Vodič za početnike jedne od najstarijih i najpopularnijih investicionih tehnika
Iako se razlikuje od strane praktičara, suština pristupa rasta dividende uključuje neku kombinaciju sledećeg:
- Izgradnja kolekcije velikih kompanija koje povećavaju svoje dividende po stopi jednaka ili znatno iznad inflacije svake godine.
- Držite se na dužnosti dugim vremenskim periodima, često decenijama, da biste iskoristili odložene poreze, jer omogućavaju više kapitala za vas, što znači da se više dividendi isplaćuju za vašu porodicu.
- Diverzifikuju se u različitim industrijama i sektorima, tako da se vaš dividendni tok ne oslanja dovoljno na jednu oblast privrede, poput nafte, bankarstva ili rudarstva.
- Obezbediti da se rast dividende finansira višim nivoima stvarne osnovne dobiti, a ne rastuće dug.
- Vlasništvo u kolekciji zaliha iz različitih zemalja tako da ste naplatili dividende u više valuta kako biste smanjili oslanjanje na jednu vladu.
Ako vam je potrebna vizuelna slika o tome kako izgleda dobra stvorenja za dividendu, pogledajte švicarski prehrambeni gigant Nestle, koji je uvećao svoju dividendu sa 0.10 CHF po akciji na 2.30 CHF po akciji (od oktobra 2017.) tokom proteklih nekoliko decenijama. Investitor koji nikada nije kupio ni jedan dodatni deo akcija nakon prve kupovine, bukvalno je imao neverovatne sume novca koji mu je dodijeljen od njegovog udjela kafe, čaja, čokolade, smrznutih pica, sladoleda, bebe formula, žitarica, pjenušavih vode i hrane za mačke prodate u gotovo svakoj zemlji na Zemlji.
Predivan pogled je da vidim. To je jedan od razloga zašto sam skoro uvek neto kupac Nestla i u potpunosti očekujem, bez nepredviđenih okolnosti, da će moj suprug i ja jednom jednog dana ostaviti one dečije dečije djece u trust fond koji zabranjuje njihovu prodaju.
Uzmimo nekoliko trenutaka da razgovaramo o nekim interesantnijim aspektima koji investitori rade na dividendi.
Idemo na najveći tok neto dividendi sadašnje vrijednosti
Zamislite da imate izbor između kupovine dve različite akcije. Kome biste više voleli za svoj portfolio investicija?
- Akcija A ima dividendu od 3,00%. Upravni odbor je istorijski povećao dividendu za 5% na godišnjem nivou i odnos isplata dividende trenutno iznosi 60%.
- Stock B ima dividendu od 0,50%. Kompanija brzo raste do tačke da 20% + skokovi u razređenom EPS-u nisu bili neuobičajeni u poslednjih pet godina. Dividenda se skoro uvek uvećava u skladu s tim. Akcija trenutno ima koeficijent isplate dividende od 10%.
Ako pratite strategiju investiranja u rast dividendi, verovatno ćete se opredeliti za zalihu B, sve ostalo jednako. Možda se čini kontra-intuitivnim, ali ćete završiti sa gotovim većim cjelokupnim provjerama dividende tako što ćete ih posedovati nego što ćete imati Stock A, pod uslovom da se rast može održati dovoljno dugo.
Kako se zarade penju, a dividenda se povećava uz profit, vaš prinos po ceni počinje da pređe kompaniju koja sporije raste. Doći će do tačke kada osnovna djelatnost dostiže svoj puni potencijal, a veliki deo viška koji se generiše svake godine ne može se inteligentno reinvestirati. Kada stigne taj trenutak, prijateljsko rukovodstvo akcionara će vraćati višak novca vlasnicima tako što će okrenuti spigotove i isporučivati sredstva iz vrata u vidu dividendi ili kupovine zaliha .
Istorijski gledano, preduzeća kao što su McDonald's i Wal-Mart pružaju odlične studije slučaja. U ranim godinama, kada su ove kompanije marširale širom Sjedinjenih Država (a kasnije iu svijetu), prinosi dividendi nisu bili jako visoki. Međutim, da li ste kupili zalihu, ustvari biste sakupljali prilično mastnu dividendu na osnovu troškova u roku od 5-8 godina u zavisnosti od perioda.
Ako ste otvorili novine još sedamdesetih godina ili osamdesetih godina prošlog veka, proveravajući samo cjenovnu cijenu, propustili biste ovu važnu istinu, nikad ne kupivali ni jednu firmu, jer su stalno slabi (na prvi pogled) sporiji plavi čip akcije .
Rast je indikativan za zdravu radnu sredinu (i mjeru sigurnosti)
Koji će vam situaciji omogućiti spavanje bolje noću: posedovanje kompanije koja bi mogla danas platiti manju dividendu, ali uživate u većoj prodaji i profitu svake godine ili kompanije koja vam danas plati veliko dividendu i vidimo sporo, možda značajnu , smanjenje osnovnog poslovanja? Ako mislite da postoji dodatna zaštita u uspešnom preduzeću, možda ćete želeti da razmotrite ovu strategiju investiranja.
U ovom pristupu postoji mudrost. U Sjedinjenim Državama posebno, odbor direktora verovatno neće podići dividendu ako vjeruje da će se morati okrenuti i smanjiti. Stoga, povećana stopa dividende po dionici često predstavlja glas povjerenja ljudi koji imaju najbliži pristup bilansu uspeha i bilansu stanja . Nije sigurno - čak i uspešni muškarci i žene koji su dovoljno kvalifikovani da bi bili izabrani na tako prestižnu poziciju, nisu imuni na samopomoć, kada odgovara njihovom interesu - ali to je pristojan indikator češće nego ne.
Slobodna, mekana forma sintetička zaostala zaustavljanje bez prodaje vaših akcija
Trailing stop naredba je vrsta transakcije koju možete uneti u vašoj brokerskoj firmi koja je dizajnirana za zaključavanje profita pošto ceni cene. Kada se cena akcije kreće višom, naredba o zaustavljanju zaustavljanja se prilagođava tako da ako se cena akcije smanji ili određenim iznosom ili određenim procentom, vaše akcije se likvidiraju . Kao što sam objasnio u toj vezi:
Zamislite da ste kupili 500 akcija Hersheya po 50 dolara po akciji. Trenutna cena je 57 dolara. Želite zaključati barem $ 5 od profita koji ste ostvarili, ali želite nastaviti sa održavanjem akcija, nadajući se da ćete imati koristi od bilo kakvih dodatnih porasta. Da biste ostvarili svoj cilj, mogli biste postaviti naredbu zaustavljanja zaustavljanja s stop vrijednošću od 2 dolara po akciji.
U praktičnom smislu, evo šta će se dogoditi: Vaša narudžba će se nalaziti na brokerskim knjigama i automatski se podesiti prema gore, jer se cijena Hershey-ovih običnih akcija povećava. U trenutku kada je vaš zadatak zaustavljanja bio postavljen, vaš broker zna da proda HSY ako cena pada ispod 55 USD (trenutna tržišna cena od 57 USD - gubitak od 2 stope zaustavljanja = 55 USD prodajna cijena).
Zamislite da Hershey neprekidno raste na 62 dolara po akciji. Sada je vaš red vožnje zaustavio automatski i pretvorio se u tržišni porudžbaj po prodajnoj ceni od 60 dolara (cena aktuelne cene 62 dolara - 2 dolaska za zaustavljanje stopa = 60 dolara po dionici prodajne cijene). Ovo bi trebalo da obezbedi kapitalni dobit od 10 dolara po dionici, osim ako ne postoji neka vrsta događaja dislokacije ili nagli pad tendera (npr. Akcija može da ide direktno sa 62 dolara po akciji na 40 dolara po akciji bez ikakvih prelazaka 60 dolara u pravim okolnostima; izgubljen na mnogim novim investitorima).
Dividendne akcije imaju jedinstvenu prednost u tome što dividendni prinos stvara mekan pod ispod akcija. Iako nije toliko apsolutna kao zaustavna stanica, sve dok se dividenda smatra sigurnom - to jest, nema šanse da će odbor morati da ga smanji ili smanji - postoji tačka u kojoj se dividendni prinos postaje tako prikupiti u odnosu na ono što se može zarađivati na bankarskim depozitima, novčanim trzistima ili obveznicama, da investitori imaju tendenciju da uđu na tržište i iskoriste profitabilne isplate, zaustavljajući taj pad. Na primjer, ako ste bili energetski analitičar i vi ste znali da su šanse naftnog giganta koje sječu njegovu dividendu bile vrlo, vrlo niske, a ipak je i dalje palo do tačke da je dividenda dala 8% u svijetu blizu 0% kamatnih stopa , vrlo je malo verovatno da ste vi, a ljudi poput vas će se povući i dozvoliti da akcije padnu do tačke da će dobiti 20%. Mnogo pre nego što dođe do te tačke, vi, vaši klijenti, vaši poslodavci, vaša porodica i svi oko vas koji razumeju ekonomiju će stići do čekovne knjige i početi kupovati.
Ako želite da saznate više o ovoj fenomeni, proširite temu na temu u članku pod nazivom Zašto se dividendi-plaćaju zalihe ponekad pale na berzama .
Čuvajte više svog pasivnog prihoda jer može rezultirati nižim porezima
Iako su skorašnje povećanje poreza na dividende teško povećale prihode investitora, povećavajući najvišu efektivnu stopu poreza na dividendu na federalnom nivou sa 15% na 23,8%, pasivni prihodi koji proizilaze iz zaliha rasta dividendi rezultiraju daleko više novca koji ostaju u vašem džepu nego mnogi uporediva investiciona sredstva. Ovo je naročito tačno kada je u okruženju sa običnom kamatnom stopom gdje su privlačne stope štednih proizvoda; npr. upoređivanje istorijskog prihoda nakon poreza za svaki $ 1 u prihodu od dividendnog rasta na 1 dolar u prihodima od korporativnih obveznica, sertifikata o depozitu, računa novčanih trţišta, fondova novĉanih trţišta , štednih raĉuna, računa za proveru, profita od prodaje zlata, srebra , druge robe, ili predmeti za naplatu, prihodi od penzija, itd.
Jednako važno, dionice akcija na običnim, oporezivim brokerskim računima uživaju pojačane troškove kada umrete i ostavite ih vašim naslednicima. To znači da ako ste kupili Starbucks u vrednosti od 10.000 dolara na svojoj IPO i gledali na 750.000 dolara +, kada prođete, ne samo da će vaša djeca dobiti porez bez naslijeđa (ako ste pod granicama poreza na imovinu ), Savezne vlade i države će im dozvoliti da se pretvaraju kako su platili 750.000 dolara za to. To znači da ako su ga prodali za 750.000 dolara danas, ne bi dugovali porezima na kapitalnu dobit .