Pratite Timeline kako biste razumeli zašto se srušio
Dow je postigao visok nivo pred recesijom 9. oktobra 2007. godine, na 14,164.43. Manje od 18 meseci kasnije, on je 5. marta 2009. godine pao više od 50% na 6.594,44.
To nije bio najveći procentni pad u istoriji. Tokom velike depresije , berza je pala za 90 posto. Ali to je trajalo tri godine. Šta je izazvalo ovaj pad? Pratite vremenski rok ispod kako biste tačno shvatili kako se to dogodilo.
2007
Dow je otvorio godinu na 12.459,54. Porasla je uprkos sve većoj zabrinutosti zbog usporavanja stambenog tržišta. Odeljenje za trgovinu je 17. novembra 2006. upozorio da su nove oktobarske dozvole za stanovanje bile za 28 odsto niže u odnosu na prethodnu godinu. Međutim, zvaničnici vlade nisu mislili da će usporavanje stanova uticati na ostatak privrede. U stvari, oslabili su se da se pregrejano tržište nekretnina ponaša kao normalno.
Ali pošto su cene na domaćem tržištu pale, one su pokrenule podrazumevane podrazumevane hipoteke . Do avgusta 2007. godine, Federalna banka je priznala da banke nemaju dovoljno likvidnosti za funkcionisanje. Fed je počeo povećavati likvidnost kupovinom hipotekarnih hipotekarnih banaka.
Do oktobra neki ekonomisti su upozorili na široko rasprostranjenu upotrebu obaveza po osnovu duga i drugih derivata . Do kraja novembra, ministar finansija Hank Paulson pokrenuo je Superfund koji je finansirao banku za kupovinu toksičnog duga.
Kako je godinu završila, Zavod za ekonomsku analizu je povećao svoju procjenu rasta.
Kaže se da je bruto domaći proizvod nacije porastao za 0,5 odsto u trećem kvartalu. Njegova prethodna procjena je rekla da je smanjila 0,5 posto. Izgledalo je da bi američka privreda mogla da oduzme stagniranje stanovništva i ograničenja likvidnosti banaka. Dow je završio godinu neznatno na oktobarskom nivou, na 13.264,82.
2008
BEA je krajem januara revidirala procjenu rasta BDP - a u četvrtom kvartalu. Kaže se da je rast bio samo 0,6 posto. Ekonomija je izgubila 17.000 radnih mesta, prvi put od 2004. Dow je slegnuo vijesti i kretao se između 12.000 i 13.000 do marta.
17. marta, Federalne rezerve su intervenisale da spasu neuspješnu investicionu banku Bear Stearns , prvu žrtvu krize subprime hipoteke . Dow je pao na dnevni minimum od 11.650,44, ali se činilo da se oporavio. U stvari, mnogi misle da bi spasavanje Bear Stearns-a olakšalo investitore. Oni su očekivali da će intervencija izbjeći tržište medveda . Do maja, Dow se povećao iznad 13.000. Činilo se da je najgore završeno.
U julu 2008. kriza hipotekarnih kredita pretila je agencijama koje su sponzorisale vlade Fannie Mae i Freddie Mac . Oni su tražili pomoć vlade . Odeljenje za trezor garantovalo je 25 milijardi dolara svojih zajmova i kupilo akcije Fannie i Freddijeve akcije.
FHA je garantovala 300 milijardi dolara novih kredita. Dow je pao, zatvarajući se na 10.962,54 15. jula. Otvorio je i ostao iznad 11.000 do kraja leta.
Septembar 2008
Mesec je poceo sa hladnim vestima. U ponedjeljak, 15. septembra 2008. godine, Lehman Brothers je objavio stečaj. Dow je pao za 504,48 poena.
U utorak, 16. septembra, Fed je objavio da je isplatio osiguranja giganta AIG-a . To je učinilo zajam od 85 milijardi dolara u zamenu za 79,9 posto kapitala, efikasno uzimajući u vlasništvo. AIG je izgubio gotovinu. Bilo je miran da isplati kreditne zamjene koje je izdao za sada neuspešne hipotekarne hartije od vrednosti.
U srijedu, 17. septembra, sredstva novčanog tržišta izgubila su 144 milijarde dolara. To je tamo gde većina preduzeća parkira novac preko noći. Preduzeća su se paničila, prebacivši se na još sigurnije beleške trezora.
To su učinili jer su stope Libora bile visoke. Banke su podigle stope jer su se plašile da pozajmljuju jedni druge. Dow je pao za 449,36 poena.
U četvrtak, 18. septembra, tržišta su porasla za 400 poena. Investitori su saznali o novom paketu za spasavanje banaka.
U petak, 19. septembra, Dow je završio sedmicu na 11.388,44. Bilo je samo malo ispod svog ponedjeljka otvorenog 11.416,37. Fed je osnovao instrument likvidnosti zajedničkog fonda za novčane resurse na tržištu komercijalnih fondova. Banke su pozajmile 122,8 milijardi dolara za kupovinu komercijalnog papira iz fondova novčanih sredstava . Saopštenje Federalnog ministarstva je potvrdilo da su kreditna tržišta delimično zamrznuta i panična.
U subotu, 20. septembra, sekretar Paulson i predsedavajući Federalne rezerve Ben Bernanke uputili su kongresu račun za spasavanje banaka. Dow je odbio oko 11.000 do 29. septembra, kada je Senat glasao protiv zakona o spasavanju. Dow je pao 777,68 poena, najviše u bilo kom danu u istoriji. Globalna tržišta su takođe panična:
- MSCI World indeks pao je za 6 posto u jednom danu, najviše od svog osnivanja 1970.
- Brazilski Ibovespa je zaustavljen nakon pada od 10 odsto.
- Londonski FTSE pao je za 15 odsto.
- Zlato je poraslo na preko 900 dolara za uncu.
- Nafta je pala na 95 dolara za barel.
Da bi obnovio finansijsku stabilnost, Fed je udvostručio valutne swapove sa stranim centralnim bankama u Evropi, Engleskoj i Japanu na 620 milijardi dolara. Vlade svijeta bile su prisiljene da obezbede svu likvidnost za zamrznuta tržišta kredita.
Oktobar 2008
Kongres je konačno prošao zakon o spasavanju početkom oktobra, ali šteta je već učinjena. Odsek za rad izveštavao je da je ekonomija izgubila na otprilike 159.000 radnih mesta u prethodnom mesecu. U ponedeljak, 6. oktobra, Dow je pao 800 poena, zatvaraći se ispod 10,000 po prvi put od 2004. godine.
Fed je pokušao podržati banke tako što je novčanim sredstvima namenio 540 milijardi dolara. Sredstvima je bilo potrebno gotovine da zadovolje kontinuiranu gomilu otkupa. Od avgusta više od 500 milijardi dolara je povučeno sa tržišta novca.
JPMorgan Chase je upravljao Fedovim fondom za finansiranje investitora novca. Kupio je do 600 milijardi evra certifikata o depozitu, bankovnim novčanicama i komercijalnom dokumentu koji bi trebao da se izvrši u roku od 90 dana. Preostalih 60 milijardi dolara došlo je s tržišta novca. Ali, oni su takođe kupovali komercijalni papir iz MMIFF-a.
Federalna banka je brzo smanjila stopu federalnih fondova na samo 1 posto . Međutim, stopa kreditiranja Libor banke porasla je na 3,46 posto . Federacija je takođe koordinirala globalnu finansijsku pomoć za centralnu banku.
Dow je odgovorio padom od 13 odsto u toku meseca. BEA je krajem oktobra objavila vise trezne vesti. Ekonomija je u trećem kvartalu zabilježila 0,3 posto. Nacija je bila u recesiji .
Novembar 2008
Mesec je počeo sa još lošim vestima. Odsek za rad izvijestio je da je u oktobru ekonomija izgubila neverovatnih 240.000 radnih mjesta. Bailout AIG je porastao na 150 milijardi dolara. Trezor je najavio da koristi deo finansijskih sredstava od 700 milijardi dolara za kupovinu preferencijalnih akcija u bankama nacija. Veliki trojki proizvođači su zatražili saveznu pomoć . Do 20. novembra 2008. godine, Dow je pao na 7.552,29, novi nivo. Ali pad akcija na berzi u 2008. godini još nije završen.
Decembar 2008
Federalna federacija je odbila stopu federalnih fondova na nulu, najniži nivo u istoriji. Dow je završio godinu na bolesnim 8.776,39, što je skoro 34 procenata za godinu dana.
2009
U eksploziji optimizma, Dow se 2. januara 2009. popeo na 9.034,69. Investitori su verovali da bi nova administracija Obame mogla da se suoči sa recesijom sa svojim timom ekonomskih savetnika . Ali loše ekonomske vesti su nastavile. Dow se 5. marta 2009. godine spustio na dno od 6,594.44.
Ubrzo nakon toga, Obama-ov plan ekonomskog podsticaja uspostavio je povjerenje koje je potrebno za zaustavljanje panike. Dow je 24. jula 2009. dostigao višu visinu. Zatvorila se na 9.093,24, premlaćivši na januarskom nivou. Za većinu, pad akcija na berzi u 2008. godini je završen.
Posljedica
Investitori su nosili emocionalne ožiljke od udesa u naredne četiri godine. 1. juna 2012. godine, oni su se panili zbog lošeg izveštaja o poslovanju u maju i dužničke krize u evrozoni. Dow je pao za 275 poena, a prinos trezora za 10 godina padao je na 1.443 tokom trgovanja unutar dana. To je bila najniža stopa u više od 200 godina. To je signaliziralo da se poverenje koje je isparilo tokom 2008. godine nije u potpunosti vratilo u Wall Street.
U 2013. godini, berza je konačno oporavila. U prvih šest meseci dobila je više bodova nego u bilo kojoj godini. Cene akcija porasle su brže od zarade, stvarajući balans sredstava . Dow je postavio preko 250 zaključnih zapisa do februara 2018. Strahovi inflacije i viših kamatnih stopa gotovo su poslali Dow u ispravku . Kao i mnogi drugi raniji padovi berze , to nije dovelo do recesije.