Razumevanje globalnih naloga i klađenja
Koji je globalni pritvor i zašto bi investitori trebalo da se brine
Kada kupite akcije, obveznice ili drugo obezbeđenje, broker po vašem izboru izvršava trgovinu . Ona se bavi papirologijom, beleže podatke o ceni koju je dogovorio između strana i organizuje razmenu novca za sertifikat o zalihama (ili ovih dana, elektronski unos) u knjigama korporacije putem agenta za prenos koji pokazuje da ste sada vlasnik sredstvo.
Obično se obrti rešavaju tri radna dana ovde u Sjedinjenim Državama. To znači do krajnjeg roka, morate se pojaviti sa svojim dijelom ugovora - u ovom slučaju, tekući novac za završetak kupovine - a suprotna strana mora se pojaviti sa svojim dijelom ugovora - imovinom koja je biti prebačen na vaše ime. Neizvršenje ili poravnanje može rezultirati kaznama, naknadama i problemima kod regulatornih tijela.
Mali investitori ne razmišljaju o ovom procesu zbog maloprodajnih brokerskih firmi gotovo sve, bez izuzetka, nekoliko starateljstva s izvršnim službama.
Ako stavite 10.000 dolara na račun kod nekog posrednika za popuste, kao što je E-Trade, uplatite novac na svoj brokerski račun, unesite trgovinu, vidite novac koji ste preuzeli od trenutka i dionice deponovane na vašu knjigu.
To zapravo nije ono što se dešava. E-Trade jednostavno uzima vaš novac i drži je do datuma poravnanja, a onda preuzima svoje akcije za vas.
U skoro svim slučajevima nećete direktno prijaviti zalihu na vaše ime, već ćete uneti u svoje ime dok vas snimaju kao korisni vlasnik.
U takvoj situaciji rečeno je da se vaša akcija drži "u ulici" jer kompanija koja posedujete ne zna ko je. Oni samo vide svoju brokersku firmu na spisku vlasnika jer ih drže u svoje ime.
Ovo ima sve vrste prednosti. To vam olakšava život, investitor. Možete često kupovati i prodati u srcu. Često možete odmah založiti marž dug prema vašim dionicama i obveznicama, koristeći hartije od vrijednosti kao kolateral u slučaju da želite brzo doći do novca bez realizacije Vaših kapitalnih dobitaka i gubitka prednosti odloženih poreza .
Još bolje, većina nedostataka se bavi malim investitorima jer ukoliko vaša brokerska firma bankrotira i član SIPC-a, u većini slučajeva nema razloga za zabrinutost zbog činjenice da je stanje na računu do 500.000 dolara je osigurano od neuspjeha firme (komponenta gotovine je niža, pa budite oprezni).
Ovaj sistem je uspostavljen još sedamdesetih godina prošlog veka, nakon neuspjeha brokerske kuće koja je spooka investitorima i šokovima širom finansijske zajednice.
Bilo je tako loše kada je otac vrijednog ulaganja i mentora Warren Buffetta , Benjamin Graham, napisao u svojoj klasičnoj knjizi The Intelligent Investor da svaki investitor treba da razmišlja o korištenju računa starateljstva u lokalnoj banci kako bi se zaštitio.
Za investitore sa znatno više od 500.000 dolara i koji žele sva svoja imovina zadržana na istom mjestu, na jednoj izjavi; koji žele slobodu angažovanja registrovanog savetnika za investiranje, ulagati u ograničena partnerstva , držati državne obveznice SAD-a i mnoštvo drugih vrednih imanja, a ne brinući o ograničenju od 500.000 dolara; globalni aranžman o starateljstvu, poželjno sa odeljenjem za povjerenje u banku (ima strožije propise od brokerskih dilera koji vas štite u slučaju institucionalnog neuspjeha), je način da se ide.
Čak možete platiti da svaku poziciju registrujete direktno na vaše ime putem DRS-a ili sistema direktne registracije . Dodijelite gotovinu, tržište novca ili druge račune likvidnosti kako biste finansirali sve vaše kupovine ili primili sve svoje distribucije prihoda, i uputili ste svom globalnom staratelju da prihvati bilo koju dolaznu kupovinu ili prodaju narudžbina od prethodno odobrenih brokera sa kojima radite.
Broker izvršava sve naredbe o kupovini ili prodaji kojima vam je rečeno da izvrše (pod uslovom da smatraju da ste dobri za trgovinu - zapamtite, više ne drži hartije od vrijednosti, tako da je potrebno provjeriti kod čuvara da bi se uverio da ćete nastaviti vaš kraj ugovora) i čuvara šalje novac ili primi sredstvo. U tom trenutku, čuvar obrađuje svoje druge glavne odgovornosti, poznate kao "servisiranje sredstava". Ove odgovornosti često uključuju, ali nisu nužno ograničene na:
- Pružanje dnevne ili mjesečne istorije cijena imovine tako da možete vidjeti vrijednost vašeg vlasništva tokom vremena na izvodima vašeg računa.
- Uverite se da su vaše dividende i kamate primljene u skladu sa objavljenim korporativnim najavama.
- Obavještavamo vas o korporativnim akcijama i rukovanju potrebnim papirologijama (npr. Raspodele akcija , tenderske ponude, prijedlozi za spajanje).
- Troškovi praćenja koji se naplaćuju na različite račune.
- Obezbeđivanje sličnosti likvidnosti tako da znate koliko je slobodnog, neograničenog novca dostupno u bilo kom trenutku.
- Uspostavljanje revizijskog traga za sprečavanje prevare ili ukradbu vaših hartija od vrednosti.
- Olakšavanje pozajmljivanja hartija od vrednosti ako želite da napravite dodatni novac tako što ćete kratkim prodavcima pozajmiti svoje akcije.
- Mjerite složene godišnje stope rasta s vremenom, tako da možete vidjeti koliko dobro vaše imovine rade.
"Globalni" deo globalnog starateljstva dodaje još nekoliko pogodnosti za investitore koji žele držati imovinu izvan Sjedinjenih Država.
- Gotovinski saldo se može pratiti, a poravnanje se vrši u više globalnih valuta na više globalnih berzi.
- Prikupljanje prihoda u drugim valutama kao što je kamata na strani obveznice .
- Uspostavljanje osnovne valute izveštavanja omogućava vam da prevedete ekvivalentnu vrednost vaših stranih holdinga i valute u bilo koje vreme, tako da znate kupovnu moć u vašoj zemlji.
- Rukovanje pitanjima ugovora o porezu na prijemu međunarodnih dividendi. Na primjer, američki investitori imaju pravo na nisku stopu poreza na odbitak od 15% na dividende koje plaćaju švajcarske kompanije kao što je Nestlé. Ako ste držali akcije prehrambenog konglomerata direktno u Švajcarskoj, a ne kroz ADR, ne biste želeli da švajcarska vlada zadrži više svog novca nego što bi trebalo da zadrži, čak i privremeno (možete zaraditi više pasivnih prihoda na ta sredstva!). Globalni čuvar podnosi izvještaj o porezu na strani porez kako bi vam davao računovođe kada dođe vreme za podnošenje vaših prijava IRS-u tako da možete zatražiti preplaćivanje ili se baviti švicarskim poreskim organima, tako da je niža stopa od 15% oduzeta mesto.
Neki glavni pružaoci računa o starateljstvu i Globalne usluge starateljstva
Bank of New York, State Street, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, UMB Bank, US Bancorp, Northern Trust, JPMorgan Chase, Citigroup i Mellon Financial su samo nekoliko glavnih globalnih pružalaca pritvora u Sjedinjenim Državama . U Švicarskoj, Credit Suisse i UBS su među najvećim institucijama koje nude uslugu. U drugim zemljama u Evropi, HSBC je veliki globalni čuvar.
Koliko košta globalna kastodi naloga
Kao i usluge upravljanja uslugama, usluge globalnog starateljstva često se ugovaraju na osnovu pregovaranja u zavisnosti od nivoa imovine koju imate i složenosti vaših potreba. Na primer, opštinski penzioni fondovi često mogu da dobiju usluge kastodi koji naplaćuju manje od 1/2 jedinstvene baze - to je 1 / 1.000 od 1% - po poziciji SAD-a godišnje, plus nekoliko dolara u to vreme izvršavanja trgovine (veći za strane vlasnike u zavisnosti od razvoja nacije, npr. platite manje za francusku akciju nego što ste vi u zemlji trećeg sveta). Drugi, manji, pojedinačni globalni računi za skrbništvo mogu uključivati godišnju naknadu od nekoliko stotina ili nekoliko hiljada dolara godišnje, plus određenu naknadu po poziciji plus toliko baznih poena.
Jedan od glavnih raspodela globalnih troškova starateljstva banaka koje sam ranije video danas je pozvao godišnju naknadu od 500 dolara po računu, plus plati5 baznih poena sredstava godišnje sa minimalnom naknadom od 6.000 dolara godišnje na računima do 50.000.000 dolara (sve naknade prebrojane prema tom minimumu). Globalni računi za skrbništvo od 50.000.000 do 100.000.000 dolara bili su naplaćeni 2.5 bazna poena godišnje na visinu naknade za račun.
Za uspešnu porodicu koja je nabavila nekoliko miliona dolara, ovo je greška zaokruživanja i zasigurno vredi bezbrižnosti i udobnosti imati sve na jednom mjestu, znajući da ste manje izloženi institucionalnom neuspjehu. Bez obzira koliko upravnika bogatstva, savetnika ili brokera koristite, vaš kapital je bezbedno parkiran na kastodi račun; centralna briga za blago iz koje potiče sve aktivnosti.
Lično, predlažem da ne pokušavam da idem na najjeftiniji aranžman o kastodi, već na uslugu. Dobar skrbnik olakšava život, uključujući i menadžere bogatstva. Zamislite da se neko sutra obratio meni i rekao: "Joshua, želim da upravljate 25.000.000 $ od bogatstva moje porodice zajedno sa novcem svoje porodice.
Ja ću vam platiti 1.00% godišnje kako bih napravio raznovrsnu kolekciju globalnih akcija sa naglaskom na Evropu, Sjevernu Ameriku i Aziju, sve valutne izloženosti koje ne bi trebalo da budu uključene, sva tržišna kapitalizacija se smatraju, ali, na domaćem nivou, preferencija za manje kompanije ". Sa globalnim aranžmanom o skrbničkom računu, nikad ne moram brinuti o odgovornosti ili čuvanju rukovodstva tog novca ili provere limita osiguranja kod brojnih brokerskih firmi.
U stvari, ne mogu ga stvarno dodirivati. Umjesto toga, ja imam mogućnost da usmerim investicije i naložim brokeru da kupuje ili prodaje dionice, obveznice, REIT-ove i druga sredstva. Kastodi će tek izdati sredstva nakon što dobije potvrdu o trgovini koju sam stavio. Tokom godine, agent za starateljstvo će me povući za pro-rata i poslati u moju banku, plaćajući me za moje usluge.
Investitor će videti sve novčane tokove i tačno zna šta se dešava sa njegovim ili njenim računom. To je win-win za sve uključene. Omogućava svim stranama da spavaju bolje noću. Nije naknada koju bi bilo ko trebao smatrati opterećenim.