Vodič za početak ulaganja u akcije
Kroz većinu savremene istorije, ulaganje u akcije je jedan od najefikasnijih i efikasnijih načina za pojedince i porodice da akumuliraju kapital, grade bogatstvo i raste svoj pasivni dohodak. Ipak, ogromna većina stanovništva ostaju pogrešno shvaćene (uključujući one koji ulažu), od kojih mnogi gledaju na udeo akcija kao neku misterioznu silu koja je izvan racionalnog objašnjenja; serija slova i brojeva koji se menjaju na digitalnoj traci za trake i uzrokuju porast bilansa i bilansa računa za penzionisanje i pada bez rime ili razloga.
Ali istina je da dobro odabrana kolekcija zaliha, posebno kao deo portfolia raznovrsne imovine i klasa imovine, može obezbediti slobodu od finansijske brige, kao i fleksibilnost da nastavite svoje strasti u svoje vreme. Evo šta trebate znati o ulaganju u akcije.
Šta je zaliha?
Jednostavno rečeno, udio akcija predstavlja pravno vlasništvo u preduzeću. Korporacije izdaju zalihu, najčešće u jednoj od dve sorte: uobičajene akcije i preferirane akcije. Akcije se ponekad zamenjuju nazivom "hartije od vrednosti", jer su to vrsta finansijske sigurnosti ili "dionice", jer predstavljaju vlasništvo (kapital) u preduzeću.
Zajedničke zalihe : ovo su dionice na koje se svi obično odnose kada govore o ulaganju. Obične akcije imaju pravo na srazmjeran udeo u dobiti ili gubitku kompanije. Akcionari biraju odbor direktora koji (pored angažovanja i otpuštanja izvršnog direktora) odlučuje da li zadržati taj profit ili poslati neke ili sve te dobiti nazad akcionarima u vidu dividende u gotovini - fizičkom čeku ili elektronskom depozitu koji se šalje na brokerski ili penzijski račun koji drži zalihu.
Željene akcije: Akcionari preferencijalnih dionica dobijaju određenu dividendu u unapred određenim vremenima. Ova dividenda se obično mora platiti prije nego što obične akcije mogu dobiti dividendu, a ako kompanija ide u stečaj, preferirani vlasnici akcija su prevazišli obične vlasnike akcija u smislu potencijalnog povraćaja svojih ulaganja iz bilo koje prodaje ili oporavka stečenih u stečaju povjerenik. Neke željene akcije mogu se pretvoriti u obične akcije.
Kako su stvorene akcije i zašto postoje?
Zalihe postoje iz više razloga, ali među najvažnijim su:
- Zaloga omogućavaju kompanijama da prikupe kapital (novac) kako bi pretvorile dobre ideje u održive biznise. Bez kapitalizma i dobro funkcionalnih tržišta kapitala, većina modernih pogodnosti koje uzimate zdravo za sebe ne bi postojale ili bi bile dostupne vama.
- Zajmovi pružaju mesto za investitore da potencijalno zarađuju zadovoljavajući povratak kapitala koji bi im omogućio da postignu svoje finansijske ciljeve brže nego što bi inače mogle.
- Zalozi odvajaju vlasništvo od rukovodstva, dozvoljavaju onima koji nemaju interesa, sposobnosti ili vremena da vode preduzeće da i dalje učestvuju ekonomski i putem glasačkih prava. Ovo rezultira efikasnijom alokacijom resursa, uključujući i ljudski kapital.
- Uz malo izuzetaka, akcijski kapital u bilansu stanja nema datum do kojeg mora biti otplaćen, niti garantovana dividenda. To znači da ona deluje kao jastuk za zajmodavce kompanije: oni znaju da u bilansu postoje sredstva za apsorbovanje gubitaka pre nego što moraju da uđu i bacaju kompaniju u stečaj ako računi nisu plaćeni. Zbog ovog smanjenog rizika, oni mogu ponuditi niže kamatne stope na novac koji posjeduju za posao.
Kako funkcionišu akcije
Zamislite da želite da pokrenete maloprodajni objekat sa članovima vaše porodice. Vi odlučite da vam treba 100.000 dolara da biste poslovali s terena kako biste uključili novu kompaniju.
Podijelite kompaniju na 1.000 akcija zaliha. Cena svakog novog akcija je 100 USD. Ako možete prodati sve dionice članovima vaše porodice, trebali biste imati 100.000 $ koje vam trebaju (1.000 akcija x $ 100 doprinosnog kapitala po akciji = 100.000 gotovina za kompaniju).
Ako je prodavnica zaradila 50.000 dolara nakon poreza tokom svoje prve godine, svaka akcija zaliha bi imala pravo na 1 / 1.000. Trebali biste uzeti 50.000 dolara i podijeliti ih za 1.000, što rezultira u vrijednosti od 50 dolara po akciji (ili EPS-a, kako se često naziva Wall Street). Takođe možete pozvati sastanak odbora direktora kompanije i odlučiti da li biste trebali koristiti taj novac za isplatu dividendi, otkup nekih akcija ili proširenje kompanije reinvestiranjem u maloprodajnu prodavnicu.
U nekom trenutku možete odlučiti da želite prodati svoje akcije porodičnog maloprodajnog dijela. Ako je kompanija dovoljno velika, mogli biste imati inicijalnu javnu ponudu ili IPO , dozvoljavajući vam da prodate svoje akcije na berzi ili vanberzanskom tržištu.
U stvari, to je upravo ono što se dešava kada kupujete ili prodajete dionice nekog preduzeća preko berzanskog posrednika. Kažete tržištu na kome ste zainteresovani za kupovinu ili prodaju akcija određene kompanije, Wall Street vas poklapa sa nekim ko želi da preuzme drugu stranu trgovine i uzima takse i provizije za to. Alternativno, akcije zaliha bi mogle biti izdate kako bi se povećale milione ili čak milijarde dolara za ekspanziju. Da bi obezbedio stvarnu, istorijsku ilustraciju, kada je Sam Walton formirao Wal-Mart Stores, Inc., inicijalna javna ponuda koja je rezultirala od njega prodaju novousvorenih akcija zaliha u njegovoj kompaniji dala mu je dovoljno novca da bi isplatio većinu svog duga i finansira Wal-Martovu ekspanziju širom zemlje.
Da koristimo još jedan primer, hajde da pričamo o najvećem lancu restorana u svetu, McDonald's Corporation. Pre nekoliko godina, McDonald's Corporation se podelila na 1.079.186.614 akcija običnih akcija. Tokom jedne godine poslovanja, kompanija je ostvarila neto prihod od 4.176.452.196,18 dolara, tako da je rukovodstvo preuzelo tu dobit i podelilo je na neizmirene akcije, što je rezultiralo zaradom po akciji od 3,87 dolara.
Od toga, odbor direktora kompanije glasao je da plati 2.20 evra u vidu dividende u gotovini, ostavljajući 1.67 dolara po akciji da se kompanija posveti drugim uzrocima kao što su ekspanzija, smanjenje duga, otkup dionica ili bilo šta drugo za šta je odlučeno bilo potrebno da dobiju dobar povrat za svoje vlasnike, akcionare.
Tada je berzanska cena McDonaldsa iznosila 61,66 dolara po akciji. Berza je bila i nije ništa više od aukcije. Pojedini muškarci i žene koje rade u ime sebe i institucija odlučuju sopstvenim novcem i novcem svoje institucije na aukciji u realnom vremenu. Ako je neko želeo da proda svoje akcije McDonaldsa i nije bilo kupaca po 61,66 dolara, cena bi morala da se neprekidno pada sve dok neko ne uđe i kupi nalog sa svojim brokerom. Ukoliko bi investitori mislili da će McDonald's dobiti brži rast od drugih kompanija u odnosu na cenu koju su morali platiti za taj vlasnički ulog, najverovatnije bi bili spremni ponuditi cenu akcije. Isto tako, ako bi veliki investitor trebao da ispušta svoje dionice na tržište, ponuda bi privremeno mogla smanjiti tražnju i smanjiti cenu akcija.
Od aprila 2017. godine, cena McDonalds-a je 140,87 dolara po akciji. Razlog zbog kojih su investitori voljni da plati više za to je zato što je menadžment učinio dobar posao povećanja profita i podizanja dividendi. Zahvaljujući uvođenju celodnevnog doručka i nekih drugih inicijativa, najveći restoran na svetu zarađuje 5,44 dolara po dionici nakon poreza, a ne 3,87 dolara. Ona šalje 3,76 dolara po dionicama dividende vlasnicima, a ne 2,20 dolara. U najverovatnijim scenarijima, bez obzira na to što berzanski fond radi kratkoročno - da li će ponuditi McDonaldove akcije do 200 dolara po svaku cenu, ili do 50 dolara po ceni - na kraju, iskustvo koje ćete imati kao vlasnika vezano za zarade i broj dividendi, u nedostatku nekih vanrednih okolnosti. Ako preduzeće , stvarno operativno preduzeće, nastavlja da iscrpuje sve više novca i šalje vam sve više i više tog gotovog novca, bilo da je to potcijenjeno ili precenjeno po bilo kojoj datoj ceni, ne znači dugoročno puno vlasnik, osim u najekstremnijim situacijama.
Kako investitor zapravo zarađuje sopstvenim akcijama?
Ako ste spolja, pasivni akcionar, postoje samo tri načina na koji možete ostvariti ulaganje u uobičajenim okolnostima. Možete prikupiti novčane dividende koje vam se šalju za vašu delinu bilo kojeg profita koju generiše kompanija; možete uživati u povećanju intrinsične vrijednosti po akciji; ili možete ostvariti dobit od promene vrednosti koja se primjenjuje na zarade firme ili na drugu imovinu. U kombinaciji, ovaj koncept predstavlja nešto što je poznato kao ukupan povratak investicije.
Kako neko može da uloži u akcije?
Kada odlučite da želite da posedujete akcije, sledeći korak je naučiti kako početi da ih kupujete . Najbolje je razmišljati o zalihama koje su stečene na nekoliko načina:
- Ulaganje kroz 401 (k) plan, ili ako radite za neprofitne, plan 403 (b)
- Ulaganje kroz tradicionalni IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA ili SEP-IRA nalog
- Ulaganje kroz poreski bilansni račun
- Ulaganje putem direktnog kupoprodajnog plana ili plana reinvestiranja dividende (DRIP)
Kako stvarno stečite akcije će zavisiti od naloga kroz koji ste kupili. Na primjer, na oporezivom brokerskom računu, Tradicionalnom IRA ili Roth IRA, zapravo imate mogućnost da vaš brokerski broker kupi akcije bilo koje kompanije ili kompanija koje želite, pod uslovom da se akcija javno trguje i ne drži privatno. To jest, mogli ste se odlučiti da postanete vlasnik kompanije Coca-Cola tako što ćete konkretno deponovati gotovinu i imati taj novac koji se koristi za završetak trgovine. S druge strane, mnogi planovi za penziju, kao što je 401 (k) računi, samo vam omogućavaju da investirate u zajedničke fondove ili indeksne fondove. Ta zajednička sredstva i indeksni fondovi, zauzvrat, ulažu u akcije, tako da je to zapravo samo posrednički mehanizam; pravna struktura u sredini koja drži vaše akcije za vas.
Ta odluka - da li sami držite akcije ili da li to radite posrednikom kao što je indeksni fond - je mnogo ekspanzivnija tema za drugi dan. Kratka verzija: Iako indeksni fondovi mogu biti sjajan izbor pod pravim okolnostima za prave investitore, oni nisu vrsta ulaganja, jer su i dalje samo zbirka pojedinačnih akcija. Umesto da sami sami izaberete svoje akcije ili angažujete kompaniju za upravljanje sredstvima da to učinite za vas, izvrsite zadatak od odbora za muškarce i žene koji rade za jednu od nekoliko institucija Wall Streeta. To su sve pojedinačne akcije. To je to. To je krajnja linija. Ne možete se izvući iz te ekonomske osnove.
Na toj belešci, ako odlučite da izaberete svoje sopstvene akcije, kako ćete utvrditi koji od njih čine u vaš portfolio?
Odlučivanje koje akcije mogu biti u vlasništvu
Određivanje koje akcije želite da držite u investicionom portfelju zavisiće od brojnih faktora. Česta je greška za početnike da misle da je cilj bilo kojeg dioničkog portfolija maksimizirati apsolutni povratak; u nekim slučajevima može biti pokušaj da se postigne zadovoljavajući povratak i minimizira rizik, dok u drugim slučajevima može biti pokušaj povećanja prihoda od gotovine fokusirajući se na vrijednosne papire sa više od prosječne vrijednosti, kao što su akcije sa plavim čipom bogate dividende.
Kao čvrsto verujući u filozofiju poznatu kao vrijednost investiranja, većinu dana provedem u potrazi za kompanijama koje imaju jednu ili više prilika karakteristika. Ove karakteristike mogu uključivati stvari kao što su:
- Zalihe preduzeća koje poseduju dugu, uspostavljenu istoriju održive ili povećane profitabilnosti kroz ceo poslovni ciklus, koji uključuje barem jednu recesiju.
- Akcije kompanija koje imaju menadžment koji upravlja akcionarima i odbor direktora spremni da vraćaju višak kapitala vlasnicima kroz sve veće dividende i otkupe udjela. (Program otkupa akcija je kada preduzeće kupuje sopstvene akcije, smanjujući ukupne dionice, što znači da buduće dobiti i gubici budu podeljeni u manje akcija.)
- Zalihe privrednih subjekata koji imaju velike povrće na materijalnom kapitalu (što znači da ne uzima puno ulaganja u imovinu, postrojenja i opremu ili velike količine ograničenog obrtnog kapitala, kako bi se ostvario dolar zarade).
- Akcije kompanija koje imaju neku vrstu značajne konkurentske prednosti koja otežava konkurentima da otkažu preduzeća.
- Akcije preduzeća koja se trguju na ciklično prilagođenim niskim p / e odnosima , PEG odnosima i / ili odnosima PEG prilagođenim dividendom .
Zatim razmatramo kako se različite dionice uklapaju zajedno u celokupni portfolio. Ne biste želeli sav svoj novac, recimo, bankarsku ili industrijsku proizvodnju. Umesto toga, želite tražiti načine da pokušate da nadoknadite stvari kao što je korelirani rizik.
Koji je krajnji cilj ulaganja u akcije?
Mudri investitori shvataju da je konačna igra za većinu vlasnika zaliha završna s kolekcijom divnih preduzeća koja odbacuju velike gaže gotovine koju mogu koristiti da uživaju u svom životu. U stvari, ja bih išao toliko daleko da bih tvrdio da zaista velika investicija u akcije nije kompanija koju kupujete po jednoj cijeni i brzo prodate na drugom, nadajući se da će se profit u kratkom vremenu umanjiti; već, onu koju možete kupiti, a potom sedite 25 i više godina, jer osnovna zarada po akciji nastavlja da raste prema nebu čak iako je cijena jedne akcije nestabilna.
Upravo to se događa kada čujete priče ljudi poput Anne Scheiber-a , penzionisanog agenta IRS-a koji u svom stanu naplaćuje desetine miliona dolara svojim slobodnim vremenom proučavanjem i analizom akcija koje je potom stekla i sedela decenijama. Uradio sam brojne studije slučaja ovih tajnih milionera; Domaćin Ronald Pročitaj sa bogatstvom od 8 miliona dolara, Lewis David Zagor sa bogatstvom od 18 miliona dolara, Jack MacDonald sa bogatstvom od 188 miliona dolara. Iznova i iznova se pojavljuje isti obrazac: retko je bio slučaj sreće. Umjesto toga, ovi ljudi voleli su da provode svoje slobodno vrijeme za pronalaženje biznisa koje su želeli da steknu - preduzeća koja bi mnogi ljudi smatrali dosadnim, ali imala su stvarnu prodaju sa stvarnim profitom.
I što je još važnije, to nisu bile investicije koje će ih učiniti bogatim preko noći. Oni su ih kupili i zaključali, ostavljajući vrijeme da učine težak podizanje, a time nikad ne stavljaju previše svoje lične vrijednosti u jedno preduzeće. Na taj način, ako je jedan ili više neuspešno, mašina za spravljanje, koju su izgradili, nastavlja da povećava unutrašnju vrednost.
To je divan osećaj. Kroz investicione fondove moje porodice, indirektno uživamo u plodovima kompanija koje posedujemo i prodaju mlazne motore, polise osiguranja, čokoladice, automobile, kafu, čaj, soda, toplo kakao, liftove, eskalatore, krofne, sladoled, ulje, prirodne plin, hipoteke, kreditne kartice, studentski krediti, atletske cipele, automobilski parkovi, viski, vodka, vjetroagregati, drvoprerađivači, dijamantski prstenovi, satovi, teretne i logističke usluge, začini, farmaceutski proizvodi i još mnogo toga. Iako je malo verovatno da ste nas ikada sreli, teško da živite ili radite bilo gde u razvijenom svetu bez nekontrolisanja novca u naše džepove.
To je moć investiranja u akcije.
Napomena: Svaka specifična zaliha koja su navedena ovde su isključivo u ilustrativne svrhe, a ne preporuke za kupovinu ili prodaju određene sigurnosti. Morate razgovarati sa vlastitim kvalifikovanim savetnicima kako biste utvrdili da li je investicija ispravna za vaše jedinstvene okolnosti, toleranciju rizika, potrebe i želje.