Razumijevanje kako ulaganje investitora sa ograničenim kapitalom razlikuje od obične akcije
Kao novi investitor, možda ga ne shvatate, ali postoje ograničena partnerstva sa kojima se javno trguje. To znači da kada pozovete svog brokera da napravite investiciju, vi zapravo ne kupujete akcije zaliha . Umesto toga, kupujete " jedinice sa ograničenom odgovornošću " ili LP jedinice kako se ponekad nazivaju. Ovi često imaju različita poreska pravila i karakteristike od akcija na vašem brokerskom računu ili planovima za penziju, pa je važno da shvatite šta ih čini tako posebnim.
Glavno komandno društvo nije ništa drugo nego komanditno društvo koje se javno trguje na berzi. Ponekad je savršeno za određene vrste preduzeća, jer kombinuje poreske pogodnosti ograničenog partnerstva sa likvidnošću berze , što vam omogućava da brzo kupite ili prodate svoj udeo u privatnim investicijama.
Samo određeni tipovi preduzeća mogu se trgovati kao ograničeno partnerstvo
Vlada Sjedinjenih Država dozvoljava određenim vrstama preduzeća da se organizuju kao majstorska ograničena partnerstva. Često ćete primetiti da su glavna ograničena partnerstva koncentrisana u industriji robe i prirodnih resursa, kao što su drvo, nafta, prirodni gas , cjevovodi i nafta ili u poslovima s nekretninama. Postoji nekoliko kompanija za upravljanje novcem koje su organizovane kao majstorska ograničena partnerstva, uključujući poznatu Blackstone grupu ( simbol BX).
Razlog za ova ograničenja jeste da glavna ograničena partnerstva uspostavljaju ugovor između partnerstva i ograničenih partnera. Jedan od najvažnijih delova ovog ugovora (koji je poznat kao " ugovor o partnerstvu ") je raspored QRD-a, koji su kvartalna potrebna distribucija.
Ove se ne nazivaju uvek dividende, iako su vrlo slične, jer ponekad novac je takozvani povratak kapitala ili potiče od nekog drugog posebnog izvora i zato što su, za razliku od dividendi na običnom zalihu, ova plaćanja obavezna. U gotovo svim glavnim sporazumima o ograničenom partnerstvu, propuštena kvartalna tražena distribucija predstavlja događaj neizvršenja, baš kao što kompanija nedostaje plaćanje kamate na obveznice koje je izdala. (Kao rezultat tog strogog zahteva za redovnim distribucijama gotovog novca na ograničene partnere, uobičajeno je da master partneri sa ograničenjima budu u industrijama koje imaju stalne novčane tokove sa malim varijacijama.)
Oporezivanje Master Limited Partnerships
Preduzeća u vlasništvu majstorskih komandnih preduzeća ne plaćaju porez na dohodak na saveznom ili državnom nivou. Umesto toga, dobitak se obračunava za svakog ograničenog partnera i on / ona je odgovoran za plaćanje poreza koji se duguju njihovom delu zarade, kao u privatnom komandnom društvu. Ovo često znači da glavna ograničena partnerstva imaju daleko veće prinose od dividendi od redovnih zajedničkih akcija, jer bi novac koji bi bio plaćen za porez na dohodak distribuiran umjesto investitorima.
Za one koji imaju porez na niske prihode , ovo može biti veoma povoljno.
Realni primjeri Master Limited Partnerships
Evo samo kratkog pregleda nekih uzornih master limited kompanija koje trenutno trguju u Sjedinjenim Državama:
- Cedar Fair, LP je vodeći vlasnik i operator zabavnih i vodenih parkova u Sjedinjenim Državama i Kanadi. Ona trguje pod simbolom FUNK i ima dividendu od 7,90%, što je daleko više od prosečne obične akcije.
- El Paso Pipeline Partners, LP trguje pod simbolom EPB. Poseduje i upravlja gasovode i sredstva za skladištenje prirodnog gasa u Sjedinjenim Državama.
- AllianceBernstein Holding LP pruža usluge upravljanja investicijama institucionalnim, maloprodajnim i privatnim klijentima širom svijeta.
Stvari koje treba zapamtiti o master limited partnerstvu
Kao novi investitor , ima nekoliko stvari koje treba zapamtiti kada razmatramo trgovačke dionice glavnih komandnih delatnosti. To uopšte nije sveobuhvatna lista.
- Dobićete obrazac poreza K-1 za vašu delinu profita i gubitaka, za koji ćete biti odgovorni za prijavu poreza na dohodak fizičkih lica.
- Obično LP možete obično nazvati komandno ograničeno partnerstvo na kraju imena kompanije.
- Ako vaše distribucije od glavnih partnera sa ograničenom odgovornošću premašuju 1.000 USD godišnje na računu za penziju, možda ćete biti prisiljeni da platite nešto poznato kao UBIT ili porez na poslovni prihod. Za to je potreban visoko stručni advokat sa razumijevanjem poreskih propisa.
Više informacija o ograničenim partnerstvima
Za više informacija, pročitajte Vodič za nove investitore za ograničena partnerstva .