Worldcomov Magic Trick - Skandal Worldcom-a Explained

Kako jedna od najvećih kompanija u svetu uspijeva da izgubi 3,8 milijardi dolara

Verovatno ste čuli za skandal Worldcom-a, jednu od najšokantnijih i najširokvatnijih prevara koji su stvorili Volstrit u generaciji. U slučaju da niste i trebate brzo objašnjenje, u osnovi se svodi na to: Worldcom, jedna od najvećih svjetskih telekomunikacionih kompanija, osnovni dioničarski holding za mnoge penzionere i ime domaćinstva širom cijele zemlje, pokušali su da naduvaju njena zarada broji skoro 4 milijarde dolara manipulacijom svojih finansijskih izvještaja, posebno bilansa uspjeha i bilansa stanja , koja se nalazi u podnesku obrazca 10-K i godišnjem izvještaju .

To je učinjeno kroz mahinacije višeg rukovodstva. Da biste shvatili kako se to dogodilo, morate shvatiti kako je glavni finansijski službenik Scott Sullivan tretirao kapitalne troškove koji se kapitalizuju i troškove koji se troškuju, kao i nešto poznato kao metoda obračunavanja, što je osnovni princip računovodstva.

Da objasnim Scandal Worldcom-a, moram vas naučiti o metodi accrual

Kada neko preduzeće troši trošak, računovodstvena pravila navode da trošak tog trošku treba dodijeliti tokom cijelog perioda koji će imati koristi kompaniji. Ovaj pokušaj usklađivanja prihoda sa troškovima koji je potrebno za generisanje tih prihoda poznat je kao metoda obračunavanja. Ilustracija iz Investicione Lekcije 4 pomoći će:

Sherry's Cotton Candy Co. zarađuje 10.000 dolara godišnje. Sredinom 2002. godine, kompanija kupuje pamučnu mašinu za pamuk od 7.500 dolara koja će trajati pet godina, a zaposleni će omogućiti da dva puta više pamučnih bombona na sat. Ukoliko je investitor pregledao finansijske izveštaje , oni bi mogli biti obeshrabreni da vide da je preduzeće napravilo samo 2.500 dolara krajem 2002. godine (dobit od 10k dolara - trošak od 7.5k za kupovinu nove mašine.) Investitor bi se pitao zašto je profit pao mnogo tokom godine.

Srećno, Šeriovi računovođe su joj spasili i rekli joj da 7.500 dolara mora biti izdvojeno tokom cijelog perioda u kojem će koristiti kompaniju. Kako se očekuje da mašina za pamučne slatke traje pet godina, Šeri može trošiti troškove mašine za pamučni slatkiš i podijeliti je za pet ($ 7.500 / 5 godina = 1.500 $ godišnje.) Umjesto da realizuje jednokratni trošak, kompanija može oduzima 1.500 dolara svake godine u narednih pet godina, prijavljujući zarade od 8.500 dolara. Ovo omogućava investitoru da dobije tačniju sliku ekonomske realnosti kompanije.

U primjeru, kupovina mašine za pamučni slatkiš je vrsta kapitalnih troškova. Kapitalni izdaci su troškovi koje kompanija preduzima za plaćanje sredstava kao što su fabrika, mašina ili oprema. Ovaj metod obračunavanja kapitalnih troškova se ne primjenjuje na operativne troškove kao što su materijali, plate, kancelarijski materijal i slično.

Uradite Hokey-Pokey (ili How to Shuffle Your Books)

Kako se to odnosi na Worldcom? CFO kompanije, Scott Sullivan, prevario je milijarde dolara u operativne troškove i proširio ih na tzv. Imovinske račune, koji su račun troškova kapitala. To je omogućilo kompaniji Worldcom da polako naplaćuje troškove, a u manjim količinama, umesto da ih odmah prijavljuje investitorima. Kompanija je 2001. godine prijavila profit od 1,4 milijarde dolara. Ako operativni troškovi nisu bili netačno sakriveni, Worldcom bi izgubio novac za fiskalnu 2001. godinu kao i prvi kvartal 2002. godine.

Ovaj članak je prvobitno objavljen 24. maja 2003. godine.

Šta to znači za investitore

Prevara kompanije Worldcom ima dalekosežne implikacije za investitore. Osnova američkog finansijskog sistema je integritet finansijskih izveštaja koje je objavio menadžment. Osim ako ovi podaci nisu što precizniji, analitičari, menadžeri novca i investitori koji slažu se nemaju resursa da pravilno vrednuju poslovanje . Iako je CFO Scott Sullivan branio svoj izbor da izdvoji troškove u pitanju, on i Worldcom su išli daleko izvan agresivnih računovodstvenih praksi koje se koriste u nekim kompanijama.

Remedial action

Komisija za vrijednosne papire i razmjenu (SEC) će početi zahtijevati od rukovodilaca u velikim korporacijama da potpišu izjave, kunem se vjerujući, prema njihovom saznanju, finansijski izvještaji koje objavljuju kompanije su što precizniji. Ova akcija bi na kraju mogla dovesti do odgovornosti rukovodilaca vlade u slučaju korporativne prevare.