Ulaganje Lekcija 3 - Analiza bilansa stanja
Postoji mnogo važnih informacija u odjeljku o akcionarima, tako da ćete želeti da posvetite posebnu pažnju jer vam može pomoći da razumijete kvalitet ekonomskog motora firme kada se koristi zajedno sa drugim brojkama, posebno onima iz prihoda kao i pružanje nekih uvida u oblik i prirodu svoje strukture kapitala .
Kako akcionarski kapital stoji na bilansu stanja
Kada posmatramo bilans stanja, akcionarski kapital obično dolazi iz dva izvora.
- Gotovina ili druga sredstva uplaćena od strane investitora kada je kompanija prikupljala kapital u zamjenu za izdavanje akcija običnih akcija ili preferencijalnih akcija
- Zadržana zarada koja je akumulirana dobitka koju je preduzeće zadržala i nije isplaćivala svojim akcionarima kao dividende ili iskoristila u otkupu akcija , bilo za dionice koje su penzionisane ili one koje se drže u posebnom dijelu akcijskog kapitala nazvanu trezor akcija , koja ima efekat smanjenja zadržane dobiti.
Akcionarski kapital se prilagođava za više dodatnih stavki. Na primjer, postoji odjeljak pod nazivom "Drugi sveobuhvatni dohodak", koji uključuje stvari kao što su ispravke vrijednosti za promjenu tržišne vrijednosti određenih hartija od vrijednosti ili investicije koje se drže na određenim klasifikovanim načinima kao i kumulativne ispravke prijevoda u devizama koje se odnose na imovinu i obaveze.
U zavisnosti od specifičnog posla, bez obzira na to ili ne i kako će važne ove stvari bitno varirati, ne postoji zamena za ronjenje u godišnji izvještaj i podnošenje obrazaca 10-K kako bi pročitali objelodanjivanja i objašnjenja, sastavši zajedno razumijevanje načina računovodstvo odražava ekonomsku stvarnost.
Da biste pružili jednu ilustraciju, zamislite da ste pogledali deo deoničara u vlasništvu i osiguranju za slučaj nezgode. Uz nekoliko bilansa stanja ispred sebe, tokom godina, verovatno ćete morati da obratite pažnju na nerealizovane dobitke i gubitke na investicije koje se ovde pojavljuju i na koji način utiču propisi o računovodstvu manjinskih interesa, posebno metoda troškova , kapitalni metod i konsolidovani metod .
Investitori su se promenili kako gledaju na dioničarski kapital tokom vremena
Pre jednog veka, uobičajena je praksa da investitori veruju da je više akcionarskog kapitala na bilansu stanja, to je bolje. Ustvari, investitori su obraćali pažnju na to koliko su akcionarskog kapitala dobili po akciji, što je osporavalo kompanije bez mnogo materijalnih sredstava na slici kao "vodu".
Danas znamo mnogo bolje. Ako ulažete u akcije banaka , sigurno je veći akcionarski kapital idealan jer, iako može smanjiti prinos na kapital , to znači veću sigurnost u slučaju gubitaka u knjigama zajma; više kapitala da apsorbuje loše dugove koji se ne otplaćuju bilo zbog lošeg rizika ili opšte ekonomske recesije ili depresije.
Ipak, za mnoge kompanije, to je manji akcionarski kapital, to bolje. U nekim slučajevima, pravičnost akcionara nema puno značaja, jer ne uzima mnogo novca za proizvodnju svakog dolara viška slobodnog novčanog toka, tako da preduzeće može mnogo lakše skalirati i odbaciti bogatstvo za vlasnike. Zamislite proizvođača popularne telefonske ili tablične igre; tim mladih programera koji su osnovali društvo sa ograničenom odgovornošću i rade iz svoje kuće.
Jednom kada se kreira početni softver, od kojih je malo od koga bilo potrebno pravičnost akcionara, jer se uglavnom pokreće od osnivača i programera koji stavljaju svoje vrijeme, ne uzima neto vrijednost za proizvodnju prihoda. Igra se nalazi na različitim platformama u kojima igrači mogu da ga kupe ili obradjuju transakcije za kupovinu u igri, a gotovo svi prihodi su neograničeni slobodni tokovi novca ako je posao dobro rukovođen i pravilno strukturiran.
Ako postane hit, bilo bi moguće da se milioni dolara prihoda proizvedu praktično iz akcionarskog kapitala. To je sasvim drugačija stvar od nečega kao što je željeznica, koja zahtijeva ogromne troškove kao što su željeznička staza i vagone.