Šta je Fannie Mae? (FNMA)

Dva kritična načina Fannie Mae vam pomaže

Fannie Mae je Savezna nacionalna hipoteka association. To je bivša kompanija pod pokroviteljstvom vlade koja je pod konzervatorstvom Federalne agencije za stambena finansiranja. Odeljenje za trezor SAD poseduje sve svoje najviše poželjne akcije . To znači da svi profili FNMA-a idu u američko trezor. Investitori i dalje mogu kupiti obične i manje pogodne fondove. Savetnik ne dozvoljava da plate dividendu.

Akcionari se nadaju da će jednog dana vlada završiti konzervatoriju. To je malo verovatno.

Šta to radi

Fannie Mae kupuje hipoteku od banaka, hipotekarnih brokera i kreditnih sindikata. To daje bankama novac za više kredita. Takođe prenosi rizik neizvršenja obaveza od banke na Fannie Mae.

Fannie zatim pakuje slične vrste kredita u hipotekarne hartije od vrednosti . Prodava hartije od vrednosti investitorima. To uključuje hedž fondove, penzione fondove, druge banke, pa čak i pojedinačne investitore.

Fannie Mae nastavlja da poseduje hipoteke. Plaćava investitorima njihov proporcionalni udio svakog meseca plaćanja hipoteke. To uključuje i glavnicu i kamatu. Federalna banka banke u New Yorku vrši plaćanje putem žičnog transfera.

Fannie Mae garantuje plaćanje . Ali investitori održavaju tri rizika.

1. Vlasnik kuće mogao je da predplati hipoteku. To znači da investitor prima manje od onih koji su prvobitno mislili.

1. Ako kamatne stope padnu, onda će vlasnici kuća refinansirati. U tom slučaju, predviđaju hipoteku. Padanje kamatnih stopa će smanjiti vrednost MBS-a.
2. Zajmoprimac može zadati. Međutim, Fannie Mae garantuje plaćanje, tako da investitor to ne rizikuje. Sa druge strane, ukoliko mnogi pozajmljivači zadovoljavaju, mogao bi zamisliti sposobnost Fannie Mae da vrši blagovremeno plaćanje.

Fannie Mae takođe pruža finansiranje za razvoj pristupačnog stanovanja za iznajmljivanje.

Određeni procenat hipoteke Fannie Mae mora poslužiti porodicama sa niskim i umerenim prihodima.

istorija

FNMA je osnovan 1938. godine kako bi uspostavio tržište sekundarnih hipoteka za zajmove osigurane od strane Federalne uprave za stanovanje. Godine 1968, Fannie Mae postala je kompanija u vlasništvu akcionara koja bi mogla kupiti hipoteku, a ne samo one osigurane od strane vlade. Čak je bio i na Njujorškoj berzi .

Kriza hipotekarnih kriza preplavila je sposobnost FNMA da garantuje sve te loše zajmove. Nakon mnogih spasilačkih sredstava i pokušaja da se zadrži FNMA solvent, savezna vlada je nacionalizovala kompaniju. Fannie Mae i Freddie Mac su srušeni zbog hipotekarne hipotekarne krize .

8. juna 2010. godine, Fannie Mae je objavila da će omiljena i obična akcija trgovati na oglasnoj tabli OTC-a, umjesto na Njujorškoj berzi i Chicago Stock Exchange-u.

Kako to utiče na američku ekonomiju

Pre krize, Fannie Mae je stimulisala tržište stambenog prostora, koja je činila 10 posto privrede . To je stvorilo bogatstvo za vlasnike kuća, koji su onda mogli priuštiti kuće s višim cenama. Fannie Mae je takođe omogućila porodicama sa niskim i umerenim prihodima da dobiju finansijsku jastuk ispod njih, a viši životni standard, u vidu kućnog vlasništva.

Fannie Mae je bila uključena u krizu, ali to nije izazvala. Banke su prepakirane bankama kao obezbeđene hipotekarne obaveze . Ovi su uzeli MBS i narezali ih u tranše . Na primjer, sva niska kamata plaćaju u jednu tranšu. Investitori koji žele manje rizika kupili su ih. Drugi su kupili visoke kamate.

Ovi CMO su garantovani kreditnim zamjenama . Kada su cijene stanova počele da padaju u 2006. godini, niko nije znao šta vredi CMO. AIG nije mogao da otplati sve CDS koje je izdao. Mnogi su mislili da su Fannie i Freddie izazvali hipotekarnu krizu . Ali, ustvari, ti su derivati.

Od krize, Fannie Mae je zadržala stanarsku industriju na životnoj podršci. Od 2010. godine, stanovanje je činilo samo 2% privrede. Fannie Mae i još jedna bivša državna kompanija Freddie Mac sada garantuju 90 posto svih hipoteka.

Drugim riječima, banke (koje su ranije poslužile samo svima koji imaju puls) neće nikome dati kredite bez državne garancije.

Kako to utiče na vas

Fannie Mae vam pomaže na dva načina:

1. Ako ste vlasnik kuće, onda Fannie Mae pomaže u održavanju niskih troškova za hipoteke tako što će sredstva za hipoteke biti dostupnija.
2. Ako se kvalifikujete kao porodica sa niskim ili umerenim prihodima, kao što je nastavnik, policijski službenik, vatrogasac ili zdravstveni radnik, Fannie Mae će vam pružiti hipoteku koju ne biste mogli da priuštite.

Fannie Mae's Future

Akcionari FNMA-a zatražili su od Bele kuće da ponovo postanu Fannie i Freddie. Shvatili su da su ova dva dobra poslovna ulaganja. Budući dioničari mogli bi napraviti dobar povraćaj investicije ako su njih dvojica privatna.

U Kongresu ima mnogo koji bi želeli da rastopaju Fannie i Freddie. Oni to vide kao nepotrebno mešanje vlasti na stambeno tržište. (Izvor: "Status Quo za Fannie, Freddie", The Wall Street Journal , 20. oktobar 2015.)