Kako se koristi investicioni mandat za vođenje računa ili fonda
To su fantastična pitanja! U narednih deset minuta, želim vam dati malo pozadine kako bih vam bolje shvatio ulogu koju investicioni mandat igra u upravljanju računa, portfelja ili na neki drugi način udruženog gomila kapitala.
Definicija investicionog mandata
Mandat za ulaganje je uputstvo za upravljanje bazom kapitala ili određenom količinom sredstava, koristeći specifičnu strategiju i unutar određenih parametara rizika. Na primer, ako se klijent pojavi na firmu za upravljanje bogatstvom i kaže: "Ja imam 500.000 dolara koji želim da budem siguran da bih mogao da je koristim da stavim u radnu zgradu za svoju kompaniju kasnije ove godine", mandat se zove očuvanje kapitala . Postoji ograničena lista investicija koja bi se mogla razmotriti prilikom izgradnje portfelja koji traži čuvanje kapitala . Ne biste, na primer, kupovali akcije čak i najkvalitetnijih srednjeročnih obveznica ili najstarijih deonica plavih čipova, jer taj vremenski okvir ne dozvoljava vam da ublažite rizik volatilnosti .
Drugim riječima, razumno inteligentan poslovni analitičar može sa visokom sigurnošću reći da će dionice kompanije poput Johnson & Johnson-a, jedne od samo četiri S & P 500 komponente sa kreditnim rejtingom Triple A , vrijediti znatno više novca u 10 , 15 ili 25 godina, ali niko nema pojma šta će vrijediti u smislu tržišne kotacije naredne sedmice ili čak dvije godine od sada.
To je priroda aukcijskog mehanizma uobičajenih akcija. Ne može se izbeći. Zbog toga je legendarni finansijski mislilac Benjamin Graham rekao da je kratkoročno berza mašina za glasanje, koja odražava popularnost, ali dugoročno, to je mašina za merenje, koja odražava istinsku vrijednost.
Primeri investicijskih mandata
Pored očuvanja kapitala, o čemu smo već razgovarali, investicioni mandat može obuhvatiti svrhu. Evo tri najpopularnija:
- Dugoročni mandat ulaganja u razvoj: Menadžer portfolija je da odredi prioritet dugoročnom povećanju vrednosti osnovnih vrijednosnih papira nad stvarima kao što je trenutni dohodak ili rizik volatilnosti. Ako je portfolio sutra snizio 30%, nije bitno, samo da je sigurno i zdravije; da je 10 godina od sada, vrijedno znatno više, pošto je osnovni kvalitet imanja rezultirao zadovoljavajućim rezultatima.
- Mandat investicionog ulaganja: Kada investitor treba da živi na njegovom novcu, posebno ako je penzionisanje već stiglo, mandat prihoda ima najosmislije ukoliko nema toliko bogatstva koji sede oko toga što to nije zabrinjavajuće. Prema ovom mandatu, menadžer portfolija mora dati prioritet trenutnom pasivnom prihodu od izvora kao što su dividende, kamate i zakupnine , tokom dugoročnog rasta. To može značiti odabir zrelih, usporenih preduzeća sa dugom istorijom sve većih dividendi, korporativnih obveznica, preferiranih zaliha ili nekretnina sa dobrim stopama kapitalizacije .
- Špekulacija Mandat ulaganja: Kao što stara stara pesma, neke devojke (ili dečaci) samo žele da se zabave. Bilo da je za uzbuđenje, želja da brzo postanu bogati, ili uživanje da otkriju inteligentne mogućnosti i pokušavaju da ih pretvore u neizvesne profite tako što budu pametniji od sistema, mandat špekulacije može obuhvatiti skoro bilo šta od trgovanja akcijama na tržištu, kratkoročne opcije poziva. Ponekad, nalog sa ovim mandatom je "bočni novac", to je osoba koja ga poseduje već ima svoj primarni portfolio sigurno uklonjen i doprinoseći njima, kako bi zadržali ono što smatraju da igraju novac (da li stvarno postoji takva stvar?) U odvojeni račun.
Mandat za investiranje može ograničiti menadžera portfolija na određene klase imovine, geografske oblasti, industrije, sektore, nivoe vrednovanja, tržišne kapitalizacije i / ili bilo šta drugo što možete zamisliti.
Na primjer: Globalni investicioni mandat znači da trebate imati vlasničke dionice iu vašoj zemlji i inostranstvu, a međunarodni mandat za ulaganje znači ograničenje portfelja firmi sa sedištem ili poslovanjem uglavnom izvan vaše zemlje. Mali investicioni mandat u kapitalu kapitala znači pronalaženje atraktivnih firmi koje su ispod određene veličine tržišne kapitalizacije . Mali investicioni mandat sa prometom može značiti ograničavanje procenta portfelja koji se može prodati u bilo kojoj godini na 3% ili 5%; svakako manje od 10%, od kojih bi poslednji period bio prosječan period držanja od najmanje jedne decenije za svaku poziciju.
Mandat koji odlučujete za svoje račune treba da bude u skladu sa vašom trenutnom situacijom, ciljevima i Izjavom o investicionoj politici ili IPS-om . Saznajte o aktivnostima pod upravom .