Šta je prednost? Kako se razlikuje od obične akcije?

Kada biste trebali da preferirate prioritetne akcije preko zajedničkih

Poželjnija akcija je udio vlasništva u javnom preduzeću. Ima neke osobine uobičajene akcije i neke veze . Cijena akcija i preferiranih i običnih akcija varira sa zaradama kompanije. Oba trguju preko brokerskih firmi . Cijene obveznica, s druge strane, variraju s sposobnošću kompanije da plate obveznicu, prema ocjeni Standard & Poor's.

Omiljene akcije plaćaju dividendu kao i obične akcije.

Razlika je u tome što preferirane akcije u redovnim intervalima plaćaju dogovorenu dividendu. Ovaj kvalitet je sličan onoj na obveznicama. Obične akcije mogu platiti dividendu u zavisnosti od toga koliko je profitna kompanija. Preferirana dionička dividenda često su veća od običnih dividendi. Dividenda se može podesiti i varirati sa Libor-om ili može biti fiksna količina koja se nikada ne razlikuje.

Preferirane deonice su takođe kao obveznice u kojima ćete vratiti početne investicije ako ih držite do zrelosti. To je 30 godina do 40 godina u većini slučajeva. Obične vrednosti zaliha mogu pasti na nulu. Ako se to dogodi, niste dobili ništa.

Preduzeća koja izdaju prigodne akcije mogu ih podsjetiti prije dospjeća plaćajući cijenu izdavanja. Kao i obveznice i za razliku od akcija, preferirane deonice ne daju nikakvo pravo glasa.

Kada biste trebali kupiti preferirane akcije

Treba da razmislite o preferencijalnim zalihama kada vam je potreban stalan tok prihoda.

To je tačno posebno kada su kamatne stope niske. To je zato što preferencijalne dividende naplaćuju veći priliv prihoda od obveznica. Iako niži, prihod je stabilniji od dividendi na dionici.

Trebali bi ih prodati kada se kamatne stope raste. To je zato što oni počinju izgubiti vrijednost. Istina je i sa obveznicama.

Fiksni prihodi postaju manje vrijedni jer kamatne stope podstiču povraćaj drugih investicija.

Preferencije takođe mogu izgubiti vrednost kada se cijene akcija rastu. To je zato što kompanija može da ih pozove. To znači da kupuju željene dionice pre nego što se cene povećavaju.

Željene akcije protiv običnih akcija

Ova tabela ilustruje razliku između preferencijalnih akcija, običnih akcija i obveznica.

Funkcija	Preferirano	Često	Bond
Vlasništvo kompanije	Da	Da	Ne
Prava glasa	Ne	Da	Ne
Cijena sigurnosti zasnovana je na:	Zarade	Zarade	S & P Ocjena
Dividende	Fiksna	Varija	Fiksna
Vrednost ako se drži do dospeća	Pun	Varija	Pun
Narudžba je plaćena ako je kompanija podrazumevana	Sekunda	Treće	Prvo

Vrste preferiranih akcija

Konvertibilne željene akcije imaju mogućnost pretvaranja u obične akcije u nekom trenutku u budućnosti. Šta određuje kada se ovo desi? Tri stvari:

1. Upravni odbor korporacije može glasati za konverziju.
2. Možete se odlučiti za konverziju. Vi biste koristili ovu opciju samo ako je cijena obične akcije veća od neto sadašnje vrednosti vaših preferencija. Neto sadašnja vrijednost uključuje očekivane isplate dividendi i cijenu koju ćete primiti kada je vek trajanja preastvorio.
3. Stoka se možda automatski pretvorila na unapred određeni datum .

Kumulativne preferencijalne akcije dozvoljavaju kompanijama da suspenduju isplate dividende kada su vremena loša. Ali moraju platiti sve propuštene isplate dividende kada su vremena dobri ponovo. U stvari, oni to moraju učiniti pre nego što daju isplate za dividende običnim akcionarima. Prioritetne deonice bez ove prednosti se nazivaju nekumulativne akcije.

Iskoristivi preferencijalni akcija daje kompaniji pravo otkupa akcija u bilo koje vrijeme nakon određenog datuma. Opcija obično opisuje cenu koju će kompanija platiti za stoku. Otkupljeni datum često nije za nekoliko godina. Ove akcije plaćaju višu dividendu kako bi kompenzirale dodatni rizik otkupa. Zašto? Kompanija bi mogla pozvati na otkup ako bi kamatne stope padale. Oni bi izdavali nove želje po nižoj stopi i umesto toga plaćali manju dividendu .

To znači manji profit za investitora.

Zašto kompanije izdaju preferencijalnu akciju

Preduzeća koriste preferirane akcije da prikupe kapital za rast. Sposobnost korporacije da suspenduje dividende je njegova najveća prednost nad obveznicama. Samo zahteva glasanje odbora. Oni nemaju rizika da budu tuženi zbog neizvršenja obaveza. Ako kompanija ne isplati kamatu na svoje obveznice, to podrazumeva.

Preduzeća takođe koriste preferirane akcije da prenese vlasništvo preduzeća na drugu kompaniju. Prvo, kompanije dobijaju porez na dobit dividende preferencijalnih akcija. Zapravo, oni ne moraju da plaćaju porez na prvih 80 posto prihoda od dividendi. pojedini ulagači ne dobijaju istu poresku prednost. Drugo, kompanije mogu prodavati željene akcije brže od običnih akcija . To je zato što vlasnici znaju da će biti vraćeni pre nego što vlasnici običnih akcija budu.

Ova prednost je zbog čega je američko trezor kupio akcije preferencijalnih akcija u bankama u sklopu Troubled Asset Relief programa . Kapitalizovao je banke da ne bi bankrotirali. Istovremeno, Trezor je želeo da zaštiti vladu. Poreski obveznici bi se vratili na uobičajene akcionare ukoliko banke uopšte ne zadužuju.

Preferirane akcije se često izdaju kao poslednje sredstvo. Kompanije ga koriste pošto su dobili sve što mogu da izdaju obične akcije i obveznice. To je zato što su prioritetne akcije skuplje od obveznica. Dividende koje plaćaju preferencijalne akcije potiču od dobiti kompanije nakon oporezivanja. Ovi troškovi se ne odbijaju. Kamata koja se plaća na obveznice se odbija od poreza. Ovo jeftinije za kompaniju. (Izvor: "Snaga preferiranih akcija", Motley Fool, 24. aprila 2001.)