju manjkavim karakterom. Pored toga, možda će vam teže doći do novog posla, jer neke države dozvoljavaju kompanijama da razmatraju kreditne istorije kao indikaciju odgovornosti i sposobnosti.
- Broker će pokrenuti tužbu protiv vas koji će zahtijevati neposrednu otplatu, uključujući i troškove pravne pomoći. Raspoloživi pravni lekovi zavise od specifičnih zakona države, ali mogu uključivati vas da otkrijete cjelokupnu finansijsku situaciju, uključujući prihode, imovinu i dugove pod zakletvom i da imate bankovne račune i drugu osobnu imovinu opremljenu ili zaplijenjenu, uključujući stavljanje u promet nekretnina na prodaju.
U mnogim slučajevima, najbolja opcija može biti prikupljanje novca, međutim možete i izbrisati dug u roku od nekoliko dana, čak i ako to znači prodaju drugih sredstava kao što su automobili ili namještaj. Alternativno, možete odlučiti da se što pre konsultujete sa stečajnom advokatom. Ako je podnošenje odgovora na pravi poziv, možda će vam savjetovati da to uradite prije nego kasnije.
Na primjer, u nekim situacijama, možete se odlučiti da prihvatite bol bankrota i zaštitite novac unutar 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA ili drugog plana za penzionisanje, jer su često izvan domašaja povjerilaca. Ako likvidirate ove račune kako biste ispunili poziv za marginu, dobićete obične poreze plus dodatnih 10% kaznene takse , a onda ste proglašavali stečaj, jer vaši likvidirani računi za penziju nisu bili dovoljni da biste platili celu ravnotežu.
Kako izbjeći poziv za marginu
Možete izbegavati poziv na margini na dva osnovna načina:
- Otvorite račun "samo gotovina" u brokerskoj firmi. Pored toga što je malo nepovoljniji, to znači da ne možete stvoriti marž dug jer hartije od vrijednosti moraju biti u potpunosti isplaćene, u gotovini, u vrijeme sticanja. Ako želite da koristite leveridž u gotovinskom računu, i dalje možete kockati sa investicijama kao što su opcije na zalihama koje su u potpunosti isplaćene ili 3x lijevane ETF-ove . Na primjer, umjesto skraćivanja akcije, umjesto toga možete kupiti opcije na stazi. Put opcije imaju različite rizike i kompromise, ali najviše možete izgubiti je 100% od iznosa koji ste potrošili na cijenu stavova.
- Zauzmite samo pozicije koje imaju teoretski, maksimalni gubitak i zadržavaju tu količinu novca, plus 10% ili 20% jastuka za kamate ili druge nepredviđene situacije, na osiguranom bankarskom računu FDIC-a ili u američkim državnim zapisima. Na taj način, bez obzira što ide pogrešno, znate da možete pokriti najgori slučaj plaćanja. Zapamtite, međutim, da broker možda neće pružiti šansu da ispuni poziv za marginu ako su dovoljno zabrinuti i da bi mogao da likvidira svoje pozicije pre nego što budete kontaktirani.
Smatrate da dobijete malo bolje tretman od privatne banke ili brokera punog servisa nego što biste to imali kod brokerske kuće. Ako ste imali marginalni poziv, ali to je bio mali procenat vaše neto vrednosti, a vi ste imali većinu svoje neto vrednosti uložene ili parkirane u privatnoj banci koja je služila vašim brokerskim potrebama, privatni bankar bi mogao pronaći način da izbjegne držanje vaših fondova prodati ili vam nedostajati tako što ćete vam dati telefonski poziv.
Brokeri ne moraju da te obaveštavaju, tako da nikada ne pretpostavljaju da će to biti, ali je moguće da ne žele izgubiti bogatog klijenta koji plati mnogo unosnih naknada za relativno neometan iznos. Nećete dobiti pozvani poziv od brokera za popuste, koristite korisnički račun, pa budite posebno oprezni ako radite sami.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje uključuje rizik uključujući i mogućnost gubitka.