Cijena tržišta
Ova iracionalna opsesija sa tržišnom cijenom samo se manifestuje u stavkama kao što su javne akcije , obveznice , investicijski fondovi i opcije na berzi.
Na kraju krajeva, da li ste ikada čuli za farmera koji traže dnevne procene na njegovoj zemlji? Autor teksta koji zahteva dnevne procene njegovih autorskih prava? Vlasnik malog preduzeća koji stalno plaća knjigovodstvenu firmu da bi izračunao vrijednost preprodaje svoje firme? Naravno da ne! Ipak, kada je u pitanju posedovanje komada posla, udio zaliha, neiskusni investitori obraćaju pažnju na ono što drugi ljudi rade svakodnevno ili čak minutno po minutu, prodajući kako njihova akcija pada i kupuju dok rastu; recept za izvesnu katastrofu.
Ova situacija je toliko loša, studije o povraćaju uzajamnih fondova pokazale su da su u periodima kada su osnovna sredstva koja su se povećala na 9%, 10% i 11%, pojedinačni investitori uživali su samo 2%, 3% i 4%, jer su bili koji su stresli volatilnost, stalno su kupovali i prodali svoje pozicije, a ne sedeli i redovno stekli više vlasništva.
Izgubiti novac od volatilnosti
Moguće je zarađivati od volatilnosti. Vrednosni investitori nastojaju da kupe imovinu kada ih niko drugi ne želi. Pojedini tipovi trgovaca opcijama čine mnogo veći profit kada je strah bespomoćan jer su ljudi spremni da plate više za pisanje derivata kao što su stavke.
U stvari, može biti pošteno reći da profesionalni i inteligentniji investitori, što je korisnija volatilnost za njega, jer on može da koristi za kupovinu više onoga što je jeftino i prodaje više od onoga što je skupo. Investitori u glavnim uljima plaćaju da apsorbuju volatilnost bez obzira na to da li to shvataju ili ne, kao klase koja doživljava povratak na tržište, otkako je S & P 500 otkriven još 1957. godine, ali na račun ponekad morati da sjede na 50% + gubitke za 3 , 5 ili 7+ godina ..
Stavljanje novca
Za dugoročne investitore koji redovno ulažu novac kroz plan za usredsređivanje na dolar , volatilnost nije posebno značajna. Redovni doprinosi bi trebalo da iznesu u proseku plaćenu cenu tokom mnogo godina, tako da ona postaje nešto više od fusnote u istoriji vašeg finansijskog života. Mada većina ljudi to ne može učiniti. Voren Buffet i Čarli Munger su jednom zapazili da bez obzira koliko puta su ljudi rekli da će se držati plana, iskustvo je pokazalo da će se i decenijama posle decenije pojavljivati određeni ljudi koji će se gomiti tokom buoma i prodati tokom bista, nesposobni da ograniče svoje najgore impulse .