Da li smo se nalazili za još jednu veliku depresiju?

Šest razloga zašto 50 procenata Amerikanaca misli na još jednu depresiju

Ako su SAD imale ekonomsku krizu na skali Velike depresije iz 1929. godine , vaš život bi se dramatično promenio. Jedan od svakih četvorica ljudi za koje znate da će izgubiti posao. To je zato što bi stopu nezaposlenosti mogla da se spusti sa sadašnje stope od 5% do 25%.

Ekonomski izlaz bi opao za 25 odsto. To znači da će bruto domaći proizvod pasti sa sadašnjeg nivoa od 19 triliona dolara na 14,25 biliona dolara.

Umjesto inflacije od oko 2 posto, deflacija bi uzrokovala pad cene za 10 posto. Međunarodna trgovina bi se smanjila za 65 odsto. Toliko je bila loša depresija.

Može li se to ponoviti? Na anketi CNN-a u 2011. godini, gotovo 50 posto Amerikanaca verovalo je da to može. Mislili su da će se to dogoditi u roku od godinu dana. Srećom, pogrešili su. Ali mnogi ljudi su još uvek zabrinuti zbog ponovljene depresije. Drugi su uvereni da smo već u depresiji. Oni jednostavno ne mogu da vide gde će potrajati rast. Zašto su ovi Amerikanci tako zabrinuti?

Nezaposlenost

Prvo, skoro 25% nezaposlenih traži šest meseci ili više . Postoji 355.000 obeshrabljenih radnika koji su odustali od traženja posla i više se ne računaju na nezaposlenim brojevima . To je dovelo do smanjenja stope učešća radne snage na 62,7 odsto. To znači da se svi nisu vratili na tržište rada.

Još 5,2 miliona radnika radi na nepunim radnim vremenom jer ne mogu da nađu posao punim radnim vremenom . Ovo je sve uprkos činjenici da su stope nezaposlenosti blizu prirodne stope nezaposlenosti od 4%.

Volatilnost tržišta akcija

Drugo, nestabilnost štiti investitore kada se Dow kreće 400 bodova gore ili dole na dan. Gubitak berzanskog tržišta koji je pretrpeo tokom pada berze u 2008. godini bio je razarajući.

Dow je pao za 53 odsto sa 14,043 u oktobru 2007. na 6,594.44 na 5. marta 2009. godine. Padao je za 800 poena tokom intradnevnog trgovanja 6. oktobra 2008. godine, što je najveći jednodnevni pad ikada. Investitori koji su izgubili novac razumljivo su i dalje zapanjeni tom iskustvom. Više informacija potražite u Dow Closing History .

Početkom 2016. godine, cijene akcija su pale. Investitori su izgubili trilione, a neke zemlje su ušle u recesiju . To je usledilo nakon gubitka u 2015. godini, gde je skoro 70 odsto američkih investitora izgubilo novac. Prema nekima, to je bila najgora godina za dionice od 2008. godine. Skoro 1.000 hedž fondova je zatvoreno, a gubici su se rušili. (Izvor: "Da li će 2016 doneti sledeću veliku depresiju?" Charisma vijesti, 1. januara 2016.)

Cijene nafte

Cijene nafte su takođe bile nestabilne. Oni su porasli na 50 dolara za barel, nakon što je u januaru 2016. dostigao 13,5 godina na 26,55 dolara po barelu. To je bilo samo 18 meseci nakon visokih 100,26 dolara / barel u junu 2014. godine. Cijene nafte su potisnute zbog povećanja ponude iz SAD-a proizvođača nafte i snage američkog dolara . Volatilnost čini da ljudi žele da uštede, u slučajevima kada se cene ponovo povećavaju. Prvo više, pogledajte prognozu cena nafte .

Finansijska kriza 2008. godine

Treće, finansijska kriza iz 2008. godine oslabila je strukturu privrede.

To znači da se suočava sa budućim globalnim stresom bez njegove normalne otpornosti.

Kolaps stanova bio je gori u recesiji nego Velika depresija. Cene su pale za 31,8 odsto od njihovog vrhunca od 229.000 dolara u junu 2007. godine do 156.100 dolara u februaru 2011. godine. U depresiji su pali za 24 posto. U ranim fazama oporavka, otpisi su činili 30 posto ukupne prodaje. Mnogi vlasnici kuća su bili naopako u svojim hipotekama. Oni nisu mogli prodati svoje kuće ili refinansirati kako bi iskoristili rekordno niske kamatne stope . Kolaps stanova je uzrokovan hipotekarnim finansiranjem oslonjenim na hipotekarne hartije od vrednosti . Nakon 2008. godine, banke bukvalno prestale da ih kupuju na sekundarnom tržištu . Kao rezultat toga, 90 odsto svih hipoteka je zajamčeno Fannie Mae ili Freddie Mac . Vlada je preuzela vlasništvo, ali banke i dalje ne posuđuju bez garancija Fannie ili Freddie.

Ustvari, savezna vlada i dalje podržava američko tržište stanova. Pogledajte primerak u krizi subprime hipoteke .

Privredni kredit se zamrzao. Potražnja za bilo kojom vrstom komercijalnog papira pod nadzorom imovine nestala je. Panika nad vrijednošću ovih komercijalizovanih dužničkih obaveza dovela je do krize finansijskog sektora, što je dovelo do intervencije Federalnih rezervi i trezora. Vlade sveta su ušle kako bi obezbedile svu likvidnost za zamrznuta tržišta kredita. Američki dug je smanjen, a Evropa nije mnogo bolja. Štaviše, sav taj dodatak novčanoj ponudi nije našao put u redovnu ekonomiju. Banke su sjedale na gotovini, ne žele da pozajmljuju. Otplaćivali su pomoć u iznosu od 700 milijardi dolara. To je u vezi s tim. Ta situacija se sada samo poboljšava.

Ekspanziona monetarna politika i Federalne rezerve

Četvrto, Federalne rezerve su iskoristile svoja uobičajena sredstva za ekspanziju monetarne politike u borbi protiv finansijske krize. To je okončalo kvantitativno olakšanje , ali to samo znači da to ne doprinosi njegovu podmlađenom bilansu stanja. Nastavlja se preko 4 triliona dolara u američkom dugu koji je kupio za taj program. Stopa federalnih fondova je 1,75 odsto. FOMC će ga ponovo podići 2018. i 2019. godine. Želi da dostigne normalnu stopu od 2%. Do tada, Fed ima manje vatrene snage za sledeću finansijsku krizu.

Peto, malo je verovatno da će savezna vlada spasiti pomoću stimulativnih troškova, kao što je to učinila 2009. Dug od 21 triliona dolara znači da bi Kongres mogao da umesto toga smanji potrošnju .

Šest razloga zbog kojih je depresija mogla da se ponovi

1. Pad berzanskih tržišta može prouzrokovati depresiju brišući životnu uštedu investitora. Ako ljudi pozajmljuju novac za ulaganje, onda će biti primorani da prodaju sve što moraju da vrate zajmove. Derivati čine bilo kakav pad čak i gore. Srušenja također otežavaju kompanijama da podignu potrebna sredstva za rast. Na kraju, pad akcija na berzi može uništiti poverenje koje je neophodno da se privreda ponovi.
2. Niže cijene stanovanja i rezultirajuće zapljene imale su najmanje 1 bilion dolara gubitaka bankama, hedž fondovima i drugim vlasnicima hipotekarnih hipotekarnih kredita na sekundarnom tržištu. Banke i dalje drže gotovinu iako su cijene stanova povećane. Oni i dalje varaju gubitke od jednog miliona oduzimanja sredstava.
3. Biznis kredit je potreban za preduzeća, tako da oni mogu nastaviti da rade svakodnevno. Bez kredita, mala preduzeća ne mogu rasti, guši 65 odsto svih novih poslova koje pružaju.
4. Banka u blizini neuspjeha uplašila je deponente u oduzimanje gotovine. Iako FDIC osigurava ove depozite, neki su se zabrinuli da će ova agencija takođe ostati bez novca. Komercijalne banke zavise od depozita potrošača kako bi finansirale svoje svakodnevne poslove, kao i dale kredite.
5. Visoke cene nafte bi se mogle vratiti kada se američki proizvođači škriljaca izađu iz posla. Milioni radnih mesta su izgubljeni kada su cene nafte opale. Istovremeno, mnogi potrošači kupili su nove automobile i SUV kada su cene gasa niske. Oni će biti opterećeni kada se cene ponovo povećaju.
6. Deflacija je još veća opasnost. Jedan od razloga zbog kojih Fed ne želi podizati stope je zbog toga što inflacija tek treba da postigne svoj cilj od 2% godišnjeg povećanja cijena. Niske cijene nafte i gasa imale su deflaciono dejstvo. Takođe ima povećanje od 25% u američkom dolaru. To smanjuje uvozne cene. Ovi deflatorni pritisci izgledaju kao blagoslov za potrošače. Ali otežavaju privrednicima da povećaju plate. Rezultat bi mogao biti spirala spuštanja. To je slično onome što se dogodilo u Velikoj depresiji.

Sedam razloga zbog kojih se depresija neće ponoviti

1. Pad cena akcija nije premašio 11 posto u jednom danu, ili 30 posto u godini. Početak kretanja u Depresiju bio je udario akcionarsko tržište 1929. godine . Na tržištu akcija na crnom utorku , Dow je pao za 25 posto u samo četiri dana.
2. Cene stanova i otpisa imovine su se oporavile. Stopa iznajmljivanja je relativno visoka, što je investitore vratilo na stambeno tržište. Sada kada je poverenje obnovljeno, cene stanovanja će nastaviti da raste. Gasovod koji je nekada bio beskrajan nestao je.
3. Najviše je pogađao poslovni kredit. Centralne banke u svijetu su iscrpile u velikoj meri potrebnu likvidnost. Zapravo, oni su zamenili sam finansijski sistem.
4. Monetarna politika je ekspanzivna, za razliku od kontrakcionih monetarnih politika koje su izazvale Veliku depresiju . Tokom recesije u ljeto 1929. godine, Fed je smanjio novčanu municiju za 30 posto. Podigla je stopu Fed fondova za odbranu vrednosti dolara . Bez likvidnosti banke su se srušile, prisiljavajući ljude da uklone sva sredstva i stavljaju ih ispod dušeka, što dovodi do ekonomskog kolapsa . FDIC pomaže u sprečavanju bankarskih poslova osiguranjem depozita . Fed je rekao da će zadržati stopu Fed fondova skoro nula do 2012. godine. Ta sigurnost smiruje tržišta i pruža potrebnu likvidnost.
5. Cijene nafte raste. Ali čak i po 85 dolara za barel, oni prevedu na cene gasa koji su i dalje manje od polovine onog što Evropljani plaćaju zahvaljujući visokim porezima na gas. OPEC bi više voleo da vrati cenu nafte na svoju slatku tačku od 70 dolara za barel kada je bankrotirao američke proizvođače škriljaca. To će smanjiti volatilnost cijena nafte. OPEC želi zadržati neprijatelja Iran i druge da istraže svoje rezerve nafte i razvijaju alternativna goriva .
6. Ekonomska proizvodnja je pala za 4 odsto u odnosu na njenu visoku vrijednost od 14,4 biliona dolara u drugom tromjesečju 2008. godine do niskih 13,9 triliona dolara godišnje. Padao je za 25% u depresiji. Oporavio se na 18 triliona dolara.
7. Postoji velika razlika između recesije i depresije . Čak i ako se desi još jedna velika recesija, malo je verovatno da će se pretvoriti u globalnu depresiju.

Ishod

Američka ekonomija već dugo živi na pozajmljenom novcu. Finansijska kriza je plašila preduzeća i porodice. Zato je rast u ovom oporavku sporiji nego u prethodnim. Vi ste svjedoci postepenog razdvajanja . Nastavit će se neko vreme. U Sjedinjenim Državama, Evropi i Japanu to pogoršava demografija. Ove zemlje imaju starije populacije. Stariji ne treba da potroše toliko na stanovanje, automobile i nameštaj kao mlade ljude koji započinju porodicu. Međutim, ovo razdvajanje nije verovatno dovoljno da izazove depresiju širom sveta. To je zahvaljujući rastu u Kini , Indiji i drugim zemljama u razvoju na tržištu koje imaju višak gotovinskih rezervi i mlađih populacija.

Ono što je dobro za ekonomiju možda nije neophodno za vas - i obrnuto. Kada je ekonomija neizvjesna, vrijeme je da se odbrani. Jedini način da to učinite je da povećate prihode i smanjite potrošnju. Na taj način ćete imati novac da smanjite dug. Posle toga, uverite se da imate jastuk, a zatim napravite uštedu. Najbolja investicija je i dalje raznovrstan portfolio .

Ako je moguće, uverite se da imate diplomu fakulteta. Obrazovanje je velika razlika u ovom društvu - stopa nezaposlenosti za koledž je pola proseka. Iako je stanovanje istorijski jeftino, kao i kamatne stope , kupujte samo kuću koju možete lako priuštiti. Što je manja kuća, manje namještaja ćete morati kupiti da ga popunite. Privreda će verovatno izbjeći još jednu veliku depresiju, ali u svakom slučaju, bićete u boljoj poziciji da ga pogodite.