Likvidnost, Kako Fed to upravlja, Gluts, Pasti i odnosa

Kako kontroliše ekonomiju i vaše finansije

Likvidnost je iznos novca koji je lako dostupan za ulaganja i potrošnju. Sastoji se od gotovine, blagajničkih zapisa, novčanica i obveznica i svake druge imovine koja se brzo može prodati. Visoka likvidnost se javlja kada ima puno ovih sredstava. Niska ili čvrsta likvidnost je kada je gotovina vezana u nelikvidna sredstva. Takođe se dešava kada su kamatne stope visoke, jer to čini skupim za preuzimanje kredita.

Kapital je iznos koji je dostupan za investiranje preduzeća ili pojedinaca. Uključuje visoko likvidna sredstva poput gotovine i kredita. Takođe uključuje nelikvidna sredstva poput akcija, nekretnina, kredita visoke kamate. To je zato što velike finansijske institucije koje čine većinu investicija preferiraju korišćenje pozajmljenog novca.

Čak i potrošači tradicionalno preferiraju kredit i zajmove. Od Velike recesije, oni su se udaljili od duga kreditne kartice . Umjesto toga, koriste debitne kartice , čekove ili gotovinu kako bi se osiguralo da mogu priuštiti svoje kupovine. Takođe su koristili kredite sa niskim kamatama za kupovinu automobila i obrazovanje. Prezasno je da se kaže da li su ovi trendovi potrošačke potrošnje trajni ili samo reakcija na recesiju.

Kako Fed upravlja Likvidnost

Federalna rezerva upravlja likvidnošću sa monetarnom politikom. Mjeri likvidnost sa novčanim snabdevanjem , kao što su M1, M2 i M3. Ona vodi kratkoročne kamatne stope sa stopom federalnih sredstava .

Fed koristi operacije na otvorenom tržištu kako bi uticalo na dugoročne prinose trezorskih obveznica. Stvorila je ogromne količine likvidnosti sa kvantitativnim olaksanjem . Fed je ubrizgao 4 triliona dolara u privredu kupujući bankarske hartije od vrednosti, kao što je Treasurys.

Kada su cene niske, kapital je lako dostupan. Niske stope smanjuju rizik od zaduživanja, jer samo povraćaj mora biti veći od kamatne stope.

To čini da više investicija izgleda dobro. Na taj način likvidnost stvara ekonomski rast .

Liquidity Glut

Visoka likvidnost znači da ima puno kapitala. Ali može biti previše dobra stvar. Kretanje likvidnosti se razvija kada ima previše kapitala koji traže premalo investicija. To dovodi do inflacije . Pošto jeftini novac gaji manje i manje profitabilnih investicija, onda se cene tih sredstava povećavaju. Nije bitno da li se radi o kućama, zlatnim ili visokotehnološkim kompanijama.

To dovodi do " iracionalnog bujstva ". Investitori samo misle da će cene porasti. Svako želi da kupi, tako da ne propusti sutrašnji profit. Oni stvaraju balans sredine .

Na kraju, gubitak likvidnosti znači da će se taj kapital uložiti u loše projekte. Kako se poduhvat ne pokriva i ne isplaćuje obećani povratak, investitori ostaju bez valjane imovine. Nastavlja se panika, što rezultira povlačenjem investicionog novca. Cijene se smanjivaju, jer se investitori ludo bave prodajom, prije nego što cijene padnu dalje. To se dogodilo sa hipotekarnim hartijama od vrijednosti tokom hipotekarne krize . Ova faza poslovnog ciklusa naziva se ekonomska kontrakcija . Obično vodi do recesije .

Ograničena likvidnost je suprotna od klijenta likvidnosti.

To znači da nema dovoljno kapitala ili je skupo. Obično je rezultat visokih kamatnih stopa. To se takođe može desiti kada banke i ostali zajmodavci oklevaju oko pravljenja kredita. Banke postaju nesigurne u riziku kada već imaju mnogo loših kredita u svojim knjigama.

Lijek za likvidnost

Kapital likvidnosti je kada monetarna politika Federalnih rezervi ne stvara više kapitala. Obično se dešava nakon recesije. Porodice i preduzeća se plaše da troše, bez obzira na to koliko je kredit dostupan.

Radnici brinu da će izgubiti posao, ili ne mogu dobiti pristojan posao. Prikupili su svoje prihode, otplatili dugove i uštedeli umesto potrošnje. Preduzeća se plaše da će potražnja pasti još više, tako da ne angažuju ili ulažu u ekspanziju. Banke skupljaju gotovinu za knjiženje loših kredita i postaju još manje dostupne.

Deflacija ih čini, sačekajte da cijene pade dalje pre potrošnje. Pošto taj začaran ciklus nastavlja da se spiralo u dole, privreda je uhvaćena u zamku likvidnosti.

Tržišna likvidnost

U investicijama, likvidnost je koliko brzo se imovina može prodati za gotovinu. Posle finansijske krize 2008. godine , kuće su saznale da su kuće izgubile likvidnost. To je zato što je cijena kuće pala ispod hipoteke. Mnogi vlasnici morali su dozvoliti domu da zaustavi, izgubi sve svoje investicije. Tokom duboke recesije, neki vlasnici kuće su otkrili da ne mogu prodati svoj dom za svaku količinu novca.

Akcije su više likvidne od nekretnina. Ako stoga vredi manje nego što ste platili, mogli biste odbiti gubitak poreza. Štaviše, uvek možete naći nekoga da ga kupi, čak i ako je samo penija na dolar.

Odnosi likvidnosti

Preduzeća koriste koeficijente likvidnosti za merenje njihovog finansijskog zdravlja. Tri najvažnije su:

1. Tekući odnos - tekuću imovinu kompanije podeljenog na svoje tekuće obaveze. Određuje da li kompanija može isplatiti sve svoje kratkoročne dugove s novcem koji je dobio od prodaje svoje imovine.
2. Brzi odnos - isti kao i tekući odnos, samo uz pomoć gotovine, potraživanja i zaliha / obveznica. Kompanija ne može uključiti bilo kakav popis ili prepaid troškove koji se ne mogu brzo prodati.
3. Odnos novca - Kao što to podrazumeva, kompanija može koristiti samo gotovinu za isplatu duga. Ako je odnos novca jedan ili veći, to znači da posao neće imati problema da plati svoj dug i ima puno likvidnosti.