- Nauči vam strukturu bilansa uspeha
- Definišite i objasnite reči i koncepte sa kojima ćete verovatno naići na izjave o prihodima koje ćete proučavati u budućnosti
- Prođite kroz proračune i finansijske pokazatelje koji možete preuzeti iz bilansa uspjeha kako biste dobili bolju ideju o kvalitetu, stanju i ekonomskim karakteristikama poslovanja ili preduzeća koje analizirate
- Pomozite da integrišete bilans uspjeha s onim što ste saznali o analizi bilansa stanja u prethodnoj lekciji .
Ako se posvećujete analizi finansijskih izjava, to je skup veština koji može da isplati dividende do kraja vašeg života, bez obzira da li čitate godišnji izveštaj , žete se prijaviti na formular 10-K , pokušavajući da razumete strukturu takmičara, ili investiranje u mali biznis . Može vam uštedjeti od finansijske katastrofe, pomoći vam da nađete poboljšanja koja vas i vašu porodicu tuširaju bogatim i, u nekim slučajevima, postići finansijsku nezavisnost ranije u životu.
Koja je svrha bilansa uspeha?
Primarna svrha bilo kojeg bilansa uspjeha je da prijavljuje zarade kompanije investitorima i menadžerima u određenom vremenskom periodu, tako da mogu shvatiti kako kompanija radi na jednoj, ekonomskoj osnovi. U starim danima, ljudi su imali tendenciju da se odnose na bilans uspjeha kao Izjavu o vrijednosti i kapitalu, što je bilo kratko za "Izveštaj o profitu i gubitku".
Ograničenja bilansa uspeha
Postoji greška koju mnogi novi investitori čine pod pretpostavkom da je bilans uspeha najvažniji finansijski izveštaj. Kao rezultat toga, isuviše često je jedini izvor pažnje, pošto se zanemaruju jednako važna pitanja kao što su struktura kapitala i novčani tok; razmatranja koja mogu napraviti ili raskinuti firmu.
Na kraju krajeva, do kolapsa koji su uništili svoje akcionare, Wachovia, AIG i Lehman Brothers izgledali su profitabilne. Opasnosti koje su bile sahranjene u fusnotama, bilansu stanja i izvještaja o novčanim tokovima, a ne u bilansu uspjeha, znajte za ograničenja.
Jedno od ovih ograničenja je korištenje procjena. Za bolju ili lošiju, izjavu o prihodu zahtijeva korištenje određenih aproksimacija. Ove procjene mogu varirati među razumnim ljudima dobre namjere, ali one nužno uvode element dvosmislenosti u brojkama. Niko zapravo ne zna koliko će stajalište ili računar, kopir mašina ili korporativni mlaz trajati, ali troškovi amortizacije moraju ipak biti procijenjeni . (U nastavku ćemo se upustiti u ovu lekciju.) Banke ne znaju unaprijed koliko će tačno njihova kreditna knjiga ići loše, ali moraju da evidentiraju rezerve od zarade koje smatraju razumnim. Tužbe izuzetnog profila se ne mogu unapred predvidjeti, ali u slučaju verovatnih gubitaka, na bilansu uspeha treba da se naplaćuju naknade da se sjede u rezervama u bilansu stanja. Negativna strana je da ekonomska stvarnost može ponekad biti namerno ili ne-namerno. Dobijate stvari kao što je "cookie jar" računovodstvene zloupotrebe u kojima menadžment precenjuje rezerve u dobrim vremenima samo da biste obrnuli ove troškove kada stvari postanu teške, tako da mogu da podnesu brojeve i da izgledaju dobro.
Korišćenje analize bilansa uspeha za izračunavanje troškova, zarada, finansijskih pokazatelja i profitnih margina
Čak i sa ovim nedostacima, analiza prihoda pokazuje mnogo više od zarade kompanije za ozbiljnog investitora ili analitičara. On pruža važne informacije o tome kako efikasno upravlja upravljanje troškovima, iznos prihoda i rashoda od kamata i plaćeni porezi. Investitori mogu koristiti analizu prihoda kako bi izračunali finansijske pokazatelje koji će otkriti stopu povraćaja koju zarađuje na zadržanu zaradu i imovinu akcionara (drugim riječima, koliko dobro ulažu novac pod njihovu kontrolu). Oni takođe mogu upoređivati profit kompanije sa svojim konkurentima razmatrajući različite profitne marže, kao što su bruto profitna marža , operativna marža i neto profitna marža .
Počinje naša analiza bilansa uspjeha
Dok prolazimo kroz ovu seriju lekcija za ulaganje, morate zapamtiti osnovnu istinu John Burr-a William-a da je posao vrijedan samo profita koju će za svoje vlasnike generirati od sada do sudnjeg dana, diskontovanog do sadašnjeg, prilagođenog inflaciji . Bilans uspjeha je "izvještaj o kartici" te zarade; zarade koje na kraju određuju cijenu koju bi trebali biti spremni platiti za posao.
Sjednite u stolici, izvadite kopiju godišnjeg izvještaja ili 10K, okrenite se konsolidovanom bilansu uspjeha za posljednju godinu i počnemo da radimo kroz to. Na kraju, mislim da će vas iznenaditi koliko ste naučili. Na kraju ove lekcije, mi ćemo zapravo raditi kroz Abercrombie & Fitch i Brown Safety izjave o prihodima.