Zahtev za rezervom
Obavezna rezerva odnosi se na iznos depozita koji banka mora zadržati u rezervi u banci filijala Federalnih rezervi. Federacija je 30. decembra 2010. godine postavila 10 posto svih obaveza banke preko 58,8 miliona dolara. Što je niži ovaj uslov, to više banka može da izdvoji.
Ona stimuliše ekonomski rast tako što u novce stavlja više novca. Visok zahtev je naročito težak za male banke, jer nemaju dovoljno sredstava za kreditiranje na prvom mjestu. Iz tog razloga nema potrebe za bankama sa obavezama ispod 10,7 miliona dolara. Zahtev je samo 3 odsto za obaveze između 10,7 miliona i 58,8 miliona dolara.
Fed retko menja obaveznu rezervu. Jedno je vrlo skupo za banke da promijene svoje politike i procedure kako bi se prilagodile novom zahtjevu. Što je još važnije, prilagođavanje stope federalnih sredstava postiže isti rezultat sa manje poremećaja i troškova.
Federalni fondovi
Ako banka nema dovoljno na raspolaganju da zadovolji obaveznu rezervu, ona će pozajmiti od drugih banaka. Stopa federalnih fondova je da banke za kamatu naplaćuju jedni druge za ove kredite preko noći. Iznos koji je pozajmljen i pozajmljen se zove hranjena sredstva . Savezni odbor za otvoreno tržište cilja određeni nivo tekuće stope fidnih sredstava na jednom od svojih osam redovno zakazanih sastanaka.
Kamata na rezerve
Tokom 2008. godine, Fed se složila da plaća kamatu na obaveznu rezervu i svaku višku rezervi. Sada može da koristi ovu stopu da promeni stopu federalnih sredstava. Banke neće obezbijediti hranjena sredstva manje od onoga što dobijaju od Federalne banke za svoje rezerve.
Reverse Repos
U 2013. godini, Federalna banka je počela da izdaje povratne transakcije bankama.
Fed "pozajmljuje" novac od banaka preko noći. Isplaćuje im se interes za ovaj "zajam". Koristi svoje fondove američkog Treasurisa kao kolaterala. Kao i svi dogovori o otkupu, banke to ne evidentiraju kao zajam. Interes koji plati će podržati stopu federalnih fondova pošto ga Fed postepeno povećava.
Margin Requirements
Svetske centralne banke su se 12. novembra 2015 dogovorile da razviju zahteve za marginama u fiksnoj fazi sa Fedom. Svaka finansijska firma koja pozajmljuje novac za investitore za kupovinu hartija od vrijednosti mora zahtijevati da procenat ili marža bude zadržan kao kolateral. Na primer, ako trgovac želi da pozajmi 100 dolara za dan, banka će od njega tražiti da pozajmi 105 dolara. Dodatnih pet dolara je margina.
Kreditiranje banaka za hartije od vrijednosti je tržište od 4,4 triliona dolara. Marža bi se primenjivala na kredite za repo, dionice, obveznice i druge rizične hartije od vrednosti. Ne bi se odnosilo na kredite za kupovinu Trezora ili drugih sigurnosnih hartija. Oni čine dvije trećine tržišta za kreditiranje hartija od vrednosti.
Fed ima ovlašćenje iz Zakona o berzanskoj berzi iz 1934. godine, ali ga nije koristio od 1970-ih godina. Federalna banka oživljava ovu moć kako bi smanjila rizik koji je izložen finansijskoj krizi 2008. godine . Kritičari kažu da može smanjiti broj trgovaca.
To bi povećalo volatilnost cijena ukoliko nema dovoljno finansijskih firmi kako bi trgovcima pomoglo da kupuju i prodaju u tršištu tržišta .
Operacije otvorenog tržišta
Alat za operacije na otvorenom tržištu je kako Fed osigurava da banke posudjuju na ciljanu stopu fidnih sredstava. Fed ih koristi kada kupuje ili prodaje hartije od banaka članicama. Najverovatnije je nabaviti beleške trezora ili hipotekarne hartije od vrijednosti .
Kupovina ili prodaja hartija od vrijednosti je isto što i uklanjanje ili dodavanje na otvoreno tržište. Fed će otkupiti hartije od vrijednosti banaka kada želi da ispusti stopu fidnih sredstava kako bi ispunila svoj cilj. Oni hoće zato što sada imaju više novca na ruku i moraju smanjiti stopu da bi obezbedili sav dodatni kapital . Kada Fed želi stope rasta, to deluje suprotno. Prodava hartije od vrijednosti bankama, smanjivši njihov kapital.
S obzirom da ima manje kredita, oni mogu udobno podići stopu fidnih fondova na cilj Fed.
Popustni prozor
Fed koristi prozor s popustom da pozajmljuje novac bankama po diskontnoj stopi Fed kako bi ispunila obaveznu rezervu. Diskontna stopa Fed-a je veća od stope federalnih sredstava . Banke obično koriste isključivo prozor popusta kada ne mogu dobiti zajmove preko noći od drugih banaka. Iz tog razloga, Fed obično koristi ovaj alat samo u hitnim slučajevima. Primeri uključuju strah Y2K, nakon 11. septembra i Veliku recesiju . Vremenska kriza za finansijsku krizu opisuje kada je hraniteljica koristila ovu alatku.
Diskontna stopa
Diskontna stopa je stopa koju Federalne rezerve obavezuju banke da pozajmljuju u prozoru popusta. To je obično procentualna tačka iznad stope federalnih sredstava. To je zato što Fed želi odbaciti prekomerno zaduživanje.
Snabdevanje novcem
Novčana masa je ukupan iznos valute koju drži javnost. Fed se izveštava o tome nedeljno:
- M1, što je valuta i čekiranje depozita
- M2, koji uključuje M1 plus fondove tržišta novca , CD-a i štednih računa.
Fed povećava snabdevanje novcem snižavanjem stope federalnih sredstava, što smanjuje troškove banaka za održavanje obaveznih rezervi. To im daje više novca za kredit, što potrošačima daje više novca u džepovima.
Fed's Abeceda Supa
Fed je stvorio mnoge nove i inovativne programe za suzbijanje finansijske krize . Brzo su stvoreni, tako da su imena opisivala tačno šta su uradili u tehničkom smislu. Bilo je dosta smisla bankarima, ali vrlo malo drugih.
Skraćenice rezultirale su abecednom grupom programa, kao što su MMIF, TAF, CPPF, ABCP i Facility Liquidity Facility. Iako su ovi alati dobro funkcionisali, oni su zbunili javnost. Kao rezultat toga, ljudi nisu vjerovali namjerama i djelovanju Fed. Sada kada je kriza završena, ovi alati su prekinuti. Kliknite na hipervezu da biste saznali više o njima.
- Sredstva za finansiranje investitora novca (MMIF)
- Srednjoročni aukcijski objekat (TAF)
- Komercijalni fond za finansiranje papira (CPPF)
- Kreditna kreditna sposobnost (TALF)
- Sredstvo za likvidnost fonda za vanjske fondove (ABCP)
- Primarni diler kreditni objekt.
Izveštaj o monetarnoj politici
Izvještaj o monetarnoj politici briše Kongres o stanju američke ekonomije. U njemu, Odbor Federalnih rezervi rezimira američku monetarnu politiku, kako utiče na ekonomiju, i perspektive Federalne banke za budućnost.
Fed predsjedavajući prezentira izveštaj dva puta godišnje Kongresu. On ili ona se pojavljuju pred sjednicom Komisije za bankarstvo, stanovanje i gradske poslove i Komisije za finansijske usluge.
Izveštaj mora biti pročitan za svakoga ko želi ekspertsku analizu američke ekonomije. Nažalost, to je tako detaljno i tehničko što se često zanemaruje. Čak i finansijski mediji obraćaju pažnju na svjedočenje Fed Chair-a. Oni se fokusiraju na to da li se politika verovatno menja i kako će to uticati na berzu. Nažalost, ista je često istinita za mjesečni izvještaj Federalne banke, knjiga Bež .