Kako je kongres kreirao najveću banku od depresije
Kriza košta 160 milijardi dolara. Porezni obveznici platili su 132 milijarde dolara, a ostatak je platio industriju S & L. Savezna savezna štedionica i kreditno osiguranje uplatile su 20 milijardi dolara deponentima neuspješnih S & L prije nego što je bankrotiralo.
Više od 500 S & L su osigurani od strane državnih fondova. Njihovi propusti koštali su 185 miliona dolara pre nego što su srušeni.
Kriza je završila ono što je nekada bio siguran izvor kućnih hipoteka. Takođe je uništena ideja državnih fondova za osiguranje banaka.
Skandal
Senatski odbor za etiku istražio je pet američkih senatora zbog nepravilnog ponašanja. "Keating Five" su bili John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Kalif. I Donald Riegle, D-Mich.
Petorica su imenovana nakon Charlesa Keatinga, šefa Lincolnovog saveza štednje i zajma. On im je dao ukupno 1,5 miliona dolara za doprinose kampanje. Zauzvrat, oni su vršili pritisak na Savezni odbor banaka za domaće kredite kako bi prevideli sumnjive aktivnosti u Linkolnu. Mandat FHLBB-a bio je da istraži moguće prevare, pranje novca i rizične kredite.
Empire štednja i zajam Mesquita u Teksasu učestvovali su u ilegalnim zemljišnim flipovima i drugim kriminalnim aktivnostima.
Imperatorski poreski obveznici troškova od 300 miliona dolara. Polovina neuspešnih S & L-a je iz Teksasa. Kriza je gurnula drzavu u recesiju. Kada su ulagane ulaganja u loše zemljište u bankama, cene nekretnina su se srušile. Ta povećana radna mjesta na 30 posto, dok su cijene sirove nafte pale za 50 posto.
Uzroci
Zakon o bankama za domaće zajmove iz 1932. godine stvorio je sistem S & L za promociju ku} eg posjedovanja radne klase. S & L su platile niže od prosječne kamatne stope na depozite. Zauzvrat, ponudili su hipotekarne stope niže od prosječne. S & L ne mogu pozajmiti novac za komercijalne nekretnine, širenje poslovanja ili obrazovanje. Nisu čak ni obezbeđivali račune.
Kongres je 1934. godine stvorio FSLIC za osiguranje depozita S & L. Obezbedila je istu zaštitu koju Federalna korporacija za osiguranje depozita vrši za komercijalne banke. Do 1980. godine, FSLIC je osigurala 4000 S & L sa ukupnom aktivom od 604 milijarde dolara. Programi osiguranja osigurani od strane države osigurali su 590 S & L sa imovinom od 12,2 milijarde dolara.
U sedamdesetim godinama, stagflacija je kombinovala nizak ekonomski rast uz visoku inflaciju. Federalne rezerve su podigle kamatne stope kako bi okončale dvocifrenu inflaciju. To je izazvalo recesiju 1980. godine.
Stagflacija i usporeni rast razoreni S & L. Njihovo zakonodavstvo koje je omogućilo postavljanje ograničenja na kamatne stope za depozite i zajmove. Depozitori pronašli su veće prinose u drugim bankama.
Istovremeno, spori rast i recesija su smanjili broj porodica koji se prijavljuju za hipoteke. S & L su zaglavili sa smanjenim portfeljom hipoteke sa niskim kamatama kao njihov jedini izvor prihoda.
Situacija se pogoršala 1980-ih. Računovi novca postali popularni. Nude se veće kamatne stope na štednju bez osiguranja. Kada su deponenti prešli, iscrpljuju izvor sredstava banaka. S & L banke zatražile od Kongresa da ukloni ograničenja za niske kamatne stope. Carterova administracija je dozvolila S & L-u da povećaju kamatne stope na štedne uloge. Takođe je povećao nivo osiguranja od $ 40,000 do $ 100,000 po deponentu.
Do 1982. godine S & L su izgubili 4 milijarde dolara godišnje. To je značajno preokrenulo profit industrije u iznosu od 781 miliona dolara 1980. godine.
Godine 1982. predsednik Reagan je potpisao Garn-St. Zakon o depozitnim institucijama u Germainu. Očistilo je ukidanje ograničenja kamatne stope. Takođe je dozvolilo bankama da imaju do 40 odsto svoje imovine u komercijalnim kreditima i 30 odsto u potrošačkim kreditima .
Konkretno, zakon je uklonio ograničenja odnosa kredita i vrednosti . To je dozvolilo S & Ls da koriste depozite federalno osigurane da izvrše rizične kredite. Istovremeno, smanjenje budžeta smanjilo je regulatorno osoblje na FHLBB-u. Ovo je umanjilo njegovu sposobnost da istražuje loše kredite.
Između 1982. i 1985. godine imovina S & L-a porasla je za 56%. Zakonodavci u Kaliforniji, Teksasu i Floridi su donijeli zakone koji dozvoljavaju njihovim S & L-u da investiraju u špekulativne nekretnine . U Teksasu 40 S & L trostruki su u veličini.
Uprkos ovim zakonima, 35 procenata S & L zemalja još uvijek nije profitabilno do 1983. godine. 9 odsto je tehnički bankrotiralo. Dok su banke prolazile, FSLIC je počeo da troši novac. Iz tog razloga, vlada je dozvolila da loše naučne i naučne oblasti ostaju otvorene. Nastavili su sa lošim kreditima , a gubici su se nastavili.
FSLIC fond je 1987. godine proglašen nesolventnim za 3,8 milijardi dolara. Kongres je pokrenuo konzervu na putu dokapitalizacijom u maju. Ali to je samo odložilo neizbežnost.
Godine 1989. novoizabrani predsednik George HW Bush otkrio je svoj plan za spasavanje. Zakon o reformama, oporavku i izvršenju finansijskih institucija obezbedio je 50 milijardi dolara da zatvori propale banke i zaustavi dalje gubitke. Uspostavila je novu državnu agenciju pod nazivom Korporacija Rezolucije Trust za prodaju imovine banke. Prihodi su korišćeni za isplatu deponenata. FIRREA je takođe izmenio regulative S & L kako bi sprečio dalje loše investicije i prevare. (Izvori: "S & L kriza: krono-bibliografija", FDIC " Kriza štednje i kredita i njegov odnos prema bankarstvu ", FDIC.gov.)