Razumevanje ulaganja prihoda i vrste investitora koji ga koriste
Ovo su poznati kao investicioni mandat . To je poslednja investicija u prihod - sa kojim želim da razgovaram sa vama u ovom članku.
Koja je strategija ulaganja prihoda? Kako to radi? Koje su njegove prednosti i nedostaci? Zašto bi je neko izabrao za alternativu? Odlična pitanja, sve. Hajde da se upustimo u njih, tako da se pojavite uz bolje razumevanje vrsta investicija koje se mogu zadržati u portfoliju strategije prihoda, kao i oportunitetni troškovi koje ćete izvršiti tako što se ne odlučite za jedan od drugih zajedničkih pristupa.
1. Šta je strategija investiranja u prihod?
Izraz "strategija ulaganja prihoda" odnosi se na sastavljanje portfolija sredstava posebno prilagođenih kako bi se maksimizirao godišnji pasivni dohodak koji ostvaruje imovina . U manjoj mjeri, održavanje kupovne moći nakon prilagođavanja inflacije je važno . Tercijarna zabrinutost je rast tako da stvarne realne dividende, kamate i rente rastu brže od stope inflacije.
2. Koji je cilj strategije ulaganja prihoda?
Razlog zbog kojih su investitori sastavili portfelj prihoda je da stvore konstantan tok gotovine koji se može potrošiti danas, ispušten iz zbirke sredstava koja prinos više od prosjeka; novac koji se može koristiti za plaćanje računa, kupovina namirnica, kupovina lekova, podrška dobrovoljnih uzroka , pokrivanje školarine za član porodice ili bilo koju drugu svrhu.
3. Koje vrste investicija se koriste za izradu Portfolio strategije prihoda?
Specifična raspodjela sredstava između različitih klasa imovine će se razlikovati u odnosu na veličinu portfolia, kamatne stope raspoložive u trenutku izgradnje portfolia i niz drugih faktora, ali, općenito gledano, strategija dohotka zahtijeva neku mešavinu:
- Sigurne, sigurne dionice plavih čipova koje plaćaju dividende sa konzervativnim bilansima koji imaju dugu istoriju održavanja ili povećanja dividende po dionici čak i tokom strašnih ekonomskih recesija i berzanskih trzista
- Obveznice i druge hartije od vrijednosti sa fiksnim prihodom, uključujući državne obveznice, korporativne obveznice i općinske obveznice koje mogu biti odgovarajuće na osnovu poreskih karakteristika računa (npr. Nikada ne biste imali općinske obveznice bez poreza bez poreza u Roth IRA ili drugom poreskom zaklonu bilo koji mogući skup okolnosti )
- Nekretnine uključuju i potpuno vlasništvo nad imovinom (možda preko kompanije sa ograničenom odgovornošću ) ili preko investicionih poverenja nepoznatih, poznatih kao REITs . Drugi imaju značajno različite profile rizika, a investitor može biti razblažen iz njegovog ili njenog kapitala ako menadžerski tim nije konzervativno dovoljno, ali dobro kupljeni REIT može rezultirati stvaranjem bogatstva bogatstva. Na primer, tokom poslednjeg kolapsa na tržištu u periodu 2008-2009. Godine, neki REIT-i su izgubili 60%, 70%, 80% + njihove tržišne vrednosti, jer su dividende za iznajmljivanje prekinute. Investitori koji su otkupili ove hartije od vrednosti već su u nekim slučajevima izvadili celokupnu kupovnu cenu u ukupnim novčanim dividendama (menadžmenti su ih brzo vratili kada su se uslovi poboljšali, kako je po zakonu potrebno da raspodeli 90% njihova neto zarada da se kvalifikuju za oslobađanje od poreza na dobit pravnih lica) i sada prikupljaju 15% ili 20% + dividendne prihode po cijeni
- Master komandno društvo ili MLP . Ovo su posebna javno-trgovinska ograničena partnerstva koja mogu biti izuzetno složena sa poreske perspektive, pružajući mogućnost da štite distribuciju poreza zbog stvari kao što su amortizacija ili troškovi za iscrpljivanje. MLP su pre svega, mada ne isključivo, pronađeni u industriji tvrde imovine, posebno onih u i oko energije kao što su cjevovodi i rafinerije. Investitori prihoda treba biti izuzetno oprezni u pogledu držanja MLP-a na brokerskom računu koji ima marginsku sposobnost zbog situacije koja može da se razvije u kojoj ne prodajete svoje imovine, ali se za poreske svrhe smatraju prodatim, izazivajući porez na kapitalne dobitke i prisiljavanje da sakupite novac. Detalji su daleko izvan okvira ovog članka, ali ako posedujete MLP, napravite odvojeni brokerski nalog ili skrbni račun. (Ako imate pristojnu neto vrijednost i izuzetno su rizični, možda ćete čak i želeti da ih držite preko posebno osmišljene kompanije sa ograničenom odgovornošću.)
- Royalty trust trusts. Ovi se trusti fondovi (koji se razlikuju od osnovnih investicionih poverenja ) koji u mnogim slučajevima nisu ovlašćeni da raste, već poseduju zbirku imovine koja se mora upravljati i sredstva koja se distribuiraju od strane poverenika, često banke. Ovi fondovi imaju tendenciju da zadrže pravo na licencu na bunarima nafte i prirodnog gasa, što ih čini izuzetno nestabilnim. Štaviše, oni imaju ograničen život. Doći će do tačke na koji će isteći i nestati, pa morate sigurno sigurno platiti racionalnu cijenu u odnosu na dokazane rezerve uz konzervativnu procjenu vrijednosti koja će vjerovatno dobiti za robu kada se proda. Ovo je oblast u kojoj je najbolje da se ne gazite, osim ako ste stručnjak jer ćete najverovatnije izgubiti novac. Ipak, oni mogu biti izvrsni alati pod pravim okolnostima, po pravu cijenu, za nekoga ko ima duboko razumevanje energetskog, mineralnog ili robnog tržišta.
- Račun tržišta novca, investicijski fondovi na tržištu novca i njihove alternative . Iako nisu iste stvari - račun tržišta novca je tip FDIC osiguranog proizvoda koji nudi banka dok je zajednički fond novčane mase specijalno strukturiran zajednički fond koji ulaže u određene vrste aktive i na koje se cena akcije privezuje do 1,00 dolara - kada su kamatne stope dovoljne u odnosu na inflaciju, ove dve novčane alternative mogu biti izvanredan način za parkiranje viškova sredstava. Na primjer, u devedesetima, lako možete staviti 10%, 20%, 30% + vašeg portfelja u fondove tržišta novca i sakupljati 4% ili 5% + na svoj novac bez uzimanja bilo kog rizika s kojima se susrećete u akciji, stvarnom imovine ili većine drugih klasa imovine.
- Egzotična ili nestandardna sredstva kao što su sertifikati za porez ili intelektualna svojina (autorska prava, zaštitni znakovi, patenti i sporazumi o licenciranju) mogu biti zlatne ruke za pravu vrstu osobe koja razume šta on radi. Nedavno sam uradila studiju slučaja na mom ličnom blogu pjesnika Dolly Parton-a, koja je nakopila bogatstvo osobe koja se procjenjuje između 450 i 900 miliona dolara, uglavnom na poleđini portfelja od 3.000 autorskih prava za pjesmu, koja je koristila za finansiranje imperijuma tematskih parkova sada pumpa novac u svoje džepove od prodaje karata, hotela, restorana, prava licence i suvenira. Ne gurati ovde osim ako ne znate šta radite jer bi to moglo biti katastrofalno.
- Novčane rezerve, često sastavljene od FDIC osiguranih provjere i štednih računa i / ili američkih državnih zapisa, koji su jedini prihvatljivi ekvivalentni gotovinski ekvivalent kada se apsolutna sigurnost glavnice ne može diskutirati. U idealnom slučaju, portfelj strategije prihoda imaće dovoljno gotovine na raspolaganju za održavanje isplata od najmanje tri godine ako druga sredstva prestane da generišu dividende, kamate, zakupnine, nadoknade, licenciranje ili druge raspodele.
4. Koje su prednosti i slabosti portfelja strategije investiranja?
Najveća prednost izbora za strategiju dohotka je da dobijete više novca unaprijed. Najveći nedostatak je da odustanete od puno budućeg bogatstva, pošto vam gazdinstva šalju rezervni novac, a ne reinvestiraju ga na rast. Vrlo je teško za kompaniju poput AT & T ili Verizon, koja većinu profita isporučuje u gotovoj dividendi tako debela da je više nego dvostruko više ponuđena na berzi kao celina, da raste brzo kao posao Chipotle Mexican Grill, koji je znatno manji i zadržava svoju zaradu kako bi otvorio nove lokacije.
Pored toga, investitorima strategija prihoda je mnogo teže iskoristiti stvari kao što je odloženo poresko povećanje, jer će većina prihoda doći u obliku gotovinskih plaćanja danas, što znači plaćanje poreza u toku godine.
5. Koje vrste investitora bi se opredelile za portfolio portfolija prihoda?
Uglavnom, oni koji više vole pristup strategiji dohotka pada u jedan od dva kampa. Prvi je neko ko je penzionisan i želi da živi s njegovim ili njenim novcem u najvećoj mogućoj mjeri bez napade previše direktora. Odlučujući za sporijim rastućim, višim isplatnim dionicama , obveznicama , nekretninama i drugim sredstvima, on ili ona može to postići.
Druga osoba je osoba koja dobija puno novca u nekoj vrsti nepredviđenih događaja - prodaju posao, pobjedu na lutriji, nasleđivanje od rođaka, bez obzira na sve. Ako novac može napraviti veliku razliku u životnom standardu, ali žele da se osiguraju da će ostati do kraja života, oni bi se mogli odlučiti da strategija prihoda služi kao drugu ili treću platu za uzimanje kuće. Snimite nastavnika koji zarađuje 40.000 dolara u braku sa menadžerom kancelarije koji zarađuje 45.000 dolara. Zajedno, oni čine 95.000 dolara prije poreza. Sad zamislite da oni nekako dolaze u 1.000.000 $. Odlazeći sa strategijom dohotka koja proizvodi, recimo, 4% godišnje isplate, oni mogu preuzeti ček od 40.000 dolara iz svoje godine portfelja, povećavajući prihod svog domaćinstva na 135.000 dolara ili više od 42%. To će učiniti ogromnu razliku za životni standard i shvatiti da će uživati u tome više nego imati još veći kapital kada su stariji. 1.000.000 dolara služi kao svojevrsna porodična zadužbina, poput koledža ili univerziteta; novac koji se nikada ne troši ali posvećen isključivo za proizvodnju potrošnih sredstava za druge svrhe.