Vrste zaliha koje želite da razmotrite kada strah radi visoko
Posle korekcije, jedan moj prijatelj me je pitao kakav portfolio bih izgradio za nekoga ko je želeo da poseduje akcije (akcije), ali je želeo da uživa u neku izolaciju od podizanja cena.
Dok smo imali razgovor o kafi, počeo sam da mislim da bi informacije mogle biti korisne nekim mojim čitaocima. Evo pregled nekih stvari koje bi odgovarale računu.
Akcije sa dinarskim prinosima veće od dugoročnih prinosa na trezor su dobar pao protiv krize za odbrambene investitore
Prva i možda najsnažnija odbrana je akcija koja ima zdravu zaradu i relativno dobar odnos isplate dividendi i prinos dividende, posebno u poređenju sa prinosom koji je dostupan u rizičnoj državnoj obveznici Sjedinjenih Država. Logika je u stvari prilično jednostavna: investitori uvek upoređuju sve sa takozvanom "bezobzirnom" stopom. Razlog: Kada kupite dugovnu obavezu Sjedinjenih Država, možete biti sigurni da ćete biti plaćeni. Kao najbogatije nacije na svetu, sva vlada mora da radi podizanje poreza ili prodaju imovine kako bi platila svoj dug.
Kada je dividendni prinos stoke isti kao i obveznica Trezora, mnogi investitori bi više voleli da poseduju prvu. Ne samo da dobijate više novca od dividendnog prinosa zbog povoljnog poreskog tretmana (dividende podležu maksimumu 23,6% Savezne poreske stope dok obveznice državnih obveznika, iako oslobođene državnih i lokalnih poreza, mogu da se kreću u visini od 39,6% porezne grupe ), ali, možda još važnije, dobijate kapitalne dobitke nastale iz povećane cijene akcija.
Na kraju krajeva, koja razumna osoba ne bi želela da ima svoj kolač i da je jede?
Evo kako vas štiti tokom tržišta dole: s obzirom na cenu akcija, dividendi se povećavaju, jer je gotovinska dividenda veći procenat kupovne cene svake akcije. Na primjer, akcija od 100 dolara sa dividendom od 2 dolara bi imala 2% dividendu; ako je akcija pala na 50 dolara po dionici, primitak dividende bi bio 4% ($ 2 podeljeno sa $ 50 = 4%.) Usred pada na tržištu, donekle dividendi postaju toliko visoki da investitori imaju višak likvidnosti često trguju na tržištu, kupuju akcije i pokreću cenu. Zato obično gledate manje štete na visoke dividende koje plaćaju dionice tokom trzista . U kombinaciji sa istraživanjem koje je uradio Jeremy Siegel , ovo je još jedan razlog zbog kojeg investitori možda žele da razmotre ove gotovinske generatore za svoj lični portfolio.
Da biste saznali više o ovoj temi, pročitajte zašto zalihe dividendi plati manje na pijacama na berzama i 3 razloga. Dividendne akcije imaju prevazilaženje akcija bez dividendi .
Kompanije za potrošačke proizvode i ostale akcije sa plavim čipom sa konzervativnim bilansom stanja i trajnim konkurentnim prednostima su među najboljim vrstama defanzivnih investicija
Pravi investitori su zainteresovani za jednu stvar i samo jednu stvar: Kupovinom preduzeća sa najvećom neto nominalnom zaradom po najatraktivnijoj ceni.
U napetim ekonomskim vremenima, stabilnost profita je izuzetno važna. Često su najuspešnije akcije koje imaju trajne konkurentske prednosti. Ovi potrošački štapići prodaju proizvode kao što su usta, toaletni papir, pasta za zube, sapun za pranje veša, žitarice za doručak i soda. Bez obzira koliko loša ekonomija dobija, sumnjivo je da će neko prestati da zbrku zube ili pere odeću.
Pronalaženje ovih kompanija nije teško. Često su poznati kao dionice plavih čipova i čine Dow Jones Industrial Average . Oni uključuju imena domaćinstva kao što su 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble i Wal-Mart . Često imaju ekstremno velike tržišne kapitalizacije.
Dobre kompanije sa velikim programima ponovnog otkupa često čine dobar odbrambeni holding
Neke kompanije, kao što su AutoZone i Coca-Cola, redovno otkupuju ogromne količine sopstvenih akcija .
Na padajućem tržištu to može pomoći u smanjivanju pritiska jer, pošto se akcija prodaje, sama kompanija često stoji sa otvorenom čekovnom knjigom. Tu je dvostruka korist u tome da ako akcija postane potcijenjena, dugoročna dionička korist od ovih otkupa, jer je preduzeće u stanju da smanji ukupne dionice koje su ušle mnogo daleko brže kao rezultat niže cijene akcija, povećavajući buduću zaradu po učešće i novčanu dividendu za preostale akcije. Ovo je naročito korisno kada se stvari okreću oko oporavka akcija, jer akcije koje ostanu dobijaju veći podsticaj.
Zalihe koje trguju na razumnim vrijednostima kao što su mjerene od strane istorijskih metrika čine za dobar potencijal odbrambene selekcije
Naravno, ako kupujete samo raznovrsnu korpicu akcija koja tradicionalno ima karakteristike vezane za investiranje vrijednosti, kao što su niska cijena prema koeficijentima zarade , niska cijena prema knjigovodstvenim odnosima, niska cijena prema prodajnim odnosima, raznovrsna poslova, konzervativni bilans stanja itd. šanse su dobre da ćete izaći iz ostataka koji su nepotkriveni dugoročno. Zbog toga su prodavnice za upravljanje novcem, kao što su Tweedy Browne & Company, uspele da vrate tako impresivne rezultate svojim vlasnicima fondova i privatnim investitorima tokom decenija. Za većinu investitora koji nemaju iskustva, ovo se najbolje postiže kroz fond nisko-troškovnog indeksa.
Nekoliko drugih misli
- Ako nemate mogućnost da analizirate finansijske izveštaje i izračunate konzervativnu procenu unutrašnje vrednosti za imovinu u vašem portfoliju, to je mudra politika da održite široko rasprostranjenu diversifikaciju.
- Uzmite u obzir da zadržite deo svog portfelja u međunarodnim investicijama investirajući u visoko ocenjeni globalni fond ili indeksni fond sa niskim rizikom.
- Nikada ne ulažite kapital u akcije koje biste trebali u narednih pet godina .
- Ako ne možete upravljati promenljivim cijenama, razmislite o smanjenju ukupnog gubitka vašeg portfelja tako što ćete uključiti značajnu vezu ili fiksni prihod. Iako bi ovo moglo smanjiti povratak tokom narednih decenija, ukoliko smanjite šanse da sve prodate u panici, to može pružiti izvodljiv kompromis.