Convertible Preferred Stock za početnike

Razumevanje što čini konvertibilnu preferencijalnu dionicu drugačiju

U "Šta je prednost"? i "Mnogi ukusi preferencijalnog zaliha" , saznali ste da je preferirani akcija posebna vrsta akcija koja se ponekad prodaje investitorima. Često, prioritetne akcije imaju veće dividende, ali one su ograničene u ukupnoj dobiti koju mogu zaraditi ili dividendama koje mogu da prikupljaju, čineći ih pada negde između redovnih zajedničkih akcija i obveznica . Neke kompanije imaju više "klasa" preferencijalnih akcija, od kojih svaka ima svoje karakteristike, glasačka prava, prava dividendi itd.

Postoji nekoliko situacija i scenarija u kojima možete da se prijavite ako odlučite da investirate u ove manje primetne i razgovarate o hartijama od vrednosti, ali jedna od najpopularnijih i najčešćih varijacija preferencijalnih akcija poznata je kao konvertibilna preferirana akcija.

Preferirane zalihe Ponekad imaju posebna konverzijska prava

Izgleda zbunjujuće novim investitorima, ali od vitalnog je značaja da shvatite da neke željene akcije mogu imati prava konverzije. Kada se ovo desi, ljudi na Wall Street-u odnose se na ove hartije od vrednosti kao konvertibilne preferirane akcije ili konvertibilne preferencije. To znači da u nekom trenutku u budućnosti, bilo po Vašoj opciji, po izboru odbora direktora , ili na unapred određenom datumu, kompanija može pretvoriti sve vaše preferirane deonice u akcije običnih akcija. Pravilno razumijevanje uslova te konverzije može značiti razliku između velikih profita ili strašnih gubitaka.

Primjer konvertibilne preferirane akcije

Zamislite da pročitate uslove određene sigurnosti i kupite 100 dionica konvertibilnih pretežih zaliha u XYZ banci. Željene akcije koštaju vas 500 dolara po akciji, tako da vaša ukupna investicija iznosi 50.000 dolara. Ova posebna klasa preferencijalnih zaliha plaća 25 dolara po akciji svake godine u dividendama, koja izlazi na 5% dividendni prinos .

Takođe ima posebnu privilegiju konverzije, koja kaže da možete pretvoriti svaku aferu preferencijalnog kapitala na 50 akcija običnih akcija.

Razmislite o tome za trenutak. Željene akcije od 500 dolara po akciji plaćaju vam 25 dolara godišnje u dividendama ili 5% prinosa, ali dobijate i lutrijsku kartu koja vam omogućava da trgujete preferencijalnim akcijama i razmijenite je za 50 akcija običnih akcija. To znači da je vaš "trošak" pretvaranja u običnu iznos od 10 dolara po akciji (500 dolara preferentne akcije podeljene sa 50 akcija obične akcije = 10 evra po akciji u slučaju konverzije).

Ako je uobičajena akcija manja od 10 dolara, vaša konvertibilna preferirana prava ne vrede mnogo. Ako je uobičajena akcija 10 dolara ili više, vaša prava konverzije mogu biti apsolutna zlatna mamica. Ilustracija može pomoći.

Ako se probudite, a obične akcije su 7 dolara, ne biste želeli da iskoristite svoju privilegiju konverzije koja vam omogućava da razmijenite svoje 100 akcija preferencijalnih akcija za 5.000 akcija običnih akcija (pošto se svaka dionica preferira može zamijeniti za 50 akcija uobičajene ili 100 preferencijalnih akcija x 50 običnih akcija = 5,000 običnih akcija). To bi vas ostavilo sa 5.000 akcija običnih akcija od 7 dolara po akciji, ili 35.000 dolara. To je gubitak od 15.000 dolara za vašu prvobitnu investiciju preferentne akcije na 50.000 dolara, plus vi više ne biste dobili preferencijalnu dividendu!

Zamislite da je XYZ banka objavila najave i uobičajene skokove do 30 dolara po akciji. Uzeli biste 100 akcija preferencijalnih akcija i pretvorili ih u 50 akcija običnih zaliha za ukupno 5.000 akcija običnih akcija. Možete odmah prodati svoje obične deonice za 150.000 dolara, jer 30 dolara po akciji tržišna cijena x 5.000 akcija = 150.000 dolara. Vaš trošak je iznosio samo 50.000 dolara kada ste kupili željeni konvertibilan, pa ste povećali trošak i sakupljali dividende do trenutka kada ste ostvarili prava konverzije. Sada možete da vidite zašto je razumevanje uslova vašeg konvertibilnog dioničkog udela toliko važno.