Šta ne treba učiniti na berzama na berzi
Srušak je iznenadniji od korekcije na berzi . Tada tržište pada 10 odsto od svog 52-nedeljnog visokog vremena tokom dana, nedelja ili čak meseci. Svako od bikova tržišta u poslednjih 40 godina imalo je korekciju. To je prirodni deo tržišnog ciklusa koji su mudri investitori dobrodošli.
Takav povlačenje omogućava tržištu da se konsoliduje pre nego što ide ka višim visinama. Niko ne pozdravlja pad. To je iznenadna, nasilna i neočekivana.
Uzroci
Uplašeni prodavači obično uzrokuju pad. Neočekivani ekonomski događaj, katastrofa ili kriza pokreću paniku. Na primer, tržišna nesreća iz 2008. započela je 29. septembra 2008. godine. Dow je pao za 777,68 poena. To je bio najveći pad u istoriji Njujorške berze u to doba. Investitori su se uspaničili kada Kongres nije usvojio račun za spasavanje banaka . Oni su se plašili da će više finansijskih institucija bankrotirati, kao što je to učinio Lehman Brothers.
Srušenja se generalno javljaju na kraju proširenog tržišta bikova . Tada je iracionalna bujnost ili pohlepa podigla cijene akcija na neodrživ nivo. U tom trenutku cijene su iznad prave vrednosti kompanija koje se mjeri prihodima. Odnos cena i zarade je viši od prosječnih.
Kraj kom bubble dot com 1999 je prouzrokovao pad NASDAQ-a 2000. godine.
Novi tehnički razvoj koji se zove kvantitativno trgovanje izazvao je nedavne padove. "Quant analitičari" su koristili matematičke algoritme u računarskim programima za trgovanje akcijama. Sofisticirani investicioni i hedž fondovi sa hiljadama računara su programirani da prodaju kada se događaju određeni događaji.
Trgovanje programom je poraslo do tačke gde su pojedinačni investitori, pohlepi i panike zamijenili kao uzroke za sudare.
Primer je blistavost koja se dogodila 6. maja 2010. Dow je za samo nekoliko minuta pao za skoro 1.000 poena. Kvantitativni programi za trgovanje su isključeni zbog tehničkog kvara.
Efekat
Srušanja mogu dovesti do tržišta medveda . Tada tržište pada još 10 posto, u ukupnom padu od 20 posto ili više. Obično traje 18 mjeseci. Tržište medveda obično se javlja uz recesiju.
Srušenje na berzi može izazvati recesiju . Kako? Akcije su kako korporacije dobijaju gotovinu za rast poslovanja. Ako cijene akcija pada dramatično, korporacije imaju manje mogućnosti da raste. Firme koje ne proizvode će na kraju otpustiti radnike da ostanu solventni. Pošto su radnici otpušteni, troše manje. Pad potražnje znači manje prihoda. To znači više otpuštanja. Kako se taj pad nastavlja, privreda se sklapa, stvarajući recesiju . U prošlosti, berze na berzi prethodile su Velikoj depresiji , recesiji iz 2001. i Velikoj recesiji 2008. godine .
Šta ne raditi u pasti
Tokom nesreće, nemojte ući u iskušenje da prodate. To je kao pokušaj da uhvatite padajući nož. Slučaj akcionarskog tržišta će učiniti pojedinačnog investitora prodaju po cenama od dna.
To je tačno pogrešna stvar. Zašto? Berza obično gubi u roku od tri mjeseca. Kada se tržište pojavi, oni se plaše da ponovo kupe. Kao rezultat, oni zaključuju svoje gubitke. Većina srušenja je završena za dan ili dva. U većini slučajeva, samo sedite. Ako prodate tokom pada, verovatno nećete kupiti na vrijeme da biste nadoknadili gubitke.
Najbolje je da prodate pre pada. Kako možete reći kada će se tržište srušiti? Postoji osećaj "Moram da uđem sada, ili ću propustiti profit", što dovodi do panike kupovine. Ali većina investitora završava kupovinu pravo na vrhuncu tržišta. Pokreću ih emocije, a ne finansije.
Šta je rešenje? Vodite dobro raznovrsni portfolio akcija , obveznica i robe . Ponovo ga promenite kako se tržišni uslovi menjaju.
Ako ste ovo dobro uradili, onda ste prodali zalihu kada ste stekli vrednost. Ako ekonomija uđe u recesiju, nastavak rebalansa znači da ćete kupiti akcije kada se cene smanjuju. Kada ponovo pođu, kao što to uvijek idu, vi ćete profitirati od porasta cena akcija. Rebalansiranje raznovrsnog portfolia je stvarno najbolji način da se zaštitite od nesreće. Čak i najsofisticiraniji investitor je teško prepoznati pijacu na berzi sve dok nije prekasno.
Zlato je najbolja zaštita protiv potencijalne nesreće na berzi. Istraživanje koje je uradio Trinity College otkrilo je da se cijene cijena zlata dramatično povećavaju 15 dana nakon nesreće. Uplašeni investitori su se panili, prodali svoje akcije i kupili zlato. Posle prvih 15 dana cene zlata gube vrednost zbog povraćaja cena akcija . Investitori su vratili novac nazad u akcije kako bi iskoristili svoje niže cijene. Oni koji su se držali zlata prošlog 15 dana počeli su da gube novac.
Većina finansijskih planera će vam reći da najbolja zaštita za vrijeme turbulentnih vremena nije zlato, niti bilo koje drugo jedinstvo. Umesto toga, trebalo bi da imate diversifikovani portfolio koji odgovara vašim ciljevima. Dodela sredstava treba da podrži te ciljeve. Ali čak i sigurno strukturirani portfelj ne bi trebao imati više od 10 posto svoje imovine u zlatu .