Šta je izazvalo hipotekarnu krizu?
Američki san
Vlasništvo kuće je deo " američkog sna ". To omogućava ljudima da se ponekad pohvale svojom imovinom i da se dugoročno angažuju sa zajednicom. Međutim, kuće su skupe (na stotine hiljada dolara - ili više), a većina ljudi treba pozajmiti novac za kupovinu kuće.
Početkom 2000-ih taj san je postigao rekordan broj ljudi. Hipotekarne kamatne stope bile su niske, omogućavajući potrošačima da dobiju relativno velike zajmove sa nižim mesečnim uplatama (pogledajte kako se plaćanja izračunavaju kako bi vidjeli kako niske stope utiču na plaćanja). Osim toga, cijene kuća su se dramatično povećale, pa je kupovina kuće izgledala kao sigurna uloga. Zajmoprimci su verovali da domovi čine dobar kolateral , tako da su bili spremni da kreditiraju nekretninama i zarađuju prihod dok su stvari dobre.
Cashing Out
Stvari su bile dobre za kupce prve kuće , ali postojeći vlasnici kuća su takođe imali koristi od laka novca i niskih stopa.
S obzirom na visoke cene kuća, vlasnici kuća su pronašli ogromno bogatstvo u svojim kućama. Imali su dovoljno kapitala, pa zašto je pustio da sedne u kući? Domaći vlasnici su refinansirali i uzeo drugu hipoteku da bi dobili novac iz kapitala svojih kuća. Nešto od tog novca potrošeno je mudro (na poboljšanju imovine koja obezbeđuje zajam).
Međutim, neki vlasnici kuće su koristili novac za troškove života i druge potrebe, čuvajući udoban životni standard, dok su plate ostale stagnirale.
- Saznajte više: Šta to znači za refinansiranje?
Laki novac pre hipotekarne krize
Banke su ponudile lak pristup novcu pre nego što je došlo do hipotekarne krize. Zajmoprimci su uhvatili hipoteku visokog rizika, kao što su ARM-ovi , a kvalifikovali su se za hipoteke sa malo ili bez dokumentacije. Čak i ljudi sa lošim kreditom mogu se kvalifikovati kao podrazmeri zajmoprimci.
Rizični zajmoprimci: Zajmoprimci su mogli da se pozajmljuju više nego ikada ranije, a pojedincima sa niskim kreditnim rezultatima se sve više kvalifikuju kao "subprime" zajmoprimci . Zajmoprimci su odobrili kredite "bez dokumentacije" i "niske dokumentacije", za koje nije bilo potrebno provjeravanje prihoda i sredstava zajmoprimca (ili su standardi verifikacije opušteni).
Rizični proizvodi: Uz lakše odobravanje, zajmoprimci su imali pristup zajmovima koji su obećali kratkoročne pogodnosti (sa dugoročnim rizicima). Krediti Option-ARM omogućili su zajmoprimcima da izvrše mala plaćanja za svoj dug, ali se iznos kredita može stvarno povećati ako plaćanja nisu dovoljna za pokrivanje troškova kamata . Kamatne stope bile su relativno niske (iako ne na istorijskim padovima), tako da su tradicionalne hipoteke sa fiksnim stopama mogle biti razumna opcija.
Prevara: Zajmoprimci su bili željni da finansiraju kupovinu, ali neki kupci kuće i hipotekarni brokeri dodali su gorivo vatru pružajući netačne informacije o zahtevima za kreditiranje. Sve dok stranka nije završila, sve je bilo u redu. Kada su cene kuća pale, a zajmoprimci nisu mogli da priušte zajmove, istina je izašla.
Sloshing Liquidity
Odakle su dolazili svi novci za zajmove? Postojao je gubitak likvidnosti širom svijeta - koji se brzo osušio na visini hipotekarne krize. Ljudi, preduzeća i vlade imali su novac za ulaganje, a razvili su apetit za investicije povezane sa hipotekom kao način da zarađuju više u okruženju sa niskim kamatnim stopama.
Sekundarna tržišta: Banke su koristile hipoteke na svojim knjigama. Ako ste pozajmili novac od banke A, izvršili biste otplatu u Banku A, a ako biste izgubili novac, izgubili biste novac.
Međutim, banke sada prodaju vašu pozajmicu, a može se dalje podeliti i prodati mnogim investitorima. Ove investicije su izuzetno složene, tako da se mnogi investitori samo oslanjaju na rejting agencije kako bi im rekli koliko su sigurne investicije (bez stvarnog razumevanja).
- Saznajte više o hartijama od vrednosti sa hipotekom .
- Pogledajte kako funkcionišu CDO (obaveze obezbeđenog duga) .
- Smešan posao: Agencije za procenu rejtinga su pogrešne zbog hipotekarne krize
Pošto banke i hipotekarni brokeri nisu imali kožu u igri (mogli su samo da prodaju zajmove pre nego što su bili loši), kvalitet kredita je pogoršan. Nije bilo odgovornosti ili podsticaja da se osigura da zajmoprimci mogu priuštiti da otplate kredite.
Rani fazi krize
Nažalost, pilići su se vratili kući i hipotekarna kriza je počela da se intenzivira 2007. godine. Domaće cene su prestale da rade u prelepu brzinu, a cene su počele da padaju u 2006. Zajmoprimci koji su kupili više kuće nego što bi mogli priuštiti na kraju su prestali da plaćaju hipoteku. Da bi se stvari pogoršale, mesečne uplate porasle su na hipoteke sa podesivim stopama s obzirom da su kamatne stope porasle.
Kućni vlasnici sa nepodnošljivim domovima ostali su sa nekoliko izbora. Mogli su da sačekaju da banka odbije , mogu ponovo da pregovaraju o svom kreditu u programu treninga , ili bi mogli samo da odu od kuće i podrazumevaju . Naravno, mnogi su takođe pokušali povećati prihode i smanjiti troškove. Neki su mogli premostiti taj jaz, ali drugi su već bili daleko iza sebe i suočeni sa hipotekarnim plaćanjima koja jednostavno nisu bila održiva.
Tradicionalno, banke su mogle povratiti iznos koji su pozajmljivali prilikom otpisa . Međutim, domaće vrijednosti pale su do te mere da su banke sve više uzimale velike gubitke po osnovu neisplaćenih kredita. Državni zakoni i vrsta kredita utvrđeni su da li zajmodavci mogu pokušati da prikupe bilo kakav nedostatak od zajmoprimaca .
The Plot Thickens
Jednom kada su ljudi počeli da rade na kreditima u rekordnim brojevima (i kada je riječ o tome što su bile loše), hipotekarna kriza se zaista zagrijala. Banke i investitori počeli su da gube novac. Finansijske institucije odlučile su vrlo brzo da smanje svoju izloženost riziku, a banke su se oklevale da pozajmljuju jedan drugog jer nisu znali da li će ikada biti vraćeni. Naravno, bankama i privrednim subjektima je potreban novac da se kreće da rade glatko, pa je privreda došla do prepreka.
Slabost banke (i strah) izazvala je bankarske propuste . FDIC je povećao broj zaposlenih u pripremi za stotine propusta banaka izazvanih hipotekarnom krizom, a neke su bile podstaknute neke od bankarskih svetova. Opšta javnost je uočila da su ove visokoprofilne institucije propale i povećale paniku. U istorijskom događaju nas je podsjetilo da sredstva novčanog tržišta mogu "prekinuti novac".
- Zaštita zastita: Kako funkcionira FDIC osiguranje
- Šta se dešava u propustu banke?
- Saznajte više: Sredstva za tržište novca i račun tržišta novca
Ostali faktori doprineli su ozbiljnosti hipotekarne krize. Američka ekonomija je usmjerena, a cijene viših cijena boli potrošače i preduzeća. Ostali složeni finansijski proizvodi su počeli da se razotkrivaju.
Lingering Effects
Zakonodavci, potrošači, bankari i poslovni ljudi su se zezali kako bi smanjili efekte hipotekarne krize. Pokrenuo je dramatičan lanac događaja i nastaviće da se razvija u narednim godinama. Javnost je videla kako se kobasica pravi i bila je šokirana da sazna kako je svet u pitanju.
Trajni efekat za većinu potrošača je što je teže kvalifikovati za hipoteku nego što je to bilo u ranim i srednjim 2000-im godinama. Zajmoprimci su obavezni da potvrdi da zajmoprimci imaju mogućnost da vrate kredit - obično morate pokazati dokaz o vašem prihodu i imovini. Proces kućnog zajma sada je mnogo teži, ali nadamo se da je finansijski sistem zdraviji nego ranije.