Tajna kako Fed kontroliše kamatne stope
Komitet za otvoreno tržište Federalnih rezervi određuje cilj tarife na svojim redovnim sastancima. Visoka stopa fiden fondova znači da će banke manje kreditirati. To je zato što košta više da pozajmljuje dovoljno sredstava za ispunjenje obavezne rezerve. Kamatne stope će biti visoke kao rezultat. Stopa niskih fidnih sredstava znači da će banke više kreditirati. To im omogućava da naplaćuju nižu kamatnu stopu.
Banke se mogu pozajmiti iz prozora popusta Federalnih rezervi. Ta kamatna stopa, poznata kao federalna diskontna stopa , obično je veća za 0,5%. To podstiče banke da pozajmljuju hranjena sredstva jedni od drugih.
Kako funkcioniše tržište Fed fondova
Na kraju svakog dana, banke sa rezervama više od zahtjeva, pozajmljuju ih bankama koje su kratke. Zajmoprimac može držati sredstva u trezorima ili u Federalnoj banci rezervi. U svakom slučaju, računa se da zadovolji obaveznu rezervu banke.
Iako je to zajam, banka za kreditiranje je angažovana na prodaju fidnih fondova.
Slično tome, banka zajma vrši kupovinu hranjenih sredstava.
Obavezna rezerva se ne odnosi na male banke, one sa neto transakcijama od 14,5 miliona dolara ili manje. Oni obično imaju vezu sa većom bankom da bi joj dali iznos koji joj je potreban. To daje manjoj banci malo konkurentne prednosti jer može zaraditi dodatne kamate na svoja sredstva.
Trendovi
Tržište fidnih fondova se smanjilo još od finansijske krize 2008. godine . 2007. banke su pozajmile 200 milijardi dolara. U 2012. godini bilo je samo 60 milijardi dolara. Šta se desilo?
Prvo, Federalne rezerve povećale su svoj bilans stanja na 4 triliona dolara kroz kvantitativno olakšanje . Fed je kupio američke trezorske i hipotekarne hartije od banaka. To im je ostavilo puno rezervi na bilansu stanja.
Drugo, FED sada plaća kamate banaka na višak rezervi. Banke imaju manje podsticaja da posuđuju višak sredstava.
Kako Fedovi fondovi utiču na ekonomiju i vas
Federalna rezerva postavlja obaveznu rezervu kako bi kontrolisala iznos novca koji je na raspolaganju za pozajmljivanje. To je poznato kao likvidnost . Uslovom se banke zadržavaju da izdaju sav svoj novac. Fed zahteva da određeni procenat depozita banke treba rezervisati svake noći.
Cilj tarife fidnih fondova je kamata naplaćena za odobrene kredite. Stopa federalnih sredstava i obavezna rezerva su metode implementacije monetarne politike. Tako centralne banke , poput Fed, upravljaju novcem kako bi ostvarile zdrav ekonomski rast . Njihov cilj je sprečavanje visoke inflacije po svaku cenu. To je zato što inflacija negativno utiče na ekonomiju .
Ako je inflacija pod kontrolom, onda Fed ima sekundarni cilj. Ona mora smanjiti nezaposlenost na svoj prirodni nivo. Ako je nezaposlenost previsoka, onda je zemlja verovatno u recesiji.
Kako Fed to radi? Da bi se smanjila inflacija, FED pokreće stopu federalnih sredstava. To smanjuje količinu novca koju banke moraju pozajmiti. To usporava zaduživanje potrošača i potražnju. Takođe smanjuje ekspanziju, investiranje i zapošljavanje. To se zove kontrakcionarna monetarna politika . Korisno je znati kada će Fed povećati stopu.
Ekspanzivna monetarna politika podstiče ekonomski rast tako što je jeftinija za pozajmljivanje. Potrošači mogu pozajmiti više, tako da će kupiti stvari za koje je potrebno kreditiranje, poput stanovanja, automobila, pa čak i namještaja. Preduzeća odgovaraju na potražnju tako što uzimaju sopstvene kredite, šire kompanije, kupuju opremu i zapošljavaju više ljudi.
Svest o tome kako će Fed povećati ili smanjiti kamatne stope daje vam bolji uvid u monetarne politike.
Ekonomska ekspanzija i kontrakcija su deo poslovnog ciklusa . Fed koristi svoje instrumente monetarne politike da održi ekonomiju u fazi ekspanzije.