Kako je struktura zajedničkog fonda

Objašnjenje onoga što kupujete kada investirate u vzajemni fond

Nedavno sam istražio proces pokretanja zajedničkog fonda. Dok sam se sastajao sa kompanijama i bankama fondova, naučio sam ogroman iznos o strukturi fondova, uključujući aranžmane kojima se sredstva rade svakodnevno. Mislio sam da bi to bila sjajna prilika da podelite ovo znanje s vama, tako da možete pogledati čoveka iza zavese i videti kako se vaš novac kreće nakon što ga stavite u zajednički fond.

Bolje razumevanjem, nadam se da ideja ulaganja u zajedničke fondove neće biti toliko zastrašujuća za vas kao novog investitora.

Pozadina na uzajamnim fondovima

Kao što sam objasnio u zajedničkim fondovima 101 , koji je deo našeg Kompletnog početnog vodiča za ulaganje u vzajemne fondove , zajednička sredstva su najpopularnija investicija u Sjedinjenim Državama jer pružaju način da svakodnevnici kupuju široko raznovrsni portfolio akcija , obveznice ili druge hartije od vrednosti. Postoje zajednički fondovi kojima se praktično odgovara svaka potreba, od pronalaženja mjesta za čuvanje vaših privremenih novčanih ušteda do zarađivanja dividendi i kapitalnih dobitaka na dugoročnim globalnim akcijama. Ova pogodnost dovela je do eksplozivnog rasta industrije industrije zajedničkih fondova. Sredstva novčanih sredstava imala su skoro 3,3 triliona dolara u imovini u njima od kraja fiskalne 2009. godine. Od kraja novembra 2009. godine, dugoročni uzajamni fondovi bili su samo sramni od 11 triliona dolara u aktivi.

To je velika industrija i ona je važna za vas bez obzira na to da li investirate preko 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA, Tradicionalne IRA , SEP-IRA, Simple IRA ili brokerskog računa . Prema nekim procjenama, 1 od 2 američka domaćinstva posjeduju zajedničke fondove.

Kompanija Mutual Fund

Vazni fond je organizovan kao redovna korporacija ili povjerenje, u zavisnosti od toga koji metod osnivači vole.

Ako se fond složi da isplati sve svoje dividende, kamate i kapitalne dobitke akcionarima, IRS neće platiti korporativne takse (ovo se zove "prolazna oporezivanja" i pomaže vam da izbegnete dvostruki nivo poreza koja je obično prisutna pri kupovini akcija zaliha).

Sam zajednički fond čine samo nekoliko stvari:

• Upravni odbor ili Odbor poverilaca : Ako je preduzeće korporacija, ljudi koji nadgledaju akcionare poznati su kao direktori i služe u Odboru direktora . Ako je to poverenje, oni su poznati kao poverenici i služe u odboru staratelja. Ne postoji razlika između ove dve uloge. Prema zakonskim propisima, najmanje 75% direktora mora biti nezainteresovano, što znači da nemaju veze sa osobom ili firmom koja će upravljati novcem. Direktori će biti plaćeni za njihovu uslugu. U velikim, višelijardnim vjerskim fondovima, oni mogu dobiti čak 250.000 dolara godišnje!
• Gotovina, dionice i obveznice koje drži fond : stvarne akcije, obveznice, gotovina i druga sredstva u kojima drži fond.
• Ugovori : sam fond nema zaposlenih, samo ugovore sa drugim firmama.

Ovi ugovori će uključivati:

1. Starateljstvo: banka koja će držati sve gotovine, obveznice, dionice ili imovinu koju fond posjeduje u zamjenu za naknadu

1. Agent za transfer: osobe koje prate kupovinu i prodaju akcija zajedničkog fonda, obezbedite da dobijete svoje provizije za dividendu i pošaljete svoje izvode naloga
2. Revizija i računovodstvo: Firma koja će ući i verifikovati novac je prisutna, a zajednički fond vredi ono što piše u novinama svaki dan kada se vrijednost određuje
3. Upravljanje investicijama ili investiciona savjetnica: To je kompanija koja upravlja novcem i kupuje, prodaje ili drži odluke. Kompaniji za upravljanje investicijama isplaćuje se procenat sredstava, kažu 1,5%, u zamenu za ovu uslugu. Mogu ih otpustiti od upravnog odbora zajedničkog fonda sa vrlo malo pažnje i zamjene.

Kako funkcioniše proces zajedničkog fonda

Recimo da imate 10.000 $ koje želite da investirate u XYZ Fond. Preuzmite novu aplikaciju za račun sa veb lokacije zajedničkog fonda, popunite je i pošaljete je uz ček.

Nekoliko dana kasnije, vaš račun je otvoren.

Evo pojednostavljenog objašnjenja šta će se desiti:

1. Vaša provjera je poslata agentu za prenos. Ona je deponovana na bankovni račun ili kastodi račun. Oni će se pobrinuti da vam izdaju akcije zajedničkog fonda na osnovu vrednosti fonda kada je vaš ček položen.
2. Gotovina će se pojaviti na računu i biće vidljiva menadžeru portfolia koji zastupa kompaniju za savjetovanje. Oni će dobiti izveštaj o tome koliko je novca na raspolaganju za ulaganje u dodatne akcije, obveznice ili druge hartije od vrednosti na osnovu neto novca koji dolazi u fond ili iz nje.
3. Kada je menadžer portfelja spreman kupiti akcije akcija poput Coca-Cole, on će obavijestiti svoju trgovačku službu kako bi se osigurala popunjavanje naloga. Oni će raditi sa brokersima, investicionim bankama , kliring mrežama i drugim izvorima likvidnosti kako bi pronašli zalihu i dobili svoje ruke po najnižoj mogući cijeni.
4. Kada se dogovori o trgovini, nekoliko dana će proći do datuma poravnanja. Na taj datum, uzajamni fond će imati novac izvučen sa svog bankovnog računa i dati ga licu ili instituciji koja im je prodala akcije Koksa u zamenu za sertifikate o zalihama Coke, čineći ih novim vlasnikom. Ove akcije se skladište fizički ili elektronski sa starateljem.
5. Kada Coca-Cola isplati dividendu, novac će poslati staratelju, koji će se pobrinuti za njegov račun na računu zajedničkog fonda.
6. Zajednički fond će verovatno držati novac u gotovini, tako da vam može platiti kao dividendu na kraju godine.

Kako se plaća menadžer portfolija zajedničkog fonda?

Možete se zapitati kako se upravnik običnih fondova plaća za odabir akcija jer on ili ona zapravo ne radi za fond, ali ima ugovor za upravljanje novcem. Ako im se plaća naknada od 1,5% godišnje, oni bi dobili po 1,35% od 1,5% svaki dan, na osnovu ponderisane prosječne aktive fonda. Novac se uzima sa gotovinskog računa zajedničkog fonda i deponovan na račun savjetnika svaki dan.