Kako je metod računovodstva mogao uzrokovati veliku recesiju
Alternativni metod se zove istorijsko trošenje. Ona čuva vrijednost imovine na knjigama na prvobitnom nivou.
To je kao osiguranje amortizovane vrednosti vašeg automobila.
Kako radi
Na kraju svake fiskalne godine , kompanija mora prijaviti koliko svaka vrijednost vrijedi u svojim finansijskim izvještajima. Računovođe je lako proceniti tržišnu vrednost ako trgovci često kupuju i prodaju tu vrstu imovine.
Dobar primer je 10-godišnja beleška trezora . Računovođa predaje imovinu prema kotiranoj stopi na tržištu. Ako se stopa rasta prinosa u trezoru poveća tokom godine, računovođa mora obeležiti vrijednost banaka. Napomena koju banka drži ne plaća toliko novca u interesu. Ako je kompanija prodala obveznicu, ona bi primala manje nego što je platila. Vrednosti trezorskih zapisa objavljuju se u finansijskoj štampi svakog radnog dana.
Označavanje na tržištu je teže za imovinu koja nije tekućina . Kontroler mora procijeniti koja vrijednost bi bila ako bi se sredstvo moglo prodati. Primer je kućna hipoteka.
Računovođa mora utvrditi koja će ta hipoteka biti vrijedna ako je kompanija prodala drugoj banci. To zavisi od toga koliko je vjerovatno da bi zajmoprimac izvršio sva plaćanja.
Da bi se procijenila vrijednost nelikvidnih sredstava, kontrolor može izabrati dvije druge metode. Prva se zove podrazumevana metoda rizika.
Uključuje verovatnoću da sredstvo nije vrijedno njegove prvobitne vrijednosti. Za kućnu hipoteku, knjigovođa bi pogledao kreditni rezultat dužnika. Ako je rezultat nizak, postoji veća šansa da hipoteka neće biti vraćena. Računovođa bi popustila prvobitnu vrijednost prema procentualnom riziku koji će zadužiti dužnik.
Drugi metod se naziva rizik od kamatnih stopa. Ona uključuje vrijednost imovine u poređenju sa sličnim imovinom. Recimo, da je sredstvo obveznica . Ako kamatne stope raste, onda obveznica mora biti označena. To je zato što bi potencijalni kupci platili manje za obveznicu koja nudi niži povraćaj. Ali ne postoji likvidno tržište za ovu obveznicu kao što je to za beleške Trezora. Kao rezultat toga, knjigovođa bi počela sa vrijednošću obveznice zasnovane na trezorskim notama. On ili ona bi smanjili vrijednost obveznice, na osnovu svog rizika utvrđenog kreditnim rejtingom Standard and Poor's .
Za i protiv
Oznaka na tržištu daje tačnu sliku aktuelne vrednosti sredstva. Investitori moraju znati da li je imovina kompanije smanjena u vrednosti. U suprotnom, kompanija može nadvišati svoju pravu neto vrijednost.
Na primer, oznaka tržišnog računovodstva mogla je sprečiti krizu štednje i zajma .
U sedamdesetim i osamdesetim godinama, banke su koristile istorijsko računovodstvo. Naveli su prvobitnu cijenu nekretnina koju su kupili. Oni su samo ažurirali ovu cenu kada su prodali imovinu.
Kada su cene nafte opale 1986. godine , imovina koju su držali štednja i krediti u Teksasu takođe su opala. Ali banke su zadržale vrednost svojih knjiga po originalnoj ceni. To je činilo da su banke bile u boljoj finansijskoj formi nego što su bile. Banke su sakrile pogoršano stanje njihove propadajuće imovine.
Markiranje na tržište je opasno kada ekonomija pada . Kako se sve vrijednosti vrijednosti smanjuju, kompanije iznenada izgube svoju neto vrijednost. Kao rezultat toga, mnogi biznisi bi bankrotirali. To bi spustilo spiralu koja bi samo pogoršala recesiju .
Na primer, oznaka tržišnog računovodstva pogoršala je veliku depresiju. Federalne rezerve su konstatirale da je znak za tržište bio odgovoran za mnoge propuste banaka.
Mnoge banke su bile isključene iz posla nakon što su devalvirale svoju imovinu. Godine 1938, predsednik Roosevelt je preuzeo savjete Fed i ukinuo ga.
Uloga u finansijskoj krizi 2008. godine
Oznaka tržišnog računovodstva mogla je pogoršati finansijsku krizu iz 2008. godine . Prvo, banke su podigle vrijednost svojih hipotekarnih hartija od vrijednosti, jer su troškovi stambenog zbrinjavanja skočili. Potom su se pomerili da bi povećali broj kredita koji su izvršili kako bi održali ravnotežu između sredstava i obaveza. U njihovom očajanju da prodaju više hipoteka, oni su umanjili kreditne zahtjeve. Kao rezultat toga, učestvuju u hipotekama . To je bio jedan od načina na koji su derivati izazvali hipotekarnu krizu .
Drugi problem se desio kada su cene akcija počele da padaju. Oznaka tržišnog računovodstva primorala je banke da upišu vrijednost svojih potprograma. Sada banke su trebale manje da pozajmljuju kako bi osigurale da njihove obaveze nisu veće od njihove imovine. Označavanje na tržištu povećalo je stambeni balon i deflacionirane domaće vrijednosti tokom pada.
Američki odbor za finansijske računovodstvene standarde 2009. godine olakšao je ocjenu pravila tržišnog računovodstva. Ova suspenzija je omogućila bankama da zadrže vrijednost MBS-a u svojim knjigama. U stvarnosti, vrijednosti su se smanjile.
Ako su banke bile primorane da obeležavaju svoju vrednost, to bi pokrenulo neizvršene klauzule svojih ugovora o derivatima. Ugovori su zahtevali pokriće od osiguranja kreditnog rizika kada je vrednost MBS dostigla određeni nivo. To bi izbrisalo sve najveće bankarske institucije u svijetu.
Kako to utiče na vas
Označavanje tržišne discipline može vam pomoći da upravljate svojim finansijama. Trebali biste pregledati svoj penzijski portfolio svakog mjeseca kako biste zabeležili svoju trenutnu vrijednost.
Jednom ili dvaput godišnje trebate se sastati sa svojim finansijskim savjetnikom kako biste rebalansirali svoje imovine. Uverite se da su usklađeni sa vašom željenom raspodelom sredstava . To je neophodno za održavanje prednosti raznovrsnog portfolia .