Cijena, uticaj, kako je prošao
Paulson je zatražio od Kongresa da odobri finansijsku pomoć od 700 milijardi dolara za kupovinu hipotekarnih hartija od vrijednosti koje su u opasnosti od neplaćanja. Na taj način, Paulson je želeo da ove dugove oduzme knjige bankara, hedž fondova i penzijskih fondova koji ih drže.
Cilj je bio obnoviti povjerenje u funkcionisanje globalnog bankarskog sistema, koji je usko izbjegao kolaps.
Zakonom je uspostavljen Program za olakšavanje imovine . Problematične banke imale su pravo da podnesu ponudu za prodaju svoje imovine TARP-u kao dio obrnute aukcije. Svaka aukcija je bila za određenu klasu imovine. TARP administratori biraju najnižu cenu za svaku klasu imovine. To je bilo da pomogne da se uveri da vlada nije plaćala previše za siromašna sredstva. Ali to se nije dogodilo. Trebalo je predugo da bi se razvio aukcijski program. Umjesto toga, Trezor je pozajmio 115 milijardi dolara bankama kupovinom prigodnih akcija .
Bill Bailout je pomogao više od samo banaka
Kongres je dodao i druge neophodne propuste. Kao rezultat toga, račun je uključio pomoć za kuće vlasnika suočavanja s izuzećem . Od Ministarstva Trezora je bilo potrebno da garantuju kućne zajmove i pomognu vlasnicima kuća prilikom prilagođavanja hipotekarnih uslova preko HOPE SADA.
Povećao je limit Federalne korporacije depozita za bankarske depozite na 250.000 dolara po računu. To je omogućilo FDIC-u da iskoristi savezna sredstva do 2009. godine. To je ugrozilo bilo kakve strahove da bi sama agencija mogla bankrotirati.
Računom je Komisija za hartije od vrijednosti dozvolila da obustavi pravilo o tržištu marke .
Ovaj zakon primorao je banke da zadrže svoje hipoteke vrijednosti na sadašnjim nivoima. To je značilo da su loši krediti morali biti vrednovani manje nego što je verovatno tačna vrijednost. Ovi krediti nisu mogli biti prodati u panike 2008.
Predlog zakona sadrži dodatnih 150 milijardi dolara poreskih olakšica koje će biti ukinute u poslednjih 10 godina. To uključuje produženje Alternativnog minimalnog poreza "zakrpa", poreske olakšice za istraživanje i razvoj i olakšice za preživele uragana. Senatsko glasanje dalo je plan za spasavanje novim životom uz ove poreske olakšice.
Kako je prošao bilten za spasavanje
Sekretar Paulson je 21. septembra 2008. godine dostavio zakon o finansijskoj pomoći u Predstavničkom domu. Međutim, mnogi u Kongresu smatraju da su prisiljavali porezne obveznike da nagrade loše bankarske odluke. Kuća je protiv toga glasala 29. septembra 2008. Dow je pao za 770 poena, a globalna tržišta su opala.
Senat je ponovo predstavio predlog tako što ga je priključio na račun koji je već razmatran. Ova strana je zaustavila Predstavnički dom , koji mora da uvede bilo kakve finansijske račune. Kuća je konačno odobrila tu verziju 3. oktobra 2008. godine. Predsednik Buš je zakonom u roku od nekoliko sati potpisao Zakon o vanrednoj ekonomskoj stabilizaciji iz 2008. godine.
EESA je zadržala šest odredbi koje je Dom dodao:
- Nadzorni odbor za pregled trezorske kupovine i prodaje hipoteke. Odbor je bio sastavljen od predsednika Federalne rezerve Ben Bernankea i lidera SEC-a , Savezne agencije za finansije i HUD-a.
- Računa za spasavanje, počev od 250 milijardi dolara.
- Sposobnost Trezora da pregovara o vlasničkom vlasništvu države u kompanijama koje su dobijale pomoć za spasavanje.
- Ograničenja izvršne nadoknade spasenih firmi. Konkretno, kompanije nisu mogle odbiti troškove izvršne nadoknade iznad 500.000 dolara.
- Osiguranje imovine sponzorisano od strane vlade u problematičnim preduzećima.
- Zahtev da predsjednik predloži zakonodavstvo za nadoknadu gubitaka iz finansijske industrije, ako ih i dalje postoji nakon pet godina. (Izvori: "Bailout Bill Summary", Odbor za bankarstvo u Senatu, "Spasilački zakon objavljen", CNNMoney, 28. septembar 2008.)
Zašto je Bill Bailout bio neophodan
Investitori i preduzeća pokrenuli su spasavanje kada su izvukli rekordnih 140 milijardi dolara iz računa tržišta novca. Oni su prebacivali sredstva na trezorske zapise , čime su prinosi pali na nulu. Račun tržišta novca se smatra jednom od najsigurnijih investicija.
Kako bi zaustavili paniku, Odjel za trezor SAD složio se da osigura sredstva novčanog tržišta na godinu dana. DIK je zabranila kratkoročne finansijske akcije do 2. oktobra kako bi smanjila volatilnost na berzi. U septembru 2008. godine, Primarni fond rezervi je pokvario novac i izazvao tržište novca .
Vlada SAD je kupila ove loše hipoteke, jer su se banke plašile da pozajmljuju jedni druge. Ovaj strah izazvao je stope LIBOR-a mnogo veće od stope federalnih sredstava . Takođe su poslali pad akcija na berzama. Finansijske kompanije nisu mogle prodati svoj dug. Bez mogućnosti prikupljanja kapitala , ove firme su bile u opasnosti od bankrota. To se dogodilo Lehman Brothers. To bi se desilo AIG-u i Bear Stearns-u bez savezne intervencije.
Kongres je razmatrao prednosti i nedostatke ovakve masovne intervencije. Politički lideri su želeli zaštititi poreskog obveznika. Takođe nisu želeli da dozvoljavaju preduzećima da se odluče za loše. Većina Kongresa prepoznala je potrebu da se brzo ponaša kako bi izbjegla dalja finansijska kriza. Sa bankama koje se plaše da otkriju svoj loš dug , postao je slučaj straha koji se hranio od straha. To bi dovelo do smanjenja rejtinga njihovog duga, zatim padu njihove akcije. Oni ne bi bili u stanju da prikupe kapital. Oni bi bankrotirali. Glasine i posledična panika blokirali su kreditna tržišta.
Poreski obveznik nikada nije pozajmio cele 700 milijardi dolara. Prvo, Kongres je odobrio samo 350 milijardi dolara za 2008. godinu. Druga polovina je spasena za novog predsednika kada je stupio na funkciju u 2009. godini. Obama nikada nije koristio sredstva TARP-a za više pomoći bankama. Umjesto toga, on je pokrenuo Paket ekonomskog stimulusa od 787 milijardi dolara.
Drugo, vlada je kupila bankarske akcije kada su cene bile depresivne. Prodala ih je kasnije, kada su cijene bile veće. Do 2012. godine banke su isplatile 292 milijarde dolara TARP fondova. To je ostavilo samo 120 milijardi dolara i dalje izuzetno. Ova sredstva su korišćena za HARP program kako bi pomogli vlasnicima kuća koji se suočavaju sa oduzimanjem imovine.
Treće, zakon je zahtevao od predsednika da razvije plan za nadoknadu gubitaka iz finansijske industrije ako je potrebno.
Ovi članovi objašnjavaju događaje koji su doveli do krize: Vremenski rok finansijske krize , mogu li se spriječiti hipotekarna kriza i spašavanje? , i koja je bila globalna finansijska kriza 2008. godine?
Alternative
Kada je zakon uveden, mnogi zakonodavci su željeli spasiti poreskog obveznika 700 milijardi dolara. Evo diskusije o mnogim od njih i njihovim mogućim uticajima.
Kupi hipoteke - kandidat za republikanskog kandidata za 2008. Džon Mekejn predložio je vladi da kupi 300 milijardi dolara hipoteke od vlasnika kuća koji su u opasnosti od isključenja. To je moglo smanjiti količinu toksičnih hipoteka na bilans stanja banaka. Moglo je čak i pomoći da prestane padati cene stanovanja smanjujući imovinsku korist. Ali nije se bavila kreditnom krizom. Kriza je bila uzrokovana bankama koje su se plašile da pozajmljuju jedni druge i stoga hoće gotovinu.
Smanjenje poreza za banke - U suprotstavljanju pomoći za spas, Republički studijski komitet predložio je ukidanje poreza na kapitalnu dobit za dvije godine. To bi omogućilo bankama da prodaju imovinu bez oporezivanja. Ali to su gubici na imovini koja su bila problem, a ne dobitak. RSC je želeo da preusmjeri Fannie Mae i Freddie Mac u privatne kompanije. Takođe su predložili stabilizaciju dolara. Nijedna od njih se nije obratila kreditnoj krizi.
Sa druge strane, predlog RSC-a da obustavi računovodstvo na tržištu marke bi ubrzao otpis banaka prije otpisa banaka. Odbor za finansijske računovodstvene standarde SAD-a olakšao je pravilo u 2009. godini.
Ne činiti ništa - Mnogi su predložili da se tržištu pusti na put. U tom scenariju, preduzeća iz cijelog svijeta će se vjerovatno ugasiti zbog nedostatka kredita. To bi stvorilo globalnu depresiju . Velika nezaposlenost mogla je dovesti do nereda.