Da li je Fed stvarno "tajno društvo" koje kontroliše vaš novac?
Struktura sistema
Da biste razumeli kako funkcioniše Fed, morate znati njegovu strukturu.
Sistem Federalnih rezervi ima tri komponente. Odbor guvernera usmerava monetarnu politiku. Sedam članova je odgovorno za utvrđivanje diskontne stope i obavezne rezerve banaka članicama. Ekonomisti zaposlenih pružaju sve analize. Oni uključuju mesečnu bež knjigu i polugodišnji Monetarni izveštaj Kongresu .
Savezni odbor za otvoreno tržište nadgleda operacije otvorenog tržišta . To podrazumijeva postavljanje cilja za stopu federalnih sredstava , koja vodi kamatne stope . Članovi odbora i četiri od 12 predsednika banke su članovi. FOMC se sastaje osam puta godišnje.
Banke Federalnih rezervi nadgledaju komercijalne banke i implementiraju politiku. Oni rade sa upravom za nadzor nad komercijalnim bankama. Postoji jedan koji se nalazi u svakom od svojih 12 okruga.
Četiri funkcije Federalnog sistema rezervi
Najkritičnija i najvidljivija funkcija Federalne rezerve je vođenje monetarne politike . Radi to za upravljanje inflacijom i održavanje stabilnih cijena.
Da bi to učinio, FED postavlja ciljnu inflaciju od 2 posto za baznu stopu inflacije . Takođe se ostvaruje maksimalna zaposlenost. Cilj je prirodna stopa nezaposlenosti od 4,7 do 5,8 posto. Fond ublažava dugoročne kamatne stope kroz operacije na otvorenom tržištu i stopu federalnih fondova. Cilj monetarne politike je zdrav ekonomski rast .
Taj cilj je stopa rasta bruto domaćeg proizvoda od 2 do 3 procenta.
Drugo, Fed nadgleda i reguliše mnoge nacionalne banke kako bi zaštitila potrošače.
Treće, održava stabilnost finansijskih tržišta i ograničava potencijalne krize.
Četvrto, pruža bankarske usluge drugim bankama, američkoj vladi i stranim bankama.
1. Kako upravlja inflacijom
Federalna rezerva kontroliše inflaciju kroz upravljanje kreditom, najvećom komponentom novčane mase . Zbog toga ljudi kažu da Fed štampa novac . Fed ograničava kredit tako što povećava kamatne stope i skuplja kredit . To smanjuje ponudu novca i ograničava inflaciju. Zašto je upravljanje inflacijom tako važno? Tekuća inflacija je kao podmukli rak koji uništava sve prednosti rasta.
Kada nema rizika od inflacije, FED čini jeftine snižavanjem kamatnih stopa. Ovo povećava likvidnost i podstiče rast poslovanja. To na kraju smanjuje nezaposlenost . Fed prati inflaciju kroz baznu stopu inflacije, mjerenu indeksom troškova potrošačkih troškova potrošača . Odre | uje isplativu cenu hrane i gasa od redovne stope inflacije. Cene hrane i gasa rastu tokom leta i jeseni.
To je suviše brzo da Fed može da upravlja.
Federalne rezerve koriste ekspanzivnu monetarnu politiku kada snižavaju kamatne stope. To proširuje kredit i likvidnost. Ove ekonomije raste brže i stvaraju poslove. Ako privreda raste previše, ona pokreće inflaciju. U ovom trenutku, Federalne rezerve koriste kontrakcionu monetarnu politiku i povećavaju kamatne stope . Visoke kamatne stope čine zaduživanje skupom. Povećani troškovi kredita sporo rastu i smanjuju vjerovatnoću privrednika povećanje cijena. Glavni igrači u borbi protiv inflacije su stolice Federalnih rezervi. Ovo su šefovi koji upravljaju kamatnim stopama Fed.
Fed Alati: Federalne rezerve postavljaju obaveznu rezervu za nacionalne banke. Navodi se da banke moraju držati najmanje 10% svojih depozita svake večeri.
Ovaj procenat je manji za manje banke. Ostatak se može pozajmiti. Ako banka na kraju dana nema dovoljno gotovine, pozajmljuje ono što joj je potrebno od drugih banaka. Sredstva koja ona pozajmljuje poznata su kao hranjeni fondovi . Banke naplaćuju jedni druge stopu fidnih fondova na ove kredite.
FOMC postavlja cilj za stopu fidnih fondova na mesečnim sastancima. Da bi ga držala u blizini svog cilja, Fed koristi operacije otvorenog tržišta za kupovinu ili prodaju vrijednosnih papira iz svojih članica članica. Ona stvara kredit od čvrstog vazduha za kupovinu ovih hartija od vrednosti. Ovo ima isti efekat kao i štampanje novca. To dodaje rezervama koje banke mogu pozajmiti i rezultiraju snižavanjem stope federalnih sredstava. Poznavanje trenutne stope federalnih sredstava je važno jer je ta stopa referentna vrednost na finansijskim tržištima.
2. Kako nadgleda bankarski sistem
Federalne rezerve nadgledaju oko 5.000 bankarskih holdinga , 850 državnih banaka Federalnog bankarskog sistema i svih stranih banaka koje posluju u Sjedinjenim Državama. Bankarski sistem Federalnih rezervi je mreža 12 banaka Federalnih rezervi koje nadgledaju i služe kao banke za sve komercijalne banke u njihovom regionu.
12 banaka se nalaze u Bostonu, Njujorku, Filadelfiji, Klivlendu, Richmenu, Atlanti, Čikagu, St. Louisu, Minneapolisu, Kanzasu, Dalasu i San Francisku. Rezervne banke služile su američkom trezoru rukovanjem svojim isplatama, prodajom državnih hartija od vrijednosti i pružanjem pomoći u upravljanju gotovinom i investicionim aktivnostima. Rezerve banke takođe sprovode vredna istraživanja ekonomskih pitanja.
Zakon o reformi o Wall Streetu Dodd-Frank ojačao je moć Fed-a nad bankama. Ako bilo koja banka postane prevelika za neuspjeh , ona se može pretvoriti u superviziju Federalne rezerve. Potrebno je veće obavezne rezerve za zaštitu od bilo kakvih gubitaka.
Dodd-Frank je takođe dao Fed-u mandat da nadgleda "sistematski važne institucije". U 2015. godini, Fed je stvorio Komitet za koordinaciju supervizije velikih institucija. Reguliše 16 najvećih banaka. Najvažnije, odgovoran je za godišnji stres test 31 banke. Ovi testovi utvrđuju da li banke imaju dovoljno kapitala da nastavljaju sa pravljenjem kredita, čak i ako se sistem raspada, kao što je to učinila u oktobru 2008. godine .
Predsednik Trump je 3. februara 2017. godine pokušao da oslabi Dodd-Frank . Potpisao je izvršnu naredbu koja je uputila ministru za trezor da pregleda oblasti koje treba izmijeniti. Međutim, mnogi od tih propisa već su uključeni u međunarodne bankarske sporazume.
3. Kako održava stabilnost finansijskog sistema
Federalne rezerve blisko su sarađivale sa Odjelom trezora kako bi sprečile globalni finansijski kolaps tokom finansijske krize 2008. godine . Stvorio je mnoštvo novih alata , uključujući srednju aukciju, kreditnu liniju za investiranje u novcu i kvantitativno smanjenje . Za detaljni opis svega što se desilo u toku događaja, članak koji govori o federalnoj intervenciji u bankarskoj krizi 2007. jasno govori.
Dve decenije ranije, Federalne rezerve su intervenisale u dugoročnom kriznom upravljanju kapitalom . Akcije Federalnih rezervi su pogoršale Veliku depresiju iz 1929. godine pooštravanju novčane mase za odbranu zlatnog standarda .
4. Kako pruža usluge bankarstva
Fed kupuje američke trezorije od savezne vlade. To se zove monetizacija duga . To je zato što Fed stvara novac koji koristi za kupovinu Trezora. To dodaje toliko novca novčanim snabdevanjima. Tokom proteklih deset godina, Fed je kupio 4 milijarde dolara u Treasurys-u. Zbog toga ljudi pitaju: " Da li je Federalna rezerva štampati novac? "
Fed se zove bankarska banka. To je zato što svaka rezervna banka čuva valutu, provjerava procesa i što je najvažnije, daje kredite svojim članovima da ispunjavaju svoje obavezne rezerve kada je to potrebno. Ovi krediti se vrše kroz diskontni prozor i naplaćuju se diskontna stopa , koja se postavlja na sastanku FOMC-a. Ova stopa je niža od stope federalnih sredstava i LIBOR-a . Većina banaka izbjegava korišćenje prozora popusta jer postoji stigma. Pretpostavlja se da banka ne može dobiti kredite od drugih banaka . Zbog toga je Federalna banka poznata kao banka u posljednjem slučaju.
istorija
Panika iz 1907. godine podstakla je Kongres da stvori Federalni rezervni sistem. Uspostavila je Nacionalnu monetarnu komisiju za procjenu najboljih reakcija za sprječavanje kontinuirane finansijske panike, propusta banaka i poslovnih bankara. Kongres je 23. decembra iste godine usvojio Zakon o federalnim rezervama iz 1913. godine.
Kongres je prvobitno osmislio Fed da "obezbedi uspostavljanje banaka Federalnih rezervi, da obezbedi elastičnu valutu, da daju sredstva za redizajniranje komercijalnog papira, da uspostavi efikasniju superviziju bankarstva u Sjedinjenim Državama i za druge svrhe". Od tada, Kongres je usvojio zakonodavstvo za izmjenu nadležnosti i svrhe Fed.
Ko je vlasnik Fede?
Tehnički, članice komercijalne banke poseduju Federalne rezerve . Imaju akcije 12 banaka Federalnih rezervi. Ali to im ne daje moć zato što ne glasaju. Umjesto toga, Odbor i FOMC donose odluke Fed. Fed je nezavisan jer su te odluke zasnovane na istraživanju. Predsednik, američko trezorsko odeljenje i Kongres ne ratifikuju svoje odluke. No, članove odbora bira predsednik i odobrava Kongres. To daje izabranim zvaničnicima kontrolu nad dugoročnim pravcem Fed-a, ali ne i njenim svakodnevnim operacijama.
Neki izabrani zvaničnici su i dalje sumnjičavi prema Fed i njegovom vlasništvu. Žele da ih sve ukinu. Senator Rand Paul želi da to kontroliše detaljnijim revizijom. Njegov otac, bivši kongresmen Ron Paul, želeo je da okonča Fed.
Uloga federalnog predsednika
Predsedavajući Federalne rezerve postavlja smer i ton kako Federalnog odbora rezervi tako i FOMC-a. Predsednik Trump postavio je član Upravnog Odbora Jerome Powell za predsedavanje od 5. februara 2018. do 5. februara 2022. Verovatno će nastaviti sa normalizacijom politike Fed.
Bivši predsedavajući je Janet Yellen . Njen mandat je započeo 3. februara 2014. godine i završio se 3. februara 2018. godine. Njena najveća zabrinutost bila je nezaposlenost, koja je i njen akademski specijalitet. To je učinilo da je ona "pokvarila" a ne "sokirala". To znači da je verovatnije da želi smanjiti kamatne stope. Ironično je bila stolica kada je privreda zahtevala kontrakcionu monetarnu politiku.
Ben Bernanke bio je predsedavajući od 2006. do 2014. godine. Bio je stručnjak za ulogu Fed tokom Velike depresije. To je bilo sretno. Znao je korake koji su preduzeli da bi se okončala Velika recesija. On je ekonomsku situaciju zadržao da se pretvori u depresiju.
Kako vam Fed utiče
Štampa razmatra Federalne rezerve za tragove o tome kako se privreda obavlja i šta planira FOMC i Upravni odbor. To znači da FED direktno utiče na vaše akcije i obveznice i vaše stope kredita . Imajući takav uticaj na ekonomiju, Fed takođe indirektno utiče na vrijednost vašeg doma, pa čak i na vaše šanse da budu otpušteni ili ponovo angažovani.