Banka za očajne bankare
Kako radi
Banke koje se zadužuju moraju poslati kolateral Federalnoj banci u zamjenu za kredit.
Ovakva kolaterala mogu uključivati američke blagajničke zapise, obveznice i beleške , državne i lokalne državne hartije , hipoteke AAA, potrošačke kredite i komercijalne kredite . 1999. godine, Federalne rezerve su takođe prihvatile sertifikat o depozitima od investicionog nivoa i hartije od vrijednosti pod hipotekom pod nazivom AAA.
Federalna banka ih naplaćuje hranom za diskontovanu stopu . To je za 0,5 posto više od kamatne stope koja se naplaćuju jedna za drugu za pozajmljivanje preko noći, stopa fonda . Fed povećava svoju stopu jer preferira da banke pozajmljuju jedni od drugih. Evo trenutne diskontne stope.
Kao rezultat, banka se izbjegava što je više moguće korištenjem prozora popusta . To je znak da nešto nije u redu ako ne može dobiti kredite od drugih banaka. Očekuje se da je očajan ako je prisiljen da isplati višu stopu Fed da bi dobio bilo kakav zajam. To čini druge banke još manje vjerovatnim da će ih pozajmiti u budućnosti.
Fed koristi prozore sa popustom da obezbedi poslednje rešenje za zajmove.
Takođe koristi prozor i druge alate za primjenu monetarne politike . Na primer, on podiže diskontnu stopu kada želi da smanji ponudu novca . Uobičajeno povećava obaveznu stopu sredstava u isto vrijeme. To daje bankama manje novca za pozajmljivanje, usporavajući ekonomski rast. To se zove kontrakciona monetarna politika , i koristi se za borbu protiv inflacije.
Suprotno je ekspanzivna monetarna politika , a koristi se za podsticanje rasta. Da bi to učinio, Fed smanjuje popust i stope Fed fondova. To povećava ponudu novca. Bankama daje više novca za pozajmljivanje.
Fed ima mnoštvo drugih alata koje koristi za proširenje ili smanjenje kreditiranja banaka. Njena najsloženija alatka je operacija otvorenog tržišta . Da bi proširio kreditiranje, kupuje hartije od vrijednosti banke. Oni ih zamenjuju kreditom u bilansu banke. To daje banku više novca za pozajmljivanje. Da bi se smanjila zajam, Fed zamenjuje gotovinu banke hartijama od vrijednosti. Banka nema izbora kada Fed želi prodati hartije od vrijednosti. Kvantitativno olakšavanje je masovno širenje operacija otvorenog tržišta. Tokom finansijske krize, Fed je stvorio i mnoge druge inovativne alate .
FED pokreće i snižava stope preko Federalnog komiteta za otvoreno tržište , menadžera operacija Fed. Sastoji se osam puta godišnje. Evo rasporeda sastanaka FOMC sa pregledom nedavnih akcija.
Istorija prozora popusta
Kada je Fed osnovan 1913. godine, diskontni prozor je bio osnovni alat. Obezbeđuje neophodan sigurnosni ventil u hitnim slučajevima. Na primjer, tokom straha Y2K 1999. godine i nakon napada 11. septembra , Fed je popustila svoja ograničenja kako bi osigurala da banke imaju dovoljno novca.
U to vrijeme, Fed je tražio da banke dokažu da nemaju drugi izvor sredstava. To je zato što je diskontna stopa bila niža od stope FED fondova. Zbog toga su mnoge banke izbegle prozor popusta čak i ako im je bilo potrebno.
U januaru 2003. Fed je zamenio taj sistem primarnim i sekundarnim programima. Iako očajnički, banke i dalje moraju imati dobar kolateral da bi se čak i kvalifikovali za primarni program. Ako su stvarno u lošem stanju, oni mogu ispunjavati samo sekundarni program, koji naplaćuje još veću stopu. Ali za slabo vodjenu banku, i dalje je poželjnije nego izlazak iz posla i preuzeti ga Federalna korporacija za osiguranje depozita .
Postoji treći program za male banke u zajednici. Prozor. Program diskontne stope može im dati privremena sredstva ako im je potrebno dati kredite poljoprivrednicima, studentima, odmaralištima i drugim sezonskim zajmodavcima.
Za ovaj program nema stigme.
Nedavno je Fed koristio projekciju popusta za pumpanje dodatne likvidnosti na tržištu tokom finansijske krize . Banke se uvek mogu oslanjati na prozor popusta da bi obezbedile likvidnost kada se normalizuju operacije. Ali Fed samo menja prozor popusta u hitnim slučajevima. (Izvor: prozor za diskontne mere Federal Reserve.)