Obveznice štednje
Obveznice štednje su najsigurnija ulaganja koja postoje, pošto ih podržava vlada i garantovano je da ne gube glavnicu. Oni ne nude izuzetne prinose, ali one pružaju najveći stepen sigurnosti među svim opcijama na tržištu obveznica. Lako se mogu kupiti preko TreasuryDirect-a , i bez poreza na državnom i lokalnom nivou.
Pored toga, oni mogu biti bez poreza na saveznom nivou koriste se za plaćanje obrazovanja. Jedan nedostatak je taj što oni nisu tako tekući (lako se kupuju i prodaju) kao i neke druge vrste investicija - ne možete ih gotoviti u prvoj godini života, a ako ih morate uložiti u prvu pet godina, platit ćete kaznu od tri mjeseca.
US Treasuries
Uprkos pogoršanim finansijama vlade Sjedinjenih Država, obveznice američkog trezora i dalje su jedna od najsigurnijih investicija - obezbeđujući da imate pojedinačne obveznice do dospjeća. U ovom slučaju ne postoji rizik od neizvršenja obaveza, a rizik kamatnih stopa nije faktor. Imajte na umu, međutim, da se uzajamni fondovi i sredstva kojima se trguje na berzama investiraju u trezorima ne sazređuju - što znači da su veoma osjetljive na kamatni rizik. Američke trezorije obično nude niže prinose od drugih vrsta obveznica zbog njihovog nedostatka kreditnog rizika (ili drugim riječima, rizik od neizvršenja obaveza).
Trezorski zaštićeni hartiji od vrednosti
Zaštićeni vrijednosni papiri za zaštitu trezora , ili TIPS, su način da investitori pomognu u upravljanju rizicima inflacije . Princip TIPS-a se prilagođava uz inflaciju potrošačkih cijena (CPI), koji investitorima pruža garantovanu "stvaran povraćaj" (ili povratak nakon inflacije).
Kao rezultat, TIPS može biti važna portfolio komponenta za investitore koji žele zadržati kupovnu moć svoje štednje. Ali TIPS, uprkos tome što ih izdaje američka vlada, nisu slobodni od rizika - naročito ako se odlučite za pristup klasi imovine putem zajedničkih fondova ili ETF-a - zbog njihove osjetljivosti na povećanje kamatnih stopa.
Opštinske obveznice
Opštinske obveznice , koje izdaju gradovi, države i drugi subjekti lokalne samouprave, oslobođeni su federalnih poreza. A ako se obveznica izda u državi u kojoj živite, takođe su oslobođeni državnih i lokalnih poreza. Međutim, opštinske obveznice su obično najkorisnije za investitore u višim porezima. Za one koji se nalaze u nižim poreskim opterećenjima, on u stvari može platiti ulaganje u oporezive hartije od vrijednosti, s obzirom na to da oporeziva izdanja obično pružaju veće prinose od oporezivanja nego općinske obveznice.
Hartije od vrednosti pod hipotekom
Hipotekarne hartije od vrijednosti (MBS) su grupe kućnih hipoteka koje prodaju banke koje izdaju, a zatim se pakuju zajedno u "bazene" i prodaju se kao jedno osiguranje. Kada vlasnici kuća plaćaju kamate i glavnice, ti tokovi gotovine prolaze kroz MBS i protiče do vlasnika obveznica. Hipotekarne hartije od vrednosti uglavnom nude veće prinose od američkih državnih trezora, ali takođe nude različiti skup rizika koji se odnose na sposobnost vlasnika kuća da otplate svoje hipoteke prije rasporeda.
Hartije od vrijednosti pod nadzorom imovine
Hartije od vrijednosti ( Asset-backed securities ) su skupovi zajmova - tipično potraživanja od kreditne kartice, auto krediti, krediti za domaći kapital, studentski krediti, pa čak i krediti za brodice ili rekreativna vozila - koji se pakuju i prodaju kao hartije od vrijednosti putem procesa poznatog kao "sekuritizacija ". Jedino najsofisticiraniji pojedinačni investitor bi bio direktno direktno s pojedinačnim imovinskim sredstvima, pošto je potrebno mnogo istraživanja da bi se procijenili osnovni krediti. Međutim, ako posedujete obvezni zajednički fond, postoje dobre šanse da portfolio ima skromnu težinu u ABS-u. Trenutno, nijedna sredstva na kojima se trguje na deviznom tržištu namenjena su isključivo hartijama od vrednosti kojima se finansiraju sredstva.
Komercijalne hipotekarne hartije od vrednosti
Komercijalne hipotekarne hartije od vrednosti (CMBS) su obezbeđene komercijalnim kreditima za nekretnine. Obično su ti krediti namenjeni komercijalnim nekretninama kao što su poslovne zgrade, hoteli, centri, stambene zgrade, fabrike itd., Ali ne i jednosobne kuće.
Dok CMBS ima rizik od neizvršenja, oni takođe nude investitore način da steknu izloženost tržištu nekretnina bez potrebe za ulaganjem u akcije, obično nude atraktivan povratak za rizik od mnogih drugih vrsta obveznica.
Korporativne obveznice
Korporativne obveznice su jednostavno obveznice koje izdaju korporacije da bi finansirale svoje poslovanje. Korporativne obveznice obično nude veće prinose od državnih izdanja, ali takođe imaju i nešto veći rizik zbog šanse za neizvršenje obaveza (naročito među nižim rejtingom). Arenu za korporativne obveznice nudi investitorima puno opcije u smislu pronalaženja kombinacije rizika i povratka koji im odgovara najbolje: od kratkoročnog do dugoročnog, i od veoma niskog rizika do nešto većeg rizika. Korporativne obveznice su stoga ključna komponenta diversifikovanog portfolija orijentiranog na prihod.
Visok donosni obveznici
Obveznice visokog prinosa izdaju kompanije sa izgledima koji su dovoljno upitni da spriječavaju njihov dug prema rangu investicionog razreda. Kompanije sa visokim prinosima mogu imati visoke nivoe duga, nesigurne poslovne modele ili negativnu zaradu. Kao rezultat, postoji veća verovatnoća da bi oni mogli da zadovolje. Takve kompanije stoga zarađuju niže kreditne rejtinge i investitori traže veće prinose da posjeduju svoje obveznice. Ipak, obveznice visokog prinosa (kao grupa) obično nude veće prihode od bilo koje druge klase imovine, a njihovi istorijski ukupni prihodi su robusni.
Viši krediti
Viši krediti , takođe nazvani kreditima ili sindikovanim bankarskim kreditima, su banke koje daju kredite korporacijama, a zatim pakuju i prodaju investitorima. Dok su stariji krediti obezbeđeni kolateralom, oni uopšte nisu bez rizika. S obzirom na to da se ove vrste kredita obično vrše u kompanijama ispod nivoa investicija, nivo kreditnog rizika je visok. Viši krediti su rizičniji od investicionih korporativnih obveznica, ali nešto manje rizični od obveznica visokog prinosa. Investitori su posljednjih godina posvećivali više pažnje ovoj klasi vrijednosti zbog svojih atraktivnih prinosa, sposobnosti diversifikacije i plutajućih stopa - što je element koji pruža element zaštite od slabosti tržišta obveznica.
Međunarodne obveznice
Investitori koji drže samo domaće obveznice mogu se propustiti na većini univerzuma sa fiksnim primanjima - čak i ako su njihovi portfelji obveznica raznovrsni. Kao i domaće obveznice, strane obveznice podležu i kreditnom riziku (tj. Riziku od neizvršenja obaveza) i riziku kamatne stope (osetljivost na preovlađujuće kretanje kamatnih stopa). Međutim, međunarodne ekonomije se ne kreću uvek na isti ciklus kao i američka ekonomija - što znači da strane obveznice često daju divergentne performanse u odnosu na tržište SAD-a. Nažalost, prinosi na obveznice deviznih državnih obveznica razvijenih tržišta obično nisu mnogo atraktivniji od američkih državnih trezora, iako investitori takođe moraju pretpostaviti rizik od fluktuacije valuta .
Oblici obveznicama u razvoju
Nabavne tržišne obveznice izdaju vlade ili korporacije svjetskih zemalja u razvoju. Pazljive tržišne obveznice smatraju se većim rizikom, s obzirom na to da su manje zemlje verovatnije doživjele oštre ekonomske promjene, političke preokrete i druge poremećaje koji se obično ne nalaze u zemljama sa više uspostavljenim finansijskim tržištima. Pošto investitori trebaju biti nadoknađeni ili ovim dodatnim rizicima, zemlje u razvoju obično nude veće prinose nego što su više uspostavljene nacije.