Kriza hipoteke izazvana je hedž fondovima, bankama i osiguravajućim društvima. Prve dvije su stvorile hipotekarne hartije od vrijednosti . Osiguravajuća društva su im pokrivala kreditne zamjene. Potražnja za hipotekom dovela je do balansa sredstva u stanovanju.
Kada su Federalne rezerve podigle stopu federalnih sredstava , poslalo je podesive hipotekarne kamatne stope . To je dovelo do pada cena kuće, a zaduživanje zaduženo. Derivati su širili rizik u svaki ugao sveta. To je prouzrokovalo bankarsku krizu iz 2007. godine , finansijsku krizu iz 2008. i Veliku recesiju . To je stvorilo najgoru recesiju od velike depresije .
01 Hedge Funds je odigrala ključnu ulogu u krizi
Hipotekarna hipotekarna kriza takođe je prouzrokovana deregulacijom . Banke su 1999. godine imale dozvolu da deluju kao hedž fondovi. Takođe su uložili sredstva deponenata u spoljne hedge fondove. To je dovelo do krize štednje i zajma 1989. godine . Mnogi zajmodavci potrošili su milione dolara na lobiranje državnih zakonodavstava kako bi opustili zakon. Ti zakoni bi zaštitili zajmoprimca od uzimanja hipoteka koje stvarno ne bi mogli priuštiti.
02 Derivati su kreirali kriznu krizu
Hipotekarne hartije od vrednosti omogućavaju zajmodavcima da pakuju kredite u paket i preprodaju ih. U danima konvencionalnih zajmova, to je omogućilo bankama da imaju više sredstava za pozajmljivanje. Sa pojavom zajmova samo za kamate, ovo je takođe prenelo rizik od zaduženja zajmodavca kada se kamatne stope resetuju. Sve dok tržište stanova nastavlja da raste, rizik je mali.
Pojava zajmova samo za kamate u kombinaciji sa hipotekarnim hartijama od vrijednosti stvorila je još jedan problem. Dodali su toliko likvidnosti na tržištu da su stvorili stambeni bum.
03 Subprime i hipoteke koje se ne interesuju samo ne miješajte
Pojava zajmova samo sa kamatama pomogla je da se smanjuju mjesečna plaćanja, tako da su im kreditirajući krediti mogli sebi priuštiti. To je povećalo rizik za zajmodavce, međutim, pošto početne stope obično resetuju nakon jedne, tri ili pet godina. Ali rastuće tržište stambenih uslova ugušilo je zajmodavce, koji su pretpostavili da zajmoprimac može prodati kuću po višoj cijeni, a ne podrazumevanim.
04 Dva mita o tome šta je prouzrokovalo krizu
Još jedan mit je da je Zakon o reinvestiranju Zajednice stvorio krizu. To je zbog toga što je gurnulo banke da više posuđuju siromašnim naseljima. To je bio njen mandat kada je nastao 1977. godine.
1989. godine FIRREA je ojačala CRA objavljivanjem evidencija o kreditima banaka. Zabranio ih je da se prošire ako ne poštuju CRA standarde. Godine 1995. predsednik Klinton pozvao regulatore da još više ojačaju CRA.
Ali, zakon nije tražio od banaka da daju subprime kredite. Nije tražio od njih da sniže svoje kreditne standarde. Oni su to učinili kako bi kreirali dodatne profitabilne derivate.
05 Obezbjeđene obaveze po osnovu duga
Rizik nije bio ograničen samo na hipoteke. Sve vrste dugova su prepravljene i prepravljene kao osigurane obaveze po osnovu duga . Pošto su cijene stanova opale, mnogi vlasnici kuća koji su koristili svoje kuće kao bankomati otkrili su da više ne mogu podržati svoj životni stil. Podrazumijeva se na svim vrstama duga i počelo je polako da se kreće. Vlasnici CDO-a uključili su ne samo zajmodavce i hedž fondove. Oni su uključivali i korporacije, penzijske fondove i zajedničke fondove . To je proširilo rizik na pojedinačne investitore .
Pravi problem sa CDO je bio to što kupci nisu znali kako ih cijene. Jedan razlog je bio da su bili tako komplikovani i tako novi. Druga je bila da je berzansko tržište napreduje. Svi su bili pod toliko velikim pritiskom da zarađuju novac da su često kupovali ove proizvode na osnovu ništa više od usta.