Ulaganje Lekcija 4: Analiza Izveštaja o prihodu
Ako ste posedovali hamburger zajednicu i prodali 100 cheeseburgera po ceni od 3,99 dolara, zabeležili ste 399 dolara prihoda, bez obzira na vašu dobit ili gubitak.
Ukupna vrednost prihoda je važna jer preduzeće mora donijeti novac da bi ostvario dobit. Ako kompanija ima manje prihoda, a sve drugo je jednako, to će donijeti manje novca. Za početne kompanije koje tek treba da pretvore profit, prihod može ponekad služiti kao merilo potencijalne profitabilnosti u budućnosti.
Mnoge kompanije razbijaju prihod ili prodaju u kategorije kako bi pojasnili koliko je svaka od divizija generisala. Jasno definirani i odvojeni izvori prihoda mogu znatno olakšati analizu bilansa uspjeha. Omogućava preciznije prognoze budućeg rasta. Kada sam prvi put napisao ovu pouku o ulaganju pre 14 ili 15 godina, originalno sam podelio kopiju izjave o prihodu Starbucks 2001 sa vama, rekavši da je to odličan primjer. Reprodukuje se na dnu ove stranice u tabeli STAR-1.
(Ako zaista želite da napravite udarac, pogledajte ukupne podatke o prodaji Starbucksa od najnovije godine koja je završila 2015. godine u godišnjem izveštaju ili podnošenju formulara 10-K . Za one koji ne smatrate da mi delim prihod je porastao na 15,197.300.000 dolara tokom tog perioda.U stvari, investicija od 100.000 dolara u to vrijeme, koja je prvobitno objavljena do danas, u martu 2016. godine, porasla bi na više od 1.071.000 dolara na ukupnoj osnovi .
To čak ne pretpostavlja da ste reinvestirali svoje dividende . Za Starbucksu eksponencijalno rastuća prodaja je značila eksponencijalno rastući profit - nešto što nije nužno u svim firmama - a vlasnici su bili bogato nagrađeni za strpljenje, uživajući u CAGR-u o kojima većina ljudi samo sanja.)
Kao što vidite u originalu, arhivirani grafikon iz 2001. na dnu ove stranice, prodaja u kompaniji Starbucks je prvenstveno došla iz dva izvora: maloprodaji i specijalnosti. U godišnjem izvještaju rukovodstvo objašnjava razliku između dvije stranice prije bilansa uspjeha. Prihodi od maloprodaje odnose se na prodaju u trgovinama Starbucksa u celom svetu. Svaki put kada uđete i naručite svoju omiljenu kafu, vi dodajete 3 do 5 dolara prihoda u knjige kompanije. Operacije "specijalnosti", s druge strane, sastoje se od novca koje kompanija ostvaruje prodajom na "veleprodajne račune i dozvole, naknade za naknade i naknade za licencu putem prodaje direktnog potrošača". Drugim rečima, divizija specijalnosti uključuje novac koji preduzeće dobija od prodaje kafe direktno kupcima preko svoje web stranice ili kataloga, uz naknade za izdavanje dozvola koje proizvode kompanije kao što su Barnes i Noble, koje plaćaju pravo na upravljanje Starbucks lokacijama u svojim knjižarama .
Iz perspektive vlasnika često se pogrešno veruje da je sve veća prodaja uvek dobra stvar. Iako je to uopšteno tačno, mogu postojati izuzeci. U industriji kao što je osiguranje imovine i žrtava, rast se skoro uvek postiže snižavanjem troškova politike, što može pogoditi profit ako menadžment nije pažljiv, iako se možda ne pojavljuje već nekoliko godina, jer postoji kašnjenje između kada je politika cene i kada su nastali gubici. Isto tako, ako se rast finansira razblaživanjem postojećih akcionara, preuzimanje prekomernih dugova ili uključivanje u rizične aktivnosti, to može dovesti do djelimičnog ili totalnog isključivanja linije. Istorija je puna kompanija koje su upozoravajuće priče, od nekadašnjih banaka plavih čipova i štediša kao što su Wachovia i Washington Mutual, konglomerati osiguranja kao što su AIG i investicione banke poput Lehman Brothers i Merrill Lynch.
Rast prodaje ili prihoda ne treba da bude cilj sam po sebi. Cilj profitabilne prodaje i prihoda prilagođen riziku i na način koji nagrađuje postojeće vlasnike je cilj. Kako saznate više o iskazima o prihodima, ovo će imati više smisla. Kratka verzija je da biste trebali samo da želite preduzeće da generiše više prodaje ako će vam koristiti u nekom kapacitetu dugoročno. Na kraju krajeva, to je vaš težak zaradjeni novac koji je u riziku u preduzeću.
U zavisnosti od posla i ekonomije, prihodi ili prodaja na bilansu uspjeha mogu se smanjiti onim što se zove "rezerva za naknadu povrata". Ono što to znači je posao koji zna, tradicionalno, da je 1% svoje prodaje na kraju vratiti od strane kupaca i može uključiti tu 1% smanjenje prihoda kao što to pokazuje iskustvo.
Tabela STAR-1 (arhivirana ilustracija iz originalne investicione lekcije - videti tekst za objašnjenje)
Zbog nostalgije, koristimo arhivirane podatke o prodaji / prihodu pre skoro dve decenije. Možete ih lako zameniti ciframa iz tekućeg 10-K podnošenja ili godišnjeg izvještaja Starbuck-a. U stvari, molimo pokušajte kako će vam omogućiti da vršite pronalaženje i istraživanje finansijskih objelodanjivanja.
| Archived Starbucks kafa Konsolidovana izjava o zaradama - odlomak Page 29, 2001 Godišnji izvještaj U hiljadama | ||
| Finalna godina se završila | 30. septembar 2001 | 1. oktobar 2000 |
| Neto prihodi | ||
| Maloprodaja | $ 2,229,594 | $ 1,823,607 |
| Specijalnost | $ 419,386 | $ 354,007 |
| Ukupni neto prihodi | $ 2,648,980 | $ 2,177,614 |