Naknada za registraciju investitora

Razumevanje različitih rasporeda naknade za upravljanje bogatstvom

Kao što mnogi znate, ja sam usredsređen na globalnu firmu koja ulaga vrijednost koja će biti registrovani investitorski savjetnik bogatijih i visokih neto vrijednih pojedinaca, porodica i institucija koje žele da investiraju zajedno sa mojom porodicom. Oni sa $ 500,000 ili više u investicionim sredstvima mogu biti u mogućnosti da učestvuju. Mislio sam da bi ovo bila savršena prilika da se obezbedi neka vrsta "bejzbolskog" pregleda kako različiti investicioni savetnici naplaćuju takse, bilo da je to indeksni fond sa mesta kao što je Vanguard ili aranžman zasnovan na podsticajima sa hedž fondom .

Ovo je posebno tačno sada kada sam vas upoznao sa radom registrovanih investicionih savjetnika i znate četiri stvari koje trebate tražiti u registrovanom investicionom savjetniku .

Obratite pažnju da ćemo u ovom članku samo pogledati tzv. Registracione investitore koji su upisani samo za honorare koji zarađuju tako što će naplatiti procenat vaše ukupne vrijednosti portfolia, a ne prodaju vas proizvode kao što su anuiteti, zarade u vidu opterećenja za prodaju u zajedničkom fondu, ili stvaranja profita iz svake kupovine ili prodavanja trgovačke akcije koju napravite. Da budem oplakan o tome, ovo je jedina vrsta registrovanih investicionih savjetnika koje bih čak daleko razmotrio za svoju porodicu i mislim da bi bilo mudro učiniti isto. (Budite sigurni da ih ne zbunite sličnim zvučnim savetnicima zasnovanim na taksi, koji imaju hibridne poslovne modele.)

Konkretno, mi ćemo ispitati:

1. Rasporedi naknade za upravljanje investicijama

1. Nivoi naknade za upravljanje investicionim planovima
2. Naknade procijenjene prema klasama aktive na uložene salde
3. Naknade po satu
4. Stanarina u kombinaciji sa godišnjim naknadama za upravljanje

Spreman? Uđimo u to. Moj cilj je da odete sa bolje razumevanje onoga što se naplaćuje, kako rade različiti rasporedi za investicionu naknadu i kako se izračunavaju stvarne naknade za upravljanje sredstvima.

Naknade za upravljanje investicijama

Pod fiksnom tarifom, obračun naknada je smešno jednostavan. Na datum merenja, bez obzira na to u kojoj se svojoj vezi odnosi vaš odnos računa, plaćate. Neke pogoduju kao nepravedno, jer to znači da bogatiji investitori plaćaju niže naknade po manjim iznosima (iako to nije, zapravo, s obzirom da su cene za sve dostupne svima). Ona ohrabruje klijente da deponuju više novca kako bi dobili prekidnu tačku, ali kreira doline za savetnika u tome da postoje poene na kojima oni zarađuju manje novca za upravljanje većim brojem sredstava dok popust ne bude povučen. Kad zarirate u odnosu troškova zajedničkog fonda ili prospekta i odaberete stvarnu naknadu za upravljanje investicijama, to je gotovo uvijek puna stopa; sva imovina u fondu naplaćuje se jedinstvenom kursu koji se plaća savjetniku.

• Manje od 2.000.000 $ = 1.50%
• $ 2,000,001 do $ 5,000,000 = 1,25%
• $ 5,000,001 do $ 10,000,000 = 1,125%
• $ 10,000,001 do $ 25,000,000 = 1,00%
• Više od $ 25,000,000 = negotiable

Naknada za viši nivo upravljanja ulaganjima

Uz višeslojni raspored naknada, različiti nivoi sredstava se procenjuju na različite naknade. Na taj način, svi, bez obzira na veličinu računa, plaćaju istu stopu na istom nivou depozita i osiguravaju osećaj pravičnosti za sve klijente.

Na primer, tipični višeslojni raspored naknada možda bi izgledao ovako:

• Prva $ 250,000 = 1,75%
• Sledeće $ 750,000 = 1,50%
• Sledeće $ 4,000,000 = 1,25%
• Sledeće $ 5,000,000 = 1,00%
• Sledeće $ 15,000,000 = 0,75%
• Iznosi iznad 25.000.000 $ = 0.50%

Zamislite da investitor dolazi sa 50.000.000 dolara u imovinu koju on ili ona želi upravljati. Izračunavanje viših naknada bi se raspalo:

• $ 250,000 x 1,75% = $ 4,375
• 750.000 dolara x 1.50% = 11.250 dolara
• 4.000.000 x 1.25% = 50.000 dolara
• 5.000.000 dolara x 1.00% = 50.000 dolara
• $ 15.000.000 x 0.75% = $ 112.500
• 25.000.000 x 0.50% = 125.000 dolara

Ukupna naknada = $ 353,125, ili 0,70625% godišnje. Međutim, naknade se plaćaju kvartalno, tako da bi se procijenili kao 88.281,25 dolara ili nešto manje od 0,18%, uz ponovnu procjenu svake tri mjeseca kako bi se odrazile promjene tržišne vrijednosti (npr. Ako je tržište opalo, apsolutna naknada takođe opada , i viza protiv).

Naknade za upravljanje investicijama procijenjene prema klasama imovine na uloženi bilans

Drugi sistem naknada procenjuje naknade na osnovu klasa imovine. To ponekad znači da klijent plaća niske ili nikakve naknade za novčane rezerve izgrađene unutar portfolija klijenta. Pristup ima tendenciju da favorizuju vrijednosni investitori koji godinama žive u velikim novčanim rezervama samo da ih brzo rasporede kada nešto prelazi radar, ali izgleda da postoji određeno pitanje između nekih kvartala o tome da li takvi aranžmani predstavljaju sukob interesa u Odluka Odeljenja za rad nakon izrade ugovora koji zahtijeva sporazume BICE-a (Best Interest Conclusion Contract) na određenim računima zbog činjenice da bi teoretski moglo biti podsticaj koji bi mogao dovesti do toga da savjetnik postupa suprotno najboljoj zainteresovanosti klijenta zbog činjenice da je portfelj rukovodilac može odmah povećati prihod od naknada investiranjem i smanjivanjem nivoa novca; rešiće se samo nešto vreme i dalje razjašnjenje.

Uloženi plan bilansa može izgledati ovako:

• 1,50% na uloženi kapital
• 0,75% na uloženi fiksni prihod
• 0,00% na gotovinu (ili neku drugu nominalnu naknadu - vidio sam i 0,20%)

Ove naknade važe bez obzira na nivo imovine - nema veze ako imate 5 miliona ili 100 miliona dolara. Evo kako bi računar mogao da radi. Zamislite da investitor sa 25.000.000 $ ima 15% svog portfelja u gotovini, 25% u obveznicama i 60% u akciji.

• $ 15.000.000 uloženi kapital x 1.50% = 225.000 USD
• 6.250.000 $ investiran fiksni prihod x 0.75% = $ 46.875
• 3.750.000 $ parkirano u gotovinske rezerve x 0.00% = $ 0

Ukupna naknada = $ 271,875, ili 1,0875%.

Prednost klijentu je u tome što tokom vremena izgradnje, ili nakon velikih depozita, ne plaćaju mnogo, ako ništa, na svojoj gotovini. Ako je račun sedeo na nečiji način od 30% ili 50% gotovog novca, pošto je menadžer tražio inteligentne stvari, efektivna naknada može biti znatno niža od one koja bi inače mogla da plati, a zatim se balansira višim naknadama kasnije.

Naknade za upravljanje ulaganjima po satu

Neki registrovani investicioni savjetnici naplaćuju satne cijene za određene usluge, od kojih su mnoge često unaprijed upakovane radi korisnosti. Na primjer, ako nećete imati svoju imovinu kojom upravlja preduzeće, možda ćete ipak želeti da pregledaju vaše imovine i da pregledaju svoj postojeći plan. Može da naplaćuju 250 ili 500 dolara na sat sa osnovnim paketom koji počinje od 3 do 5 sati. Oni se mogu složiti sa posebnim mandatima koji zahtijevaju vrlo malo vremena ili ad hoc projekata koji vam trebaju. Kada uđete na ovu teritoriju, uglavnom su ljudi koji sede na stolu koji pregovara za određenu, krajnju svrhu.

Stanarina u kombinaciji sa godišnjim naknadama za upravljanje

U drugim situacijama, možda ćete na kraju platiti kombinaciju naknada koje zahtijevaju da napravite malu matematiku kako biste utvrdili godišnji iznos kao procenat sredstava. Na primer, ako otvorite povjerenje od 500.000 dolara sa Vanguard-om, platit ćete godišnju naknadu od 4.500 dolara + do 2.500 dolara ili suradnika + naknada za osnovne fondove koje vam pomažu da odaberete (u rasponu od 0.05% do manje od 1,00% u zavisnosti od specifičnosti). Kada se sve kaže i uradi, stvarno se postavljate, direktno i indirektno, negde oko 7.850 dolara ako izaberete pristojnu kombinaciju domaćih i međunarodnih fondova . To je efektivna godišnja naknada od 1,57% na imovinu; prilično dobra pogodba ako instrument za povereni fond ima jednostavna uputstva i ne zahtijeva držanje određenih operativnih sredstava kao što su investicije u nekretnine .

Sigurni ste da činite matematiku na složenim taksama za savjetnike za upravljanje bogatstvom koje vas stavljaju u vzajemne fondove ili ETF

Ako radite direktno sa kompanijom za upravljanje sredstvima, kvote su pristojne, samo vam plaćate njihovu naknadu. To je to. Prošli ste direktno do izvora, kako biste to govorili. Imaćete još nekoliko drugih troškova - vašeg agenta za zastupanje, provizije za posredovanje, ali ako radite sa firmom koja je u pokretu i gore, ona bi trebala biti transparentna; trebali biste tačno znati šta plaćate. Međutim, mnoga preduzeća za upravljanje bogatstvom i finansijski planeri naplaćuju takve takse samo da se okrenu i stavljaju klijenta u treće strane zajedničke fondove, ETF-ove ili druga udružena investiciona vozila koja takođe naplaćuju naknadu za upravljanje. Budite veoma pažljivi kada upoređujete naknade ovih preduzeća sa menadžerima sredstava. To su posrednici; pomoćnici koji prikupljaju imovinu i potom upravljaju im menadžerima sredstava.

Na primjer, možda bi bilo privlačnije na naknadnoj osnovi da plati godišnju naknadu za upravljanje od 1,25% direktno kompaniji za upravljanje sredstvima na računu koji se upravlja pojedinačno, nego da ide u firmu za upravljanje bogatstvom koja oglašava godišnju naknadu od 0,75%, ali stavlja vas u fondove i ETF-ove koji naplaćuju naknadu od 0,50% koju vi ne vidite (ali ipak plaćate) osim ako ste pročitali drobnu štampu. Dobijate bolju uslugu i više kontrole.