Fed će nastaviti povećavati stope kroz 2018
Fed je postepeno povećavao stope od decembra 2015. To je bio prvi porast od 29. juna 2006. godine.
Stopa je bila skoro nula (između 0 i 0.25 procenata) od 16. decembra 2008. godine. Fed je spustio to za borbu protiv velike recesije .
Stopa federalnih fondova direktno utiče na kratkoročne kamatne stope . Ovo uključuje glavnu stopu , kamatne stope kreditne kartice i stope štednih računa. Zbog toga je stopa fidnih fondova kritičan faktor koji utiče na ekonomske perspektive SAD-a .
Fed indirektno utječe na dugoročne stope, kao što su hipoteke , korporativne obveznice i desetogodišnje trezorske note . Fed će podići te kamatne stope kada prodaje svoje imovine trezorskih zapisa i obveznica . Fed je nabavio 4 triliona dolara od onih kroz program kvantitativnog olakšavanja .
Zašto Fed sada podiže stope
Fed stara da vrati stope na zdrav 2% nivoa. Žele da privuku ekonomiju iz moguće zamke likvidnosti . Tada porodice i preduzeća skupljaju gotovinu umesto da ga troše. Niske kamatne stope ne daju im mnogo podsticaja za ulaganje.
Jedini izlaz iz zamke za likvidnost je podizanje kamatnih stopa.
Fed takođe želi podizati stope jer već više od godinu dana govori o tome. Kao odgovor na to, forex trgovci očekuju porast vrijednosti dolara. Da bi iskoristili to, ukrali su evro . To je ojačalo dolar 25 posto u 2014. i 2015. godini.
Snažni dolar boli izvoz i usporio je ekonomski rast. Takođe je stvorio niže cijene uvoza. To je smanjilo šansu inflacije. Ako ljudi očekuju da cene ostanu iste ili pad, oni imaju manje poticaja da potroše sada. Oni znaju da bi njihova kupovina mogla u budućnosti koštati manje.
Bivša federalna sednica Janet Jelen objasnio je na sastanku Kongresa od 17. novembra 2016. godine da na izborne rezultate Fed ne utiče. Članovi Fed odbora gledaju na ekonomske podatke. Ali Donald Trump je obećao ekspanzivne fiskalne politike . To znači da će Fed verovatno pratiti kontrakcionu monetarnu politiku kako bi sprečio inflaciju . To je zato što ekonomija raste sa zdravom brzinom . Poreske olakšice i povećana potrošnja u 2017. godini će pregrijavati privredu, izazivajući inflaciju.
Kako Fed povećava kamatne stope
Fed povećava kamatne stope podizanjem cilja za stopu federalnih fondova na svom redovnom sastanku FOMC-a. Ova federalna kamatna stopa se naplaćuje za hranjena sredstva . To su krediti bankama jedni drugima kako bi ispunili obaveznu rezervu Fed . Banke sami postavljaju ove stope, a ne Federalne rezerve.
Ove stope se retko razlikuju od ciljne stope. To je zato što banke znaju da će Fed koristiti svoje druge alate kako bi ih pritisnuli da ispune svoje ciljeve.
Ovi alati uključuju diskontni prozor , diskontnu stopu i operacije na otvorenom tržištu .
18. septembra 2007. godine, Fed je započeo 16-mesečni drajv za drastično niže stope, sa 5,25% na manje od 1%. To je bilo u odgovoru na pooštravanje kreditnih tržišta zbog krize subprime hipoteke .
Do januara 2010. godine, investitori su počeli da se pitaju: "Kada će Fed ponovo podići kamatne stope?" Kao odgovor, Fed je najavio svoju strategiju izlaska, koja se fokusirala na pooštravanje novčane mase koristeći sve, ali stopu federalnih fondova. Fed je želeo da zadrži tu stopu nizak jer utiče na hipoteku sa promenljivim stopama . Tržište stambenog prostora još nije oporavljeno. Bilo je 15-mesečnog plinovoda oduzimanja koje su zadržale cijene stanovanja.
Za borbu protiv recesije, Fed je držao stopu federalnih fondova nepromenjen što je duže moguće.
Povećala je diskontnu stopu i smanjila ostale programe. Na taj način su niske hipoteke i varijabilne hipoteke zadržale niske, podržavale tržište stambenih i održavale bankarski kredit.
Kako će visoka kamatna stopa otići
Kada FED podigne stopu federalnih sredstava, koliko će to biti visoko? Fed očekuje da će to povećati na 2 posto u 2018 i 3 posto u 2019. Fed predviđa da će inflacija ostati oko 2 posto do 2022. godine. To je zato što će osigurati da inflacija nije ništa lošija od toga. Međutim, postoje pet koraka koji će vas zaštititi od povišenih brzina .
Istorijski gledano, stopa fed fondova ostaje između 2-5 procenata. Najveća vrednost koja je ikada bila bila je 20 odsto u 1981. godini za borbu protiv stagflacije i stopu inflacije od 12,9 odsto. To je bila neuobičajena okolnost uzrokovana kontrola cena plata, zaustavljanje monetarne politike i uzimanje dolara od zlatnog standarda .
Bivši predsednik Federalne banke Ben Bernanke rekao je da je najvažnija uloga Fed-a da održi povjerenje potrošača i investitora u sposobnost Fed da kontroliše inflaciju . To znači da će FED verovatnije povećati stopu nego što će ih smanjiti.
U dubini: kada će se kamatne stope podići? | Libor | Istorijski LIBOR Rate | Kako trezor donosi utjeca na stopu hipoteke | Prihodi trezora | Fed fondovi fjučersi kao prediktivni alat | Stopa inflacije u SAD-u Kako Fed kontroliše kamatne stope | Trenutna faza poslovnog ciklusa