Zapravo, ne samo da dividendni prinos omogućava poređenje novčanih prinosa na investiciju ulaganja u investicije u obveznice , ali može da pruži korisno poređenje s certifikati o depozitima, računima novčanog tržišta, zajedničkim fondovima na tržištu novca ili nekretninama, takođe.
Proces izračunavanja dividendnog prinosa je prilično jednostavan, ali postoje nekoliko saveta i trikova koje ću proći što vam može pomoći da bolje razumete razloge dividendne dividende i kako se dividende treba uporediti sa alternativnim izvorima pasivnog dohotka .
Definicija dividendnog prinosa
Kada kompanija generiše profit, odbor direktora često odlučuje da pošalje neke od tih zarada vlasnicima. Na primjer, kada sam prvobitno napisao ovaj članak 28. januara 2014. godine, tokom proteklih 12 mjeseci, svaka dionica McDonald's korporacije je ostvarila 5,55 dolara u dobiti nakon oporezivanja, a odbor je odlučio da pošalje 3,24 dolara po akciji akcionarima u gotovini . Ako ste posedovali 100 akcija, dobili biste čekove ili direktne depozite za 324 dolara. Ako ste imali 100.000 akcija, dobili biste čekove ili direktne depozite za 324.000 dolara.
Novac koji se pošalje vlasnicima se zove dividenda .
Dividendni prinos je finansijski proračun koji vam govori koliko ćete novca zaraditi za svaki dolar uložen u akcije po današnjoj cijeni zasnovanoj na današnjoj dividendnoj stopi. (Alternativni interesantni koncept je nešto poznato kao prinos dividende na trošak, o čemu ćemo kasnije govoriti).
Kako izračunati dividendni prinos
Da biste izračunali najčešći oblik dividendnog prinosa, uzimali ste novčanu dividendu po dionici - u skladu sa našim primjerom McDonaldsa od prije nekoliko godina, to bi bilo 3,24 dolara - i podeliti ga na tržišnu cijenu akcije.
Kada je ovo prošlo u digitalnoj štampi, dionice imperije čizburger-a zatvorile su se na 94,07 dolara. Dakle, za izračunavanje dividendnog prinosa koji smo uzeli:
3,24 gotovinska dividenda
--------- (podijeljena) ---------
94,07 €
Odgovor je 0,0344, ili 3,44%. Ovo vam govori da ako stavite 10.000 dolara u akcije McDonalds-a, očekujete da ćete prikupljati 344 dolara dividende godišnje po trenutnoj stopi. Ako stavite $ 1,000,000 u McDonald's, očekivali biste da prikupite $ 34,400 u prihodima od dividendi godišnje po trenutnoj stopi. Nasuprot tome, 10-godišnji prinos trezorskih obveznica je u isto vrijeme omogućio povraćaj od 2,78%.
Dividendni prinos na tržište u odnosu na dividendu na trošak
Tekući iznos dividende je samo polovina priče. Za razliku od prinosa obveznica, koji se zasnivaju na obveznici koja plaća fiksnu kamatnu stopu za život obveznice, dividende za najuspešnije kompanije povećavaju se tokom vremena. Hajde da nastavimo da koristimo McDonalds kao ilustrativnu studiju slučaja. Pogledajte dividendu koja je podeljena vlasnicima u proteklih šest godina pre isteka vremenskog perioda o kome smo razgovarali (2013).
Napomena: Ako nađete ovaj članak u nekom trenutku u budućnosti, ne brinite jer nema potrebe za ažuriranjem podataka jer osnovni koncept iza dividende ostaje isti bez obzira na godinu i bez obzira na određenu dividendu otkrijete u svom istraživačkom procesu:
- 2007 = $ 1.50 dividenda
- 2008. = 1.63 dolara dividende
- 2009 = 2.05 dolara dividende
- 2010 = 2.26 dolara dividende
- 2011 = 2.53 dolara dividende
- 2012 = $ 2.87 dividenda
Ako ste kupili McDonald'sovu rezervu u 2007. godini, vi ste gledali kako se vaše dividende povećavaju svake godine. Vi prikupljate mnogo više nego što ste očekivali na osnovu dividendnog prinosa na datum kupovine. U stvari, tokom te godine, akcija je u proseku skoro tačno 53 dolara po akciji, pa zamislite da ste kupili samo jednu učešće.
Na dan kada ste platili svoje akcije, vi ste prikupili $ 1.50 u dividendi na akciji od 53.00 dolara, što predstavlja dividendu od 2.83%. Tokom poslednjih 12 meseci ste prikupili dividendu od 3,24 dolara. Poredeći to $ 3.24 na kupovnu cenu umesto na tržišnu cijenu , možete izračunati nešto poznato kao "dividendni prinos na trošak". U ovom slučaju stvarno zarađujete ekvivalent od 6,11% godišnje na vašu prvobitnu investiciju.
Ovo može poslužiti kao glavni pokretač promjena cijene akcija.
Kompanije koje čine njihove vlasnike bogatim to stalno stiču profit. Često, ova preduzeća imaju neku vrstu inherentne ekonomske prednosti, poput Coca-Colasa svijeta, koja može podići cijene ili proširiti na nova tržišta.
Istinski elitni obveznici dividende na Wall Street-u, preduzeća koja su svake godine podigla dividende za vlasnike, bezuspešno, 25 godina ili više, zarađuju titulu koja im omogućava da se imenuju "Aristokratska dividenda".
Mekdonalds je izrazio posvećenost toliko da podiže svoju dividendu, zapravo, sada se približavamo 40. godini zaredom da je poslala veće provere akcionarima. To je u svojoj ligi među ostalim plavim čipovima na Wall Streetu. Samo šaka drugih firmi može se pohvaliti takvim sterilnim dostignućima.
Ažuriranje: Kako se vraćam i osvežavam ovaj članak 27. novembra 2016. godine, trebao bih napomenuti da je McDonalds nastavio svoju praksu podizanja svoje dividende svake godine. Zapravo, sledeći zapis je sledeći:
- 2013 = 3.12 dolara
- 2014 = 3,28 dolara
- 2015 = 3,44 dolara
- 2016 = 3,61 dolara
To znači da je naš izvorni hipotetički investitor koji je 2007. kupio akcija od 53,00 dolara po dionici, sada prikupio kumulativne 26,29 dolara. To znači da je on ili ona prikupio 49,6% prvobitnog gotovinskog iznosa za svoj ili njen vlasnički ulog u McDonalds-u u vidu dividendi.
Gledajući to na drugi način (a ovo je samo akademsko sredstvo pošto je poreski tretman različit), razmislite o neto otkupnoj ceni od 53,00 dolara - 26,29 dolara = $ 26,71.
Sa očekivom dividendom od oko 3,80 dolara po akciji u 2017. godini - stvarni broj neće biti završen u poslednjem kvartalu naredne godine, jer je McDonald's u praksi povećanja svoje dividende tokom fiskalne godine - naš investitor verovatno gleda na dividendu za budućnost prinos od 14,2%.
Da li je bilo čudo što mnogi ljudi uživaju u dividendama? Zamislite da je McDonald's bankrotirao - gotovo nezamisliva mogućnost s obzirom na njenu finansijsku snagu i široku geografsku diversifikaciju, ali ona koja se mogla dogoditi u scenariju sa udaljenim verovatnoćom - a zaliha je porasla na 0 dolara.
U ovom slučaju naš investitor je imao 26,29 dolara u gotovini koje je on ili ona prikupio od dividendi. Iako i dalje veoma stvarno, to znači da sam gubitak ne bi bio skoro toliko bolan. (U stvarnosti, cena akcije sada iznosi 120,66 dolara po dionici pošto je tržište prilagodilo da odražava povećanu osnovnu profitabilnost koja se dogodila u ovom vremenskom periodu.
To znači da bi naš investitor uživao ne samo $ 26.29 u gotovinskim dividendama, već 67.66 dolara za nerealizirane kapitalne dobiti za ukupan profit od 96,92 dolara za svaku investiranu 53,00 dolara. Da biste saznali više o ovom konceptu, pročitajte Fokus na investicionom ukupnom povraćaju, a ne na kapitalne dobitke .)
Neke visoke dividendne dionice su pasti uprkos atraktivnim proračunima dividendnog donosa
Na drugoj strani jednačine su zamke dividende koje uhvataju neiskusne investitore. Ovo su kompanije koje izgledaju kao da će vam dati puno novca hvaleći izuzetno visoke dividendne prihode - često mnogo puta koliko nudi berza u celini.
Pa ipak, sofisticirani investitori nisu glupi. Izbegavaju posao zbog razloga. Možda postoji ogromna sudska tužba koja bi mogla bankrotirati kompaniju. Možda finansije ukazuju na to da dividenda nije održiva i moraće da bude smanjena.
Jedan odbrambeni korak u ovakvoj situaciji jeste gledanje dividendnog prinosa jedne kompanije u odnosu na druge u industriji. Ako postoji jedan homebuilder koji nudi 14% dividendnog prinosa, nešto nije u redu. Ili su u finansijskim problemima, postojala je jednokratna posebna dividenda koja se neće ponavljati, ili postoji neki drugi faktor koji će vam trebati istražiti; samo cjenovni list neće biti dovoljan.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prezentuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda nisu pogodne za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.