Osam tajni za poboljšanje povratka portfelja

01 Ne zbunjuju brzinu rasta s brzinom vašeg miješanja

Inverzna je takođe tačna; Da li ste kupili kompaniju koja raste sa 25% godišnje za 100-godišnja zarada, i malo je verovatno da ćete i vi raditi. Ne samo da postoji ogroman rizik od jednog pojedinačnog problema u izvršenju koji uništava većinu vrijednosti zaliha, već se takođe oslanjate na nadu i molitvu da stvari rade na zadovoljavajući način. Stvarno ulaganje se odnosi na bankarstvo o stvarima koje će vjerovatno raditi u vašu korist, čak i ako sve ne ide prema planu - što to retko.

02 Zadržite promet najmanju moguću

Tweedy, Browne & Company, jedna od najstarijih i najcenjenijih investicionih prodavnica u svetu, ilustrovala je destruktivni uticaj visokog prometa koji se može izvršiti na portfoliu u pismu akcionarima od 22. novembra 1999. godine. Grafikon koji su proizveli pretpostavljao je početnu investiciju od milion dolara godišnje (20% godišnje) (najzad - menadžeri većine novca koji su u svojoj trgovini hiperaktivni podržavaju njihovu želju da izvrše barem 70% do 80% bolje od dugoročnog proseka indeks.) Dalje su procijenili poreznu stopu od 27% za sve ostvarene dobiti i dvadesetogodišnji period držanja.

Sa stopom godišnjeg obrta od 0%, vrednost portfolia bi se povećala na iznenađujuće $ 38,337,600; sa 3% prometa, 34,211,200 $, 10%, 27,808,500 $, 30%, 20,250,200 $, 85%, 15,695,500 $, i 100% prometom, 15,264,800 $. Drugim rečima, završili biste sa 150% više novca kao rezultat portfelja prometa 0% nego što biste ulagali u portfolio od 100% prometa, što je smanjilo složenu godišnju stopu rasta (CAGR) na 14,6%. Otuda atraktivnost metode kupovine i držanja investicija - zbog troškova frikcionih troškova , u stvari možete izaći sa novcem u džepu, držeći investicije koje se spajaju sa nešto nižim stopama.

To je dokazljiva nadmoćnost ovog pristupa koji je vodio Charlie Munger, potpredsednik Berkshire Hathaway-a, poslovni partner Warren Buffeta i izuzetno poštovan i postignut menadžer novca, kako bi kovanice izrazito šarene fraze "sjediti na vašu investiciju" da opišu tajnu rasta stvarno bogatih tokom dužeg vremenskog perioda. Omogućava vam da radite stvari koje su zaista važne za vas, kao što su igre malih igara u vašoj djeci, školske predstave, čitanje, kafa sa prijateljima, odmor sa supružnikom ili šta god da je to što visoko cenite.

03 Znajte moć reinvestiranih dividendi

Uvek reinvestirajte svoje dividende
Zašto je Boring skoro uvek profitabilniji
Planovi reininvestiranja dividendi
Izbor visokih dividendi
Kada tražite dividendne dionice, prijenos dividende nije sve što je važno

04 Da li vaš portfelj ima ogromnu korist: polazite za koledž u osnovnom računovodstvu

Provećete godine kako se krećete po korporativnoj ljestvici. Probudite se svakog jutra, prelijte kofein u svoj sistem, bavite se zabavnim satima, službenim putovanjima, bježite se od svoje djece, mislite na šefove, mrzovoljne saradnike, ljute kupce i nebrojeno drugih pitanja koja će se pojaviti na najmanje povremeno, tokom svoje karijere. Ipak, kada je u pitanju stvarno brinuti o novcu za koji radite tako neverovatno teško, mnogi ljudi samo bacaju u peškir. Ovo je tragično, naročito u svetlu činjenice da sa pravilnim, osnovnim upravljanjem, ta sredstva mogu generisati daleko više profita od vas nego što je vaš rad ikada mogao.

Ovo je nedavno bilo otežano kada sam razmatrao slučaj kako većina investitora pogrešno shvata kako može biti dobro u dugoročnom periodu da promijeni kapitalizacionu strukturu kompanije kako bi zamijenila kapital sa dugom zaduživanjem dugoročnih, niskih troškova, fiksna kamatna stopa za otkup otkupa, smanjivanje ukupnog broja neizmirenih akcija. Ovo se dešava dok govorimo na jednom od mojih omiljenih fondova, AutoZone. Više informacija o tome potražite u odeljku Ograničenja odnosa duga i kapitala - pogledati van niza

05 Ostani unutar kruga nadležnosti

Kada pogledate svoje akcije, obveznice, investicione fondove i druga sredstva, trebalo bi da dobijete topli osećaj poznavanja. Ako je to stambena zgrada, možda se sećate šta ste platili, zašto ste ga kupili, odlazak i proveru imovine po prvi put i potpisivanje novina. Ako posedujete akcije McDonald'sa, Johnson & Johnson, S & P 500 indeksnog fonda ili bilo koje druge bezbjedne sigurnosti, kada pogledate svoje izvještaje, trebali biste znati tačno zašto ih posedujete - koliko očekujete da će zarada po akciji porasti iznad naredne decenije, politike upravljanja alokacijom upravljanja (dividende vs. otkupi učešća u odnosu na smanjenje duga i akvizicije, naspram organskog rasta), kao i pravni i ekonomski trendovi koji mogu uticati na vaš položaj.

Zato je tvrdnja Vorena Buffeta da su investitori u njihovom krugu kompetencija tako neverovatno važna. Možda nećete moći da cenite firmu za usluge naftnih derivata; ostavite to nekome sa kompetencijom u toj oblasti. Umesto toga, fokusirajte se na ono što znate i kako da izvučete novac od toga. Graham, u jednoj od svojih mnogih knjiga o investiranju, istakao je slučaj prosečnog čoveka koji je postao toliko intimno upoznat sa American Water Works Companyom, uspeo je da svojom bogatošću kupi i prodaje samo jednu sigurnost tokom svog života. Prilikom ulaganja, širina znanja je bezvredna; ono što želite je dubina znanja.

06 Pitajte Pitera Lyncha Pitanja

Peter Lynch je govorio da na kraju svake godine investitor treba pogledati svoje poslove i upitati se: "Znajući šta znam sada, a cijena po kojoj te akcije trenutno trguju, da li bih bio voljan da investiram nove novac u kompaniju pod ovim okolnostima ako nisam već imao poziciju? "Ako je odgovor ne, morate dugo i teško ispitati razloge za držanje kapitala.

Postoji nekoliko situacija u kojima bi moglo biti u redu održavanje statusa quo čak i ako je vaš odgovor "ne". Možda su vam odloženi porezi porasli toliko velikim kao rezultat vrlo male troškovne osnove za prodaju i prebacivanje u investiciju očekujete da ćete u narednoj deceniji zaraditi čak 3 procentna poena ili više, u stvari će vas koštati novac kao rezultat glavne vrednosti koja je izgubila IRS. Možda, to je jednostavno pitanje familijarnosti i komfora. Bio je to Philip Fisher, autor kritičnih čestica i neobičnih dobitaka , koji su često upozoravali svoje čitaoce da budu oprezni u trgovanju akcijama kompanije koju su poznavali već dugi niz godina i došli da dobro razumeju za one sa kojima nisu poznat kao što uvodi različite vrste rizika.

07 Kako držite svoje investicije može biti odluka višemiliona dolara

Različiti računi imaju različite poreske karakteristike prema zakonu. U tradicionalnoj IRA, na primer, možete odbiti doprinose koje ostvarite od poreza na dohodak, novac će porasti bez poreza dok se ne povučete, kada ćete biti oporezovani na dobitke dok se distribuiraju. Roth IRA, s druge strane, ne dozvoljava vam da odbijete doprinose iz vaših poreza na dohodak, ali novac koji raste na računu nikada neće biti oporezovani u skladu sa važećim zakonom. To znači da ako imate 10.000 dolara na vašem računu i pronašli sledeći Wal-Mart, rastući ga na više od 10.000.000 dolara za nekoliko decenija, Ujka Sam neće podeliti u nagradu; Sve je tvoje.

Ne zaboravite da se uvek konsultujte sa svojim vlastitim dobro poznatim i priznatim poreskim savjetnikom, kako biste mogli dobiti informirani savjet na osnovu vaše individualne situacije. Većina poreskih prijava podleže maksimalnim pravilima doprinosa svake godine, tako da ste često prisiljeni da odlučite koja će imovina držati gde. Nekoliko opštih pravila su:

• Investicije koje su efikasne za poreze, kao što su investicijski fondovi, treba da se drže direktno kod kompanije fondova ili preko brokerskog računa. Pošto verovatno ne često kupuju i prodaju ulaganja često, dobici mogu da se izgrade u obliku osnovnog apresijacije. Više o tome kasnije.
• Sredstva koja generišu gotovinu , kao što su REIT , akcije bogate dividendom i korporativne obveznice, treba da se drže na računima nadležnim za porez. Akcije kompanija koje zadržavaju sav svoj profit i planiraju da drže dugo vremena najbolje se drže na brokerskim računima . Biznis kao što je Berkshire Hathaway, koji nije platio dividendu od sredine 1960-ih godina, je dobar kandidat, jer sve dok ste kupili svoje akcije i još uvek ih držite, niste platili dime u porezima. Umesto toga, vaš novac se ujednačavao kao da je u tradicionalnom IRA-u sa porezom samo nakon prodaje.

08 Pogledajte kvartalne osnove samo na tržišnim cijenama

Konačno, ovo je jedan savet koji će vam verovatno učiniti dobro ako ste izabrali da napravite dugoročni konzervativni portfolio investicija zasnovan na usrednjavanju troškova dolara i niskotudnim metodama vlasništva kao što je program reinvestiranja dividende (takođe poznat kao DRIP račun) i ne očekujete da će se penzionisati ili trebati sredstva deset godina ili više, najbolji postupak na osnovu istorijskog iskustva može biti da idete na autopilot. To jest, postavite svoje investicije za direktno povlačenje sa vašeg računa za čekiranje ili štednju, reinvestirajte dividende i fokusirajte se samo na kupovinu najnižeg rizika, najkvalitetnijih, najatraktivnijih vrijednosnih zaliha ili indeksnih fondova kao što je on zasnovan na S & P 500.

Nakon što se to uradi, nemojte se truditi da podignete citiranu tržišnu vrednost na Internetu dok sedite ispred ekrana svog monitora, dosadno. Vaša namera je da u ovoj situaciji steknete jednakost u Americi, Inc., za koju se nadate i očekujete da će vredeti mnogo više u narednim decenijama. Žirenja, čak i na dve do tri godine, postaju besmisleni u ovom scenariju. Zašto, onda, ostvariti emocionalnu energiju fluktuacija cena imovine? Umesto toga, svakih šest meseci ili godinu, susrećete se sa kvalifikovanim investicionim savetnikom koji se dobro poštuje, ima dobar evidenc zasnovan na konzervativnim rasporedima portfolija dizajniranim da zadovolji vaše individualne potrebe i profil rizika i pregledajte svoje imovine. Ako kompanije i dalje izgledaju zdravi, razumno vrednovani, a izgledi za gotovinske potrebe se ne menjaju, možda vam ne treba ništa učiniti. Ako istorijski presedan u proteklih sto godina ostaje istinit, završićete sa daleko više bogatstva nego što biste imali sami trgovanjem ili vraćanjem sredstava u gotovinu ili robu kao što je zlato.