3 Alati Banke koriste za kontrolu svetske ekonomije
1. Operacije otvorenog tržišta
Operacije otvorenog tržišta su kada centralne banke kupuju ili prodaju vrijednosne papire . One se kupuju ili prodaju u privatne banke zemlje.
Kada centralna banka kupi hartije od vrijednosti, dodaje gotovinu rezervama banaka. To im daje više novca za pozajmljivanje. Kada centralna banka prodaje hartije od vrijednosti, stavlja ih na bilance banaka i smanjuje gotovinske vrijednosti. Banka sada ima manje kredita. Centralna banka kupuje hartije od vrijednosti kada želi ekspanzivnu monetarnu politiku . Ona ih prodaje kada izvršava kontrakcionu monetarnu politiku .
Kvantitativno olakšavanje je operacija otvorenog tržišta na steroidima. Pre recesije , Federalna rezerva SAD zadržala je bilansne beleške od 700 do 800 milijardi dolara u bilansu stanja. Dodala je ili oduzela da utiče na politiku, ali je zadržala u tom rasponu. QE je skoro kvintulirao ovaj iznos na više od 4 triliona dolara do 2014. godine.
2. Zahtjev za rezervom
Obavezna rezerva odnosi se na novac koji banke moraju držati pri ruci preko noći. Oni mogu ili zadržati rezervu u svojim trezorima ili u centralnoj banci. Niska obavezna rezerva omogućava bankama da pozajmljuju više svojih depozita.
Ekspanzija je zato što stvara kredit.
Visoka obavezna rezerva je kontrakcionarna. To daje bankama manje novca za kreditiranje. Posebno je teško za male banke, jer nemaju dovoljno kredita. Zbog toga većina centralnih banaka ne nameće obaveznu rezervu za male banke.
Centralne banke rijetko menjaju obaveznu rezervu, jer je skupo i neugodno za banke članice da mijenjaju svoje postupke.
Centralne banke češće prilagođavaju ciljanu kamatnu stopu. To postiže isti rezultat kao i promena obavezne rezerve uz manje poremećaja. Stopa federalnih fondova je možda najpoznatija od ovih alata. Evo kako to funkcioniše. Ako banka ne može ispuniti obaveznu rezervu, ona pozajmljuje od druge banke koja ima višak gotovine. Kamatna stopa koju plaća je stopa federalnih sredstava. Iznos koji pozajmljuje se naziva hranom . Savezni odbor za otvoreno tržište postavlja cilj na stopu federalnih fondova na sastancima.
Centralne banke imaju nekoliko alata kako bi se osiguralo da stopa zadovoljava taj cilj. Federalne rezerve, Banka Engleske i Evropska centralna banka plaćaju kamatu na obavezne rezerve i višak rezervi. Banke neće pozajmljivati sredstva za manje od stope koju primaju od Federalne banke za ove rezerve. Centralne banke takođe koriste operacije na otvorenom tržištu da bi upravljale stopom federalnih fondova.
3. Diskontna stopa
Diskontna stopa je treći alat. Stopa koju centralne banke naplaćuju svojim članovima da se zadužuju u prozoru popusta . Pošto je stopa visoka, banke to koriste samo ako ne mogu pozajmiti sredstva od drugih banaka.
Takođe postoji i stigma. Finansijska zajednica pretpostavlja da svaka banka koja koristi prozor popusta je u nevolji. Samo očajna banka koju su drugi odbacili koristit će popust prozora.
Kako radi
Alati centralne banke rade ili povećavaju ili smanjuju ukupnu likvidnost . To je iznos kapitala koji se može uložiti ili pozajmiti. Takođe je novac i kredit koji potrošači troše. Tehnički je više od novčane mase . To se sastoji samo od M1 (valutnih i čekivnih depozita) i M2 (fondovi novčanog tržišta, CD-ovi i štedni računi). Stoga, kada ljudi kažu da alatke centralne banke utiču na snabdevanje novcem, oni podcenjuju uticaj.
Mnogo više alata
Federalne rezerve kreirale su mnoge nove i inovativne alate za borbu protiv finansijske krize 2008. godine . Sada kada je kriza gotova, većina njih je prekinuta.
Ali spremni su da ih Fed koristi sledeći put kada se ekonomska kriza razvije.
- Fond za finansiranje investitora novca
- Prodajni objekat za period
- Komercijalno finansiranje sredstava
- Sredstva za kreditiranje dugoročnih kredita
- Instrument za likvidnost u zajedničkom fondu za novčane resurse
- Primarni diler kreditni objekt