Gde ste bili dan, američka ekonomija se gotovo srušila?
Investitori su previše brzo izvlačili novac. Oni su se zabrinuli zbog toga što će Fond biti bankrotiran zbog ulaganja u Lehman Brothers. Ta banka je uložila veliki dio svojih fondova u hartije od vrijednosti sa hipotekom i druge derivate.
Te investicije su izgubile vrednost jer su cijene stanova započele u 2006. godini. To znači da vlasnici hipoteke nisu mogli prodati svoje kuće za ono što su im platili. Banke su bile isključene. Kao rezultat, Lehman je objavio bankrot. Ta panika stvorila je bez presedana trčanje na navodno bezbednom tržištu novca.
Dva dana kasnije, Sjedinjene Države su se približile ekonomskom kolapsu . 17. septembra 2008. godine, investitori povukli su rekordnih 144,5 milijardi dolara sa računa tržišta novca. Uvek su bili najsigurniji ulaganja. Tamo su kompanije, državni fondovi za bogatstvo, pa čak i penzioneri držati gotovinu. Tokom tipične sedmice, povučeno je samo oko 7 milijardi dolara.
Zabrinuti investitori prebacivali su sredstva u američki Treasurys . To je prinudno prinos padao ispod nule. Drugim riječima, investitori su bili toliko paničniji da se više ne brinu ukoliko im se vrati investicija. Oni jednostavno nisu želeli izgubiti kapital .
Novčana sredstva na tržištu su takva da preduzeća čuvaju gotovinu preko noći. Koriste ih za svakodnevne operacije. Ako su ta sredstva počela da se suše, vaše police za prodavnicu hrane bi bile prazne u roku od nekoliko nedelja.
Evo kako je Wall Street Journal taj dan opisao:
" Držao se u svojoj kancelariji u sredu sa najvišim savetnicima, sekretar za finansije Henri Paulson je alarmirao na svom finansijskom terminalu, a jedno tržište za drugim je počelo da se kreće, a investitori su bežali od penzionih fondova koji se dugo smatraju ultra-sigurnim. za kratkoročne kredite kojima se banke oslanjaju na finansiranje svakodnevnog poslovanja, a bez takvih mehanizama ekonomija bi se zaustavila, a kompanije neće moći da finansiraju svoje svakodnevne poslove.
Banke su takođe kupile gotovinu. Bili su previše zabrinuti da pozajmljuju jedni druge iz straha da će uzeti loš dug kao kolateral. Uobičajeno, finansijske institucije u svakom trenutku imaju oko 2 milijarde dolara. Do četvrtka, u slučaju otkupljenja, stekli su 190 milijardi primeraka bez presedana. Amerika je bila na ivici ukupnog trčanja na obalama. Za razliku od Velike depresije , nije bilo zabrinutih deponenata. Ovoga puta, to su bili korporativni investitori.
"Bez učešća ovih fondova, tržište komercijalnih papira, vredno 1,7 triliona dolara, koje finansira kreditne jedinice za kreditiranje automobila ili robne banke, suočene su sa višim troškovima. Bez komercijalnog dokumenta," fabrike bi morale da se zatvore, i na taj način će se uticati na stvarnu ekonomiju ", kaže Paul Schott Stevens, predsednik udruženja investicionog društva u zajedničkom fondu."
Sekretar Paulson se poverio sa predsjednikom Federalne banke Ben Bernanke . Saglasio se da je problem izvan obima monetarne politike . Savezna vlada je jedini entitet dovoljno veliki da preduzme djelotvorne akcije. Dvojica su odlučila da od Kongresa zatraži od 700 milijardi dolara da spase banku u opasnosti od bankrota. Zašto tako velika suma? Moralo je biti dovoljno da zaustavi paniku i povrati samopouzdanje.
Tako je pokrenuto tržište novca pokrenulo račun za spasavanje banaka . Kongres se usprotivio odobravanju spasavanja investicionih banaka koji su kupili hipotekarne hartije od vrednosti . Neki nisu vjerovali da su finansijske institucije sada u opasnosti od neplaćanja. Drugi su željeli pustiti slobodno tržište na svoj put. I ostali su bili zabrinuti zbog trošenja dolara poreskih obveznika kako bi nadoknadili slabu procenu banaka.
Rad na tržištu novca pokazao je koliko je bliska svetska ekonomija katastrofalnom. Kongres je pitao Paulsona šta će se desiti ako se ne odobri spasavanje. Mirno je odgovorio: "Nebo nam svi pomognu." (Izvor: "Šokove snage Paulsonove ruke", The Wall Street Journal, 20. septembar 2008.)