Zašto Fed treba povećati kamatne stope
Federalna rezerva je zadužena za upravljanje likvidnošću sa monetarnom politikom.
Da bi se podstakao privredni rast , snižava kamatne stope kako bi se podstaklo pozajmljivanje i pozajmljivanje. Smanjuje kratkoročne kamatne stope sa stopom sredstava Fed i dugoročnim stopama u operacijama otvorenog tržišta koje kupuju američke državne obveznice. Više informacija potražite u Ekspanzivnoj monetarnoj politici .
Kapital likvidnosti se obično javlja nakon teške recesije . Porodice i preduzeća se plaše da troše, bez obzira na to koliko je kredit dostupan.
To je kao poplavljeni automobilski motor. Kada pritisnete pedalu za gas, automobil ide. Ali ako ste već ispumpali pedalu i pustili gas u motor, poplavili ste ga. Što više nastavljate da pumpate pedalom, više ćete poplaviti motor. Morate da zaustavite i pustite da gas ispari pre nego što ponovo pritisnete pedalu.
To se dešava u zamku likvidnosti. FED-ov "gas" - više kredita zahvaljujući nižim kamatnim stopama - ne doprinosi ekonomskom motorom. Bez obzira koliko FED pumpa pedalu, ništa se ne dešava.
To je zato što preduzeća i porodice skupljaju svoj novac. Oni nemaju samopouzdanje da ga potroše, tako da ne rade ništa.
Top Five Signs
Kako znate da li ste u zamku za likvidnost? Čudne stvari se događaju. Prvo, preduzeća ne ulažu u ekspanziju. Umesto da kupuju novu kapitalnu opremu , oni rade sa starim.
Iskorišćavaju niske kamatne stope i pozajmljuju novac, ali koriste ga za otkup akcija i veštački povećavaju cene akcija. Oni takođe mogu kupiti nova preduzeća u spajanju i kupovini, ili kupovinu za kupovinu . Ove aktivnosti jačaju berzu, ali ne i ekonomiju.
Drugo, preduzeća ne angažuju kako treba, tako da plate i dalje ostaju stagnirajuće. Bez porasta prihoda, porodice kupuju samo ono što im je potrebno, a ostalo ih spasiti. Niske zarade pogoršavaju nejednakost u prihodima.
Treće, potrošačke cene ostaju niske . Bez inflacije , nema poticaja za kupovinu porodica pre nego što se cene povećaju.
Četvrto, možda bi čak i došlo do deflacije umesto inflacije. Ljudi će odustati od kupovine stvari jer znaju da će cene biti niže kasnije. Mnogi ljudi to rade s velikim kupovinama. Oni čekaju do sezone kupovine praznika i Crnog petka za niže cene koje oni znaju dolaze.
Peto, banke ne povećavaju kreditiranje . Trebalo bi da uzmu dodatni novac koji se Fed uputi u privredu i izdvaja u hipotekama, kreditima malih preduzeća i kreditnim karticama. Međutim, ako ljudi nisu sigurni, neće se pozajmljivati. Pored toga, ako banke nisu sigurne, one će zadržati dodatnu gotovinu koju im Fed dati.
Oni će ili zapišeti loš dug ili povećati svoj kapital kako bi zaštitili od budućeg lošeg duga. Mogu povećati i svoje kreditne obaveze.
Pet rešenja
Pet stvari može izvući ekonomiju iz zamke za likvidnost.
Prvo, da li FED podiže kamatne stope . Povećanje kratkoročnih stopa ohrabruje ljude da ulažu i spasu svoje gotovine, umjesto da ih kopiraju. Veće dugoročne stope ohrabruju banke da pozajmljuju jer će dobiti veći prinos. To povećava brzinu novca . (Izvor: "Likvidnostna zamka", Federalna banka banaka u St. Louisu.)
Drugo, kada cene padaju do tako niske tačke , ljudi jednostavno ne mogu odoleti kupovini. Može se desiti sa trajnom robom ili imovinom kao što su akcije. Investitori počnu ponovo kupovati jer znaju da mogu zadržati imovinu dovoljno dugo da nadoknađuju pad.
Buduća nagrada je postala veća od rizika.
Treće, povećanje vladine potrošnje . To stvara povjerenje da će lideri nacije podržati ekonomski rast. Takođe direktno stvara poslove, smanjujući nezaposlenost i kopiranje.
Četvrto, kada finansijske inovacije stvaraju potpuno novo tržište. To se desilo sa internetskim bumom 1999. godine.
Peto, kada vlade koordiniraju globalno rebalansiranje . Tada su zemlje koje imaju previše stvari trgovinu onima koji imaju premalo. Na primjer, Kina i eurozona imaju previše gotovine vezane za štednju. To je rezultat potrošačke potrošnje u SAD na kineskom izvozu. Kina mora uložiti više u SAD kako bi vratila taj novac u opticaj. Slično tome, zemlje sa puno nezaposlenih mladih ljudi (Bliski istok, Latinska Amerika) treba ih poslati u zemlje s starenjem stanovništva (Evropa, Sjedinjene Države) kako bi postale produktivne. (Izvor: "Izlazak, prognan od strane medveda", Ekonomist, 2. januara 2016.)