Iskorišćavanje volatilnosti na tržištu
Korekcija berze može biti zasnovana na emocijama, ne logici
Pretpostavimo da u Njujorku postoji knjižara u kojoj želite da kupite. Prodavnica godišnje prodaje knjige vredne 300.000 dolara i prilično je profitabilna. Ova posebna knjižara je obojena svetloj nijansi plave boje. Svako jutro, investicioni bankar koji zastupa sadašnje vlasnike, dolazi u vašu kancelariju i nudi vam prodaju imovine za ono što smatra da vrijedi tog dana.
U ponedeljak dolazi i nudi vam prodaju za 500.000 dolara. Odbijate; preplaćivanje za posao, čak i odlično, uvek je ludost. U utorak, on zaustavlja i nudi vam prodavnicu za 800.000 dolara, jer smatra da su knjižare koje su plave boje u porastu. Još jednom ga šalješ svojim putem.
Međutim, u sredu, bankar stiže u vašu kancelariju u panici. Očigledno je veliki broj učenika u lokalnoj srednjoj školi počeo da spaljuje knjige masovno i on je ozbiljno zabrinut da će poslovanje knjižara uskoro imati nikakvu vrednost.
Kao rezultat toga, on vam nudi prodaju za 50.000 dolara. Shvatajući da je sasvim nelogično pretpostaviti da spaljivanje knjiga ima bilo kakav efekat na dugoročnu dobit, lako prihvatite ugovor i kupite kompaniju za deo svoje intrinzične vrijednosti.
"Pa, nikad se ne bih dobro dogovorio!" možete reći.
Imate ih svakog dana! Kada se akcionarsko društvo sruši, ljudi često panikaju i prodaju. Osim ako se posao zaista ne suočava sa izumiranjem ili drastičnim smanjenjem vrednosti, ovo je ludo. Da li je vaš omiljeni sladoled prodat, da li biste sačekali da se udvostručio u ceni pre nego što ste je kupili !? Zašto bi tvoja omiljena količina bila drugačija? Coca-Cola je svakako atraktivniji po ceni od 20 dolara po akciji nego što je to 50 dolara po akciji, bez obzira na bilo kakve kratkoročne poteškoće koje mogu nastati. Investitor ne treba da bude sramota u iskorištavanju ludosti g-dina Pijaca .
Korekcije na berzu popunjene su prilikama
Prava sreća se ostvaruju u vremenima ekonomskih nesreća ili finansijskih ispravki. Samo godinu dana pre nego što je završio formiranje US Steel-a (koji su finansijski istoričari nazvali sporazum 20. veka), JP Morgan je rekao da takav potez nikad ne bi mogao postići ni jedan čovek - sve dok se tržište ne sruši . Depresivna procena uključenih kompanija dozvolila mu je da kupi poslovne subjekte u dijelu onoga što su prodali dvanaest mjeseci ranije.
Sledeći put kada se tržište drastično smanji na koljena, pogledajte okolo za velike, čvrste, plave čipove kompanije koje su bezbroj puta ranije popadale u depresije.
Šanse su značajne da će se prodavati po sniženim cenama, a kada se tržište konačno oporavi (što će to neminovno), vaš portfelj će profitirati od pametnih, logičnih odluka o ulaganjima koje ste napravili dok je investicija u panici. Tajna bogatstva je oduvek bila "kupiti kada krv radi na ulici i prodaje kad svi udaraju na vaša vrata, uzimajući u obzir vlasništvo svojih vlasništva". Morate imati dovoljno vere u sebe da kupite kada se ostatak tržišta prodaje. Većina ljudi nema samopouzdanje i odlučuje se da to učini, i uvek završava prateći gomilu.
Zapamtite, samo zato što pratite većinu ljudi, ne znači da većina ljudi nije u pravu. Zato 95% investitora ne vozi Mercedes i živi u Keju Vestu tri meseca van godine.
Odlučite svoje odluke o analizi i vrijednosti i vi ćete, češće nego ne, izaći naprijed.