Hajde da se vratimo i pogledamo kako su struktura zajedničkih sredstava
Međusobni fondovi su vrsta udruženog povereničkog fonda ili korporacije koja ulaže u druga sredstva kao što su akcije i obveznice (ako želite razumjeti minute, vi možete saznati više čitajući kako su strukturirani zajednički fondovi? ). Međutim, dionice , obveznice i mnoge druge vrijednosne papire kao što je REIT trgovina tokom dana kada su tržišta otvorena. Pametan investitor bi mogao da iskoristi ovo kupovinom ili prodajom akcija zajedničkog fonda koji još nije odražavao promenu osnovnog portfolia, što im daje nepravednu prednost.
Da bi zaštitili investitore od brze trgovce na tržištu, dionice zajedničkih fondova trguju samo jednom dnevno. Ovo izbjegava takve situacije. U 16:30 časova, istočno standardno vrijeme, vrednost osnovnih pozicija objedinjenog fonda dodaje računovodstvene firme na osnovu zatvaranja cena berze i drugih razmjena i koristi se za određivanje vrijednosti svih fondova zajedničkog fonda.
Bilo kakvi dugovi ili obaveze u zajedničkom fondu, kao što je akcija koja se prodaje kratko , oduzima se za izračunavanje neto vrijednosti imovine ili NAV, kako se često naziva. Berze zatim ažuriraju cenu akcija zajedničkog fonda kako bi se odrazio ovaj novi NAV.
Neto vrijednost imovine ili NAV je zapravo samo neto vrijednost ili knjigovodstvena vrijednost (sredstva - obaveze) zajedničkog fonda na osnovu zaključnih dijelova osnovnog ulaganja vlasnika fonda.
To je cijena po kojoj investitori mogu kupiti ili prodati svoje akcije na kraju svakog trgovačkog dana. Međusobni fond NAV ne odražava ugrađene kapitalne dobitke, što znači da biste u pogrešnim okolnostima mogli platiti nečiji poreski račun čak i ako doživite gubitak svojih akcija.
Bilo koja naređenja koja ste stavili na kupovinu ili prodaju akcija zajedničkog fonda se agregiraju, a potom se slažu u 16:30 časova EST. Na primjer, ako prodate 1.000 akcija indeksnog fonda u 11:32, nećete znati cijenu koju ćete dobiti za te dionice, ili dobiti svoj novac do 16:30 popodne kada se NAV izračunava . Zbog toga nikada ne vidite cene tradicionalnih uobičajenih fondova tokom dana trgovanja.
Za razliku od tradicionalnih vzajemnih fondova, fondova kojima se trguje na valutama ili ETF-a , trgovanje tokom celog dana, a kao rezultat toga, cena akcije može biti premija, po paritetu ili uz popust na NAV. To znači da biste mogli platiti više ili manje od vrijednosti osnovnih vrijednosnih papira samog fonda. Istorijski gledano, zatvorena sredstva su se prodavala po popustima, u nekim slučajevima, značajnim popustima, na neto vrijednost imovine.
Koja Neto vrednost imovine ne može da vam kaže
Neto vrednost imovine ne uzima u obzir ponekad značajnu nerealizovanu ekspoziciju za kapitalne dobitke koja je ponekad izgrađena u okviru starijih fondova ili indeksnih fondova.
Neto vrijednost imovine ne može vam reći da li je stvarna unutrašnja vrijednost osnovnih vrijednosnih papira opravdana ili ne; Na primer, tokom dot-com buma, mogli ste kupiti fondu na neto vrijednosti imovine i još uvijek plaćate omalovažavajuće cijene odnosa do zarade za preduzeća koja su predviđena za stečaj.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.