Obično postoje dva načina za reinvestiranje dividendi, od kojih jedan od njih vraća ih u kompaniju koja ih je platila (ova strategija može smanjiti rizik od bankrota za bilo koju firmu, ali uvodi više ljudske procjene i šanse za greške u procesu), druga je skupiti ih zajedno i preimenovati kao da su svež novac kao i bilo koji drugi depozit.
Za sada ćemo se fokusirati na prvu metodu radi jednostavnosti.
Ponovno investiranje dividendi može pretvoriti sporiju kompaniju koja raste u bolju investiciju
U članku o knjizi Džeremi Siegela, Budućnost za investitore: zašto probni i istinski trijumf nad boldom i novom, naći ćete zanimljivu statistiku koju je predavio profesor:
Između 1950. i 2003. godine, IBM je povećao prihod od 12,19% po akciji, dividendu od 9,19% po akciji, zaradu po dionici 10,94%, a rast sektora od 14,65%. Istovremeno, Standard Oil of New Jersey (sada deo Exxon Mobile) ostvario je rast od samo 8,04% po akciji, porast dividende po akciji od 7,11%, rast zarade po akciji od 7,47% i sektorski rast od negativnog 14,22% .
Poznavajući ove činjenice, koja od ove dve firme bi radije imala vlasništvo? Odgovor može da vas iznenadi. Samo 1.000 dolara uloženo u IBM bi se povećalo na 961.000 dolara, dok bi isti iznos uložen u standardnu naftu iznosio 1.260.000 dolara - ili skoro 300.000 dolara - iako se tokom ovog vremenskog perioda povećao za 120 puta, a IBM kontrast, uvećan za 300 puta, ili skoro trostruku dobit po akciji.
Razlika u performansama proizilazi iz onih naizgled neiskrenih dividendi: uprkos mnogo boljem rezultatu akcija IBM-a, deoničari koji su kupili Standard Oil i reinvestirali svoje dividende u novcu imali bi više od 15 puta više akcija koje su započeli, dok su akcionari IBM-a imali samo 3 -price njihov izvorni iznos. Ovo takođe ide da se pokaže tvrdnja Benjamina Grahama da je, iako je važno poslovanje poslovanja, važna cijena .
Izbor reinvestiranja dividendi u uspešnom poslu može rezultirati mnogo višim mjerenjima i stvaranju bogatstva
Izbor za reinvestiranje dividendi može čak napraviti ogromnu razliku prilikom ispitivanja jedne firme u izolaciji. Recimo da odlučite da želite 100.000 dolara kupiti u jednom od najvećih, najcenjenijih medicinskih, farmaceutskih i potrošačkih proizvoda, Johnson & Johnson. Nasljednici osnivačke porodice kompanije bili su na novoosnovanom listu Forbes 400 najbogatijih Amerikanaca. Otišla je u javnost mnogo decenija ranije, 1944. godine. Dugo se smatrala jednim od vodećih berzanskih pločastih čipova na tržištu, i to je dobar izbor kao i bilo koji drugi.
Kupujete akcije, plaćajući 2.8181 USD po akciji.
Šta se dešava? Zamislite dva alternativna univerzuma.
U jednom univerzumu odlučite da ne reinvestirate dividende. Vaša $ 100,000 raste na 4,367,897 dolara prije poreza. Ovo se sastoji od:
- 35.359 akcija Johnson & Johnson po tržišnoj cijeni od 93,39 dolara za ukupnu tržišnu vrijednost od oko 3,302,177 dolara
- Ukupne novčane dividende od oko 1.065.720 dolara
Još jedan razlog za proslavu jeste da će se na sadašnjoj stopi dividende od 3,00 dolara po akciji prikupiti 105,204 dolara prihoda od dividendi tokom narednih dvanaest meseci.
U drugom univerzumu odlučite da reinvestirate dividende. Vaša $ 100,000 raste u negde oko 7,062,245 dolara. Ovo čini 75.621 akcija Johnson & Johnson akcije po tržišnoj cijeni od 93,39 dolara
Zbog vašeg znatno većeg broja udjela - skoro dvostruko više akcija - predviđeni ste da dobijete $ 226,863 u prihodima od dividendi tokom narednih dvanaest mjeseci.
To su naizgled male provere dividende to učinile. Ponovnim ulaganjem dividendi, završili ste sa 2.694.348 dolara u viškom bogatstvu od kapitalnih dobitaka i dividendi koje ste generisali za akcije koje ste kupili svojim prvobitnim dividendama, uspostavljajući dobar ciklus.
To je pravi višak novca i pravi višak prihoda. Negativna strana je u tome što ćete reinvestirati dividende, morali ste da odustanete od korišćenja prihoda tokom putovanja, gubitka 33 godine odmora, odeće, koncerata, dobrotvornih donacija, automobila i drugih doznaka koje ste mogli uživati u svom učešću u prodaji nekoliko stvari u stabilnoj korporaciji. Ako ste bili bogatiji ili bogatiji, to možda nije bila velika stvar. U suprotnom, to je bila velika žrtva.