Na sreću, postoje opšte mere koje možete preduzeti da biste potencijalno smanjili dugoročnu štetu neto vrednosti tokom vremena ekonomskog stresa. Kao što je naš običaj, uzmite šolju kafe, pretražite ovu osobinu i razmotrite šta možete učiniti kako biste zaštitili sebe i svoju porodicu.
Usredsredite se na potrošačke staple
Bez obzira koliko loše stvari dobijaju, ljudi će shvatiti kako da jedu, kupe toaletni papir i zagreju svoje domove. Kada je novac oskudan, predmeti i usluge kao što su oni, poznati kao "potrošački spajalice" i "energija", neprekidno iscenjuju profit za kompanije koje ih proizvode i prodaju. Korporacije kao što su Procter & Gamble, Clorox i Colgate-Palmolive neće verovatno prodavati manje zubne paste, kremu za brijanje, deterdženta za pranje veša i sapunica za jelo, ukoliko stvari ne budu stvarno, zaista loše. Oni su bastioni finansijske snage u vremenu nevolje.
Isto tako, "priuštiv luksuz", kao što su William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey i HJ
Heinz se verovatno neće osećati loše od pritiska u poređenju sa širim tržištima, jer muškarac ili žena vrlo malo verovatno neće odustati od njegovog popodnevnog kola ili se prebaciti na čokoladicu koja nije u brendu, jer je pretrpeo smanjenje plata ili privremeni gubitak posla . U stvari, proizvodi poput Folgersa mogu čak i bolje, jer se ljudi brane od $ 4 lattes i cappuccinos, ali ipak žele da se drže imena marke koje poznaju i poveravaju.
Neki biznisi, kao što su pionirnice i prodavnice za pozajmljivanje dnevnica, verovatno će doživjeti oštro povećanje profita i poslovanja, tako da je čak moguće izvršiti prevelike dobitke ako nemate etičkih razloga za vlasništvo ovih vrsta preduzeća. To je odluka koju ćete morati sami napraviti.
Potražite kompanije sa visokim održivim prinosima dividendi
Jeremy Siegel, autor i poštovani profesor (pročitajte zašto je Boring skoro uvek profitabilniji ), pokazao je u svom istraživanju da dividende mogu smanjiti koliko vam treba vremena da povratite gubitke u investiciji. Ovo je zato što reinvestirane dividende tokom srušenja i korekcija tržišta kupuju više jeftinih dionica koje će u budućnosti generirati daleko veću dobit kada se tržište skloni.
Osim toga, akcije dividende često dovode do toga da se akcija smanji znatno manje od vlasničkih sredstava koja ne plaćaju dividendu jer postaju "podržani prinos". Zamislite da ste gledali uobičajenu akciju kompanije GPE Consulting Group (fiktivna kompanija) u iznosu od 100 dolara po akciji. Akcije plaćaju dividendu od 5 dolara, dajući 5% (dividenda od 5 dolara podeljena sa cenom od 100 USD po akciji = 0,05, ili 5,00%), dok trećina Sjedinjenih Država plaća 4,65%. Budući izgledi izgledaju pristojni; nije strašno uzbudljivo, ali dobro što se može očekivati.
Zamislite da postoji još jedna kompanija, River Rock Chocolate i Ice Cream (druga izmišljena kompanija) sa cijenom od 100 dolara po dionici i bez dividende u gotovini.
Sada, za trenutak slijedi sljedeći scenario: berza pada. Investitori panike, naručujući svoje 401k planove za deponovanje ulagačkih zajedničkih fondova, prisiljavajući profesionalne menadžere novca da se otarase zaliha za koje znaju da su jeftini. U početku, obje kompanije GPE Consulting Group i River Rock Chocolate i Ice Cream pale na 60 dolara po akciji. GPE sada ima dividendu od 8,33% dok River Rock nastavlja sa politikom neplaćanja. Ako menadžer zajedničkog fonda mora prodati više akcija, za koji misliš da će on izabrati? Mogu skoro da garantujem da, ako su perspektive za firme jednake, dividendne akcije čine to u sledećem krugu, dok se dividendi ne plaćaju.
Međunarodni investitori, bogati pojedinci i institucije takođe će u određenom trenutku verovatno primijetiti akcije kompanija koje se trguju po cenama gdje dividendni prinos bruto premašuje prinose na obveznice . Ako vjeruju da je isplativost održiva (kompanija će nastaviti da plati dovoljno profita ili "servisira" svoju dividendu u industriji), oni će biti skloni investiranju. Krajnji rezultat ovoga je da portfelji koji se sastoje od više novčanih dividendnih zaliha imaju tendenciju da imaju daleko manje volatilnost i trpe manje padove nego njihove kolege.
Izvanredno, to je tačno čak i kada se dividenda smanji pod uslovom da se cena akcije smanjuje u većem procentu od smanjenja dividende. Druga prednost je što dividende u novcu signaliziraju na šire tržište da su profiti prijavljeni u bilansu uspjeha opipljivi. U vremenima finansijske krize, činjenica da jedna firma može dokazati da zarađuje novac slanjem gotovine na poštu, daje joj veliku korist u kolektivnim očima investitora.
U vremenima ekonomskog stresa, likvidnost je kralj. Zbog toga za vreme recesije želite puno gotovine, ekvivalenta gotovine ili pristupa novca na neki način na raspolaganju u slučaju da izgubite svoj posao, berzanski trzist i ne želite da prodate svoje akcije na depresivnih cena, trpišu neku vrstu isplata, onemogućite ili imate poslovanje, a prodaja počne da pada.
Mnogi od najboljih investitora u svijetu, uključujući Tweedy Browne i Treću aveniju, rutinski su držali novac na svom bilansu da bi služili kao "suvi prah" za vrijeme pada tržišta. Iako zeleni krediti mogu poslužiti kao povlačenje na povratak kada se tržište eksplodira, one mogu ponuditi vrlo velike prednosti kada cijene akcija počnu padati. U međuvremenu, verovatno ćete sakupiti najmanje nekoliko procentnih poena kamate ili dividendi na tržištu novca , a možda i držati korak sa inflacijom.
Opštinske obveznice bez poreza mogu biti dobar izbor za pravu vrstu investitora. Može se koristiti i trezorski račun, obveznice, beleške, štedne račune, provjera računa i fondovi tržišta novca. Stručni investitori i institucije mogu se upustiti u neke od ezoteričnijih instrumenata kao što su komercijalni papir ili dogovori o otkupu, ali to nije područje za neiskusne radnike.
... i dug siromašan
Važan deo smanjenja rizika tokom recesije je smanjivanje fiksnih plaćanja. Dug može biti strašna stvar ako se ne postupi pravilno jer uvodi isplate koja uključuju kamatu, što zaista nije ništa drugo do trošak "iznajmljivanja" novca. Vaš cilj je jednostavan i nikada ga ne treba zaboraviti: Morate da vodite svoje poslove tako da ukoliko izgubite svoj posao ili imate iznenadnu, neočekivanu potrebu za novcem, ne biste bili na ivici katastrofe. Ako stvari postanu izuzetno teške, ali imate opravdano očekivanje da se u kratko vreme vrate u normalu, mogli biste čak i da iskoristite svoj prošireni kapacitet pozajmljivanja kako biste privremeno preplavili na predmetima kao što su namirnice.
Tipično, niski troškovi, konsolidovani studentski krediti i kućne hipoteke su najmanje zabrinjavajući. Uvijek postoje izuzeci - verovatno ste u stvarnoj nevolji ako napravite 25.000 dolara godišnje i imate 90.000 dolara za studentske kredite (i dalje je moguće, pa nemojte očajati!), Ali zbog poreskih prednosti i relativno niskih kamatnih stopa, vi ste više verovatno da će doći u nevolju zbog visokih kreditnih kartica ili kredita za kreditiranje automobila. Ne samo da su troškovi kamate potencijalno ogromni u zavisnosti od vašeg kreditnog rejtinga, ali oni nisu odbijeni od poreza, čineći njihov pravi trošak u odnosu na druge oblike duga znatno skuplje. Dobra vijest je da možete pronaći tone velikih resursa tamo da biste vam pomogli da isplatite svoj dug kako biste ojačali svoj lični bilans .
Održavajte svoj bilans stanja
Sve je ulaganje u racionalnost. Mnogi tradicionalni modeli portfolija nemaju smisla za iskusnog poslovnog lidera sa bogatim računovodstvenim znanjem i finansijskim iskustvom. Za prosečnu osobu, koja možda ne razume šta je akcija i zašto on ili ona posjeduje akcije indeksa S & P 500 , smanjenje volatilnosti (stopa i težina fluktuacija cijena) može biti važan cilj. Na taj način će biti manje verovatne da deponuju jednakosti kada su jeftini iz straha.
Ova tema je poznata kao alokacija sredstava i pokrivena je posebnim člankom Uvod u alokaciju sredstava . Ukratko, praksa nije ništa drugo do pomjeranje novca investitora u različite klase imovine poput akcija, obveznica, zajedničkih fondova , nekretnina, zlata, drugih robnih dobara , međunarodnih firmi, likovne umjetnosti itd. Teorija je zasnovana na ideji da nisu sva tržišta povezana - to jest, kada se neko smanji, a drugi ostaju netaknuti ili čak povećani. Prema tome, investitor je manje verovatno da će paniku, dividende se mogu reinvestirati, uslediti planovi usredsređivanja na dolar , a menadžer bogatstva zaštitio klijenta od svoje psihološke potrese da "osvoji" tržište trendovima trgovanja.
Savršen primjer su članovi moje proširene porodice koji su, nakon posjećenosti tržišta akcija 11. septembra, prodali akcije u svojim 401k planovima u prljavim jeftinim cijenama jer nisu htjeli "izgubiti više novca". ima smisla za trgovca danima koji špekulišu u kratkoročnom pravcu niže kvalitete akcija, ne drži vodu za dugoročne investitore koji kupuju kompanije plavih čipova , reinvestiraju svoje dividende i nastavljaju da rade. Prešli su u fondove novčanih sredstava u vreme kada su stope bile niže nego što su bile gotovo pola veka, samo da bi zaradile anemične povratke, dok je Volstrit se konačno oporavio i skakao. Za ovakvu vrstu investitora, balansirani portfolio može smanjiti vaš strah jer nećete videti direktnu korelaciju sa bilo kojim od glavnih oblasti finansijskog svijeta.
Uvek čujete ljude kako pričaju o diverzifikaciji vaših sredstava, ali gotovo nikada o vašim gotovinskim generatorima! Najgora stvar koja se može desiti vašem portfelju tokom recesije jeste da gubite svoju sposobnost da ostvarite prihod i prisiljavate da prodate sredstva kako biste pokrili troškove života. Problem je u tome što prodajete u trenutku kada su vrijednosni papiri (akcije, obveznice, itd.) Verovatno biti jeftini! Ko želi prodati svoju kuću na tržištu? Pa ipak, to je upravo ono što mnogi ljudi rade jer izgube posao ili je fabrika prisiljena da smanji svoje sate, a imaju izbor između trošenja svojih štednji i korišćenja kreditnih kartica, često uz visoke kamatne stope. Ovo ne bi bilo neophodno da ne bi bila stvarna realnost da mnoge porodice ne brinu dovoljno brze troškove kada padne dohodak.
Pored rezervnog fonda za pomoć u vanrednim situacijama, moglo bi biti pametno da uspostavite sopstveni, kontrolisani generator gotovinskih rezervnih kopija koji će služiti kao izvor prihoda za vašu porodicu. Na početku moje karijere, moja opsesija je bila stvaranje ovih "generatora gotovine" koje bi donosile investicioni kapital bez obzira šta sam uradio s mojim danom. Tokom koledža, sjedio sam u kafiću koji bi čitao godišnje izvještaje i sakupljao dividende, naknade, kamate i naknade iz mojih prošlih projekata i investicija dok su moji prijatelji radili u maloprodajnim objektima i restoranima, prodavajući svoje vrijeme za mnogo manju platu. Ovaj pristup je bio ključ za moj uspjeh, jer nisam došao iz bogate porodice i znao sam da bi jedan od najsigurnijih načina izgradnje moje neto vrijednosti bio fokusiranje na skalabilne stavke - gdje sam mogao platiti za naredne jedinice prodate nakon posla već je završeno. Drugim rečima, radije bih bio čovek koji je dizajnirao novu vrstu karanja i prodao milione jedinica umesto košenja travnjaka, jer svaka viška jedinica ruževa stvara profit, ali ne zahtijeva još puno dodatnih napora kako bi napravio više novca u posao negovanja travnjaka, morao bih staviti više sati i zaposliti više ljudi.
Desetine miliona ljudi sada generišu višak gotovine prodajom robe na Ebayu. Razmislite o tome - bilo bi skoro nerazumljivo pre dvadeset godina. Ako možete pronaći proizvod koji ljudi žele i koji su u stanju da ga prodaju po ceni sa dovoljno atraktivnim marginama, u vaš život ćete donijeti više kapitala. Ako ovo koristite da biste uštedeli svoje investicije, napravili novčanu rezervu i platili svoj dug, videćete da se ne oslanjate na svoj posao, oslobađajući vas od emotivnog zatvora zavisnosti. Drugi koriste svoje dnevne poslove za finansiranje projekata kao što su pranje automobila, uređaji za skladištenje ili otvaranje prodavnice poklona. Nijedna od ovih nije sigurna stvar i može stvarno izgubiti novac ako niste pažljivi, ali ako se stvari idu dobro i upravljanje je u mogućnosti, moguće je ostvariti profit.
Razmislite o investiranju u maštovitoj robi
Ako recesija bude praćena šansom povećanja inflacije - što nije data - možda biste želeli da razmislite o ulaganju u neku vrstu opipljivih sredstava koja verovatno neće uticati na pad kupovne moći dolara. Na trenutnom tržištu, investitori koji imaju veliki kredit, puno gotovine i mali dugovi mogu biti u stanju da pronađu apsolutne krađe u nekretninama, prikupljajući nekretnine daleko manje od prodaje pre samo nekoliko godina. Ovaj pristup zasnovan na vrijednosti je srce izjave koju je često objavio Voren Buffet, koji trebate "biti pohlepni kada se drugi plaše i plaši kada su drugi pohlepni."
Jedini upozorenje je da postoje znatni istorijski dokazi koji ukazuju na stvarno, bogatstvo prilagođeno inflaciji nakon poreza mnogo teže generirati na tržištu robe i nekretnina, kao što je to posjedovanjem preduzeća i zajedničkih akcija. Naravno, uvek postoje izuzeci, ali na osnovu kupovine i zadržavanja oni ne izgledaju kao privlačni za prosečnog investitora koji nema visok nivo znanja o makroekonomiji i trendovima korišćenja metala nasuprot zalihama nivoa, na primjer. Teorija smatra da bi ovakve vrste ulaganja mogle da nadoknađuju štetu koja se vrši u vreme inflacije na obveznice i druge investicije sa fiksnim prihodom.
Nema sumnje da 21. vijek pripada Kini i Indiji. Evropska unija sada stupa u svoju zemlju u godinama nakon uvođenja evra, valutnog modela. Jedna od implikacija za portfelj investitora jeste da će biti stvaranja bogatstva van granica Sjedinjenih Američkih Država. Kao zemlja nalazimo se na istom položaju kao Velika Britanija tokom 19. veka, kada je JP Morganov otac upravljala bankarskim operacijama iz Londona i brodogradilišta u našu novu republiku, investirajući našu infrastrukturu i korporacije uz nadu velikog profita i bilo šta - ide kapitalizam.
Iako će to sigurno predstaviti neke izazove, kako se naše društvo prilagođava promenama, novac treba da se napravi i prosperitet treba iskoristiti korišćenjem nove globalne ekonomije. Nekoliko mojih omiljenih zajedničkih fondova koje nude kompanije kao što su Treća avenija i Tweedy Browne (puno objelodanjivanje: moja porodica i ja imam investicije sa ovim firmama) već nudim privatne račune (posebno upravljane račune) za visoke neto vrijedne pojedince i uzajamne fondove za mase koje intenzivno ulažu širom svijeta.
To su važne komponente u globalnom portfoliu zbog navodne izjave da "kada Kine kine, svet uhvati prehladu" možda i ne bi bio tačan u budućnosti. Za portfelj otporan na recesiju, međunarodna imovina se često ne može dovesti u vezu sa finansijskim realnostima iz kuće, pružajući dobar pufer. Međutim, osnovno pravilo da je cena Paramount još uvijek primjenjuje. Nije dovoljno kupiti dobar zalog, u dobroj industriji, koji posluje iz zemlje u razvoju, jer ako platite previše, izgubićete novac. To je jednostavno.
Potražite skrivene bikove pijace tokom recesije
Bivši menadžer hedž fond Jim Cramer je poznat po tome što kaže: "Uvek postoji nekakvo tržište biljaka." Apsolutno je u pravu. Bez obzira koliko je loša ekonomija, bez obzira na to koliko je strašno tržište rada, niti koliko je visoka cena duga, uvijek postoji neki džep svijeta gdje je neverovatno lako zarađivati zbog okolnosti koje su se približile. Ako se ne osećate kao da posedujete neophodne veštine, iskustvo, temperament i stručnost da biste ih pronašli na finansijskim tržištima, možda ćete biti bolje da ih sami kreirate. Recesija, uostalom, samo znači da se ukupna ekonomija smanjiva - to ne znači da ne možete povećati svoje prihode!
Neke kompanije mogu doživjeti pad cijene akcija, a zarade po akciji prolaze kroz krov. Ove mogućnosti ne dolaze svakodnevno, ali kada to rade, možete biti sigurni da imate mnogo veću šansu da budete nagrađeni lijepo pet ili deset godina niz put. Tokom najmanje recesije, pokupio sam akcije zaliha u maloprodajniku koji se brzo širio i koji je pao na prodaju. Danas, sa reinvestiranom dividendom, vrednost svake akcije se povećala nekoliko puta, uprkos padu dot-com, ratu protiv terora, većem državnom dugu i padu dolara. Zašto? Nekoliko kvartala recesije verovatno neće učiniti tinejdžerima da potroše manje dugo na modne denim farmerke ili polo majice. Mislim, ako si roditelj, kada je poslednji put otišao tvoj sin ili kći na vrata i rekao: "Ne idem u kupovinu na [ubaci kompaniju ovde] zbog nedavnih ugovaranja u bruto domaćem proizvodu"?
Iako mediji izazivaju veliku buku kada je zemlja u pitanju ili se misli da se približava, recesija, činjenica je da to nije kraj svijeta. Ako svoje poslove vodite konzervativno, ne zavisite u potpunosti od vašeg dnevnog posla za vaš prihod, i puno gotovine na ruci, dok se malo hvali ili nemate dugove, bićete u redu. Isto tako, ako vodite sopstveni biznis i usredsredite se na smanjenje troškova, margine dovoljno visoke i smanjuju potrošnju u liniji, verovatno ćete izaći iz igre tako što ćete ove kašnjenja koristiti u proseku za troškove dolara u svoj portfolio. Retko gledano, mnogi profesionalni portfolio menadžeri koriste recesiju iz 2001. godine za kupovinu akcija u kompanijama koje će kasnije eksponencijalno porasle.
Ovaj savet je najteže slediti onima koji su zabrinuti sa velikim računima za studentski kredit ili onima koji pokušavaju podići porodicu. Kada su preplavljeni hipotekom, auto-kreditima, bebenom formulom i dugom kreditne kartice, ideja da se ne oslanjate na posao može biti zastrašujuća. Pa ipak, u ovim okolnostima, još je važnije da vam život, iako će biti daleko teži nego za nekoga ko je mlad, nepristrasan i visoko nadoknadio.
Oni koji su proučavali vremensku vrednost novca znaju da može decenijama da postignu istinsku finansijsku nezavisnost i statistički, verovatno ćete se sresti sa mnogim recesijama u to doba, možda čak i sa depresijom. Baš kao da ste u formi, zaradili svoje obrazovanje ili podizali uspješnu djecu, gradili svoje bogatstvo i postali bogati nije lako. Zapravo, ponekad može biti i frustrirajuće, bolno i besno. Ali na kraju to vrijedi ako ste to učinili iskreno, strašno i divno.
Zašto ne bi rebalansirali svoj portfolio .