Zašto se cene akcija fluktuiraju?

Razumijevanje snaga koje uzrokuju da cijene akcija fluktuiraju

Pitajte nekoga o berzi i jasno je da se skoro svi mogu složiti oko jedne stvari: cijene akcija često čine, povećavajući i smanjujući tržišnu kotaciju ponekad šokantnim iznosima u jednom trgovačkom danu. Zašto se cene akcija fluktuiraju? Ko ili šta ih uzrokuje? To su sjajna pitanja i najčešće ih postavljaju novinari investitori. Da bih vam pomogao da razumeš, ja ću vam dati osnovni pregled nekih od snaga koje izazivaju ovu nestabilnost.

Nešto od ovoga će biti malo pospješivanje, ali do trenutka kada završite sa čitanjem, znat ćete puno više od opće javnosti o tome kako funkcioniše berza i kako se cijene akcija određuju.

Prvo, shvatite da sekundarna berza (za razliku od primarnog tržišta akcija u kojoj kompanije izdaju akcije i obveznice u zamjenu za gotovinu) je aukcija. To znači da su kupci i prodavci postavljeni na obe strane potencijalne trgovine, jedna stranka žele prodati svoje vlasništvo, jedna stranka želi kupiti vlasništvo. Kada se dvoje dogovore o ceni, trgovina se poklapa i postaje nova tržišna kotacija. Ovi kupci i prodavci mogu biti pojedinci, korporacije, institucije, vlade ili kompanije za upravljanje sredstvima koja upravljaju novcem za privatne klijente, objedinjene fondove , indeksne fondove ili penzijske planove. U mnogim slučajevima, nemaš pojma ko je na drugoj strani trgovine.

Pošto berzanski funkcija funkcioniše kao aukcija, kada ima više kupaca od prodavaca, cena se mora prilagoditi ili se ne trguje. Ovo ima tendenciju da poveća cenu naviše, povećavajući tržišnu kotaciju na kojoj investitori mogu prodati svoje akcije, navodeći investitore koji ranije nisu bili zainteresovani za prodaju za prodaju.

Sa druge strane, kada prodavci imaju više kupaca, postoji žurba na deponiji i ko god da je spreman da uzme najnižu ponudu, postavlja cenu koja rezultira trkom do dna. To može biti problem, naročito tokom perioda kao što je kolaps od 2007. do 2009. jer su firme kao što su Lehman Brothers bile primorane da smanje bilo šta i sve što mogu da pokušaju da prikupe gotovinu, poplavši tržište hartijama od vrijednosti koje su vrijedne daleko više -term kupac od cene po kojoj je Lehman bio spreman prodati.

Postoji bezbroj faktora koji mogu dovesti do promjene odnosa između kupaca i prodavaca. Ulaganje Lekcije 2: Zašto su zalihe precenjene ili nerazjašnjene , razbio sam četiri takva primera nakon što vas upoznam sa Volstritom i kako to funkcioniše .

1. Razgovarali smo o borbi između investitora i špekulatora .
2. Razgovarali smo o robnoj prirodi akcija.
3. Razgovarali smo o tome kako život može prouzrokovati pojedince da reaguju i kupuju ili prodaju akcije na osnovu njihove specifične situacije u određeno vreme .
4. Razgovarali smo o privremenim problemima u poslovanju koji čine stoku neprivlačnim za investitore koji se plaše da se bol nikad neće završiti ili koji nisu u stanju da vide kroz osnovni ekonomski motor i da ga odgovarajuće vrednuju . Ja sam ovo izgradio u članku pod nazivom Acquiring Undervalued Stock za Vašu Portfolio kupovinom na loše vijesti .

U nekim slučajevima, cijene akcija fluktuiraju jer potreban procenat novčanih tokova na tržištu u bilo kom trenutku ne uzima dugoročan pogled na preduzeće . Ilustracija koju sam koristio bila je procena vrijednosti dodijeljena renomiranom draguljaru Tiffany & Company. Nestabilnost cijene akcija Tiffany-a pre nekoliko godina, kada sam prvobitno napisala ovaj članak, bila je potpuno neosnovana dugoročnom vrednošću firme. Prvo, hedž fondovi su gurnuli cenu daleko iznad onoga što bi svaki konzervativni kupac želeo da plati i kada bi izgledalo da se svet može malo boriti, baci ga i spusti ga ispod onoga što bi i isti konzervativni investitori želeli da plati. Ova nestabilnost može dovesti do toga da je putovanje grubo, ali to je razlog zbog kojeg je važno imati diversifikovani portfolio i fokusirati se na tražene prihode .

Da biste saznali više o ovoj temi, pročitajte Vodič za početnike za investiranje u akcije .