Stopa diskontne stope Federalne rezerve

Uticaj i kako funkcioniše

Stopa diskontne stope Federalnih rezervi je koliko američka centralna banka naplaćuje svojim bankama članicama da pozajmljuju iz prozora popusta kako bi zadržali rezervu koja je potrebna. Upravni odbor Federalnih rezervi podigao je stopu na 2,25 odsto, koji je stupio na snagu 21. marta 2018. godine.

Postoje tri popusta:

1. Primarna kreditna stopa je osnovna kamatna stopa koja se naplaćuje većini banaka. Ona je veća od stope federalnih sredstava . Trenutna diskontna stopa je 2,25 odsto.

1. Sekundarna kreditna stopa je veća stopa koja se naplaćuje bankama koje ne ispunjavaju uslove potrebne za postizanje primarne stope. To je 2,75 posto. Obično je pola poena veća od primarne kreditne stope. Evo više o primarnim i sekundarnim programima.
2. Sezonska stopa je namenjena malim bankama u zajednici kojima je potrebno privremeno povećanje sredstava za zadovoljavanje lokalnih potreba za zaduživanjem. To može uključivati ​​kredite za poljoprivrednike, studente, turistička naselja i druge sezonske aktivnosti. Evo više o sezonskom programu popusta.

Zašto bi banke trebale pozajmiti u prozoru popusta Fed-a? Federalne rezerve zahtijevaju od njih da imaju određenu količinu gotovine svake noći, poznatu kao obavezna rezerva . Banke koje su tog dana previše pozajmile trebaju pozajmljivati ​​sredstva preko noći kako bi ispunile obaveznu rezervu. Obično se pozajmljuju jedni od drugih. Fed obezbeđuje prozor za popust kao rezervnu kopiju u slučaju da ne mogu dobiti sredstva drugde.

Zašto Fed zahteva rezervu? Delimično održavanje solventnosti, ali uglavnom za kontrolu iznosa novca, kredita i drugih oblika kapitala koje banke posuduju. Visoka obavezna rezerva znači da banka ima manje novca za pozajmljivanje. Budući da je posebno teško za male banke (manje od manje od 12,4 miliona dolara u depozitima), one su izuzete od zahteva.

Ne moraju se brinuti o korišćenju prozora popusta uopće.

Kako radi

Federalni odbor za otvoreno tržište je rukovodilac operacije Fed. Ova komisija se sastaje osam puta godišnje. Članovi glasaju za promjenu stope federalnih sredstava kada centralna banka želi banke da plate više ili manje. Upravni odbor Fed-a obično mijenja stopu diskonta kako bi ostao usklađen s stopom federalnih sredstava.

Na primjer, veća diskontna stopa znači da je skuplje za njih da pozajmljuju sredstva, tako da imaju manje novca za pozajmljivanje. Čak i ako se ne pozajmljuju u prozoru s popustom Fed-a, oni zaključuju da su sve druge banke povećale i stope pozajmljivanja. Fed podiže diskontnu stopu kada želi da rastu sve kamatne stope. To se zove kontrakcionarna monetarna politika , a centralne banke ga koriste za borbu protiv inflacije. Time se smanjuje novčana masa , usporava kreditiranje, pa samim tim usporava ekonomski rast.

Suprotno se zove ekspanzivna monetarna politika , a centralne banke ga koriste za podsticanje rasta. Snižava se diskontna stopa, što znači da banke moraju smanjiti kamatne stope da bi se takmičile. Ovo povećava ponudu novca, podstiče kreditiranje i podstiče ekonomski rast.

Fed ima bogatstvo drugih alata za proširenje ili smanjenje kreditiranja banaka.

Zapravo, operacije na otvorenom tržištu su vrlo snažna operacija koja nije poznata kao stope diskontne stope ili fid. Ovo je kada Federalna banka kupuje hartije od vrijednosti od banaka kada želi da stopa pada i prodaje ih kada želi stope rasta. Za kupovinu hartija od vrednosti, na primer, on ih jednostavno uklanja iz bilansa stanja banaka i zamjenjuje ih kreditima koje je jednostavno stvorila iz tankih zraka. S obzirom na to da bankama daje više novca za pozajmljivanje, spremna je da snižava kamatne stope samo kako bi radila novac.

Diskontna stopa vs Federal Funds Rate

Diskontna stopa je obično procentualna tačka iznad stope federalnih fondova, jer Fed preporučuje bankama da pozajmljuju jedan od drugog. Obično ga menja Upravni odbor Federalnih rezervi u vezi sa promenama FOMC-a u stopi federalnih fondova.

17. avgusta 2007. godine, Upravni odbor Fed donio je neobičnu odluku da snižava stopu diskontne stope bez snižavanja stope fidnih sredstava. To je učinjeno kako bi se obnovila likvidnost na tržištima pozajmljivanja preko noći. Pokušavao je da se suprotstavi nedostatku povjerenja koje su imale banke jedni s drugima. Oni nisu bili spremni da pozajmljuju jedni druge, jer niko nije želeo da se zaglavi sa drugom hipotekom.

Kako stopa popusta utiče na ekonomiju

Diskontna stopa utiče na sve ostale kamatne stope:

• Banke kamatne stope se naplaćuju jednodnevnim, trimesečnim, šestomjesečnim i jednogodišnjim zajmovima. Ovo je poznato kao Libor , a utiče na kreditne kartice i hipotekarne stope prilagođene stope.
• Tarifne banke naplaćuju svoje najbolje kupce, poznate kao glavna stopa . Ovo utiče na sve ostale kamatne stope.
• Štedni račun i kamatne stope novčanog tržišta.
• Hipoteku i zajmove sa fiksnom kamatom samo indirektno utiče diskontna stopa. Na njih najviše utiču prinosi dugoročnih zapisa trezora .