Razlike između ulaganja u obavezne i obvezničke fondove obveznica
Pitanja koja imaju na umu o obveznicama i obveznicama uključuju: Da li postoji najbolje vreme za ulaganje u jedno preko druge? Koji je najbolji za mene, obveznice ili obveznice?
Evo osnova koje trebate znati kako biste odgovorili na ova pitanja i još mnogo toga ...
Definicija obveznice i kako funkcionišu
Obveznice su dužničke obaveze koje izdaju entiteti, kao što su korporacije ili vlade. Kada kupujete individualnu obveznicu, vi u suštini kreditirate svoj novac entitetu u određenom vremenskom periodu. U zamenu za vaš kredit, entitet će vam isplatiti kamatu do kraja perioda (datum dospeća) kada primite prvobitnu investiciju ili iznos kredita (glavnica).
Vrste obveznica klasificira ih entitet koji ih izdaje. Takvi entiteti uključuju korporacije, javna preduzeća i državne, lokalne i savezne vlade.
Obveznice obično drži investitor obveznica do dospijeća. Investitor prima kamatu (fiksni prihod) u određenom vremenskom periodu, kao što su 3 meseca, 1 godina, 5 godina, 10 godina ili 20 godina ili više. Cena obveznice može da varira, dok investitor drži obveznicu, ali investitor može da dobije 100% svog početnog ulaganja (glavnice) u trenutku dospeća.
Stoga ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospjeća (i pod pretpostavkom da entitet koji izdaje nije neizvršenje zbog ekstremnih okolnosti, kao što je stečaj).
Primjer obveznice bi radio nešto ovako: entitet izdavanja, recimo korporacija kao što je Ford Motor Company, nudi obveznice koje plaćaju 7,00% kamate na 30 godina.
Investitor u obveznice odlučuje da želi kupiti obveznicu od 10.000 dolara. Ona šalje 10.000 dolara Fordu i dobija sertifikat za uzvrat. Investitor obveznice dobija 7% godišnje (700 dolara), obično se razdvaja na dva 6-mesečna plaćanja. Nakon što zarađuje 7% godišnje u trajanju od 30 godina, investitor joj dobije 10.000 $ nazad.
Definicija fondova obveznica i kako sredstva iz fondova rade
Obvezni fondovi su zajednički fondovi koji ulažu u obveznice. Kao i drugi investicioni fondovi, obvezni investicioni fondovi su kao korpe koje drže desetine ili stotine pojedinačnih hartija od vrednosti (u ovom slučaju obveznice). Menadžer fonda obveznica ili tim rukovodioca će istraživati tržišta fiksnog dohotka za najbolje obveznice zasnovane na opštem cilju obvezničnog zajedničkog fonda. Menadžeri će zatim kupovati i prodavati obveznice na osnovu ekonomske i tržišne aktivnosti. Rukovodioci takođe moraju da prodaju sredstva za pokrivanje potraživanja (povlačenja) investitora. Iz tog razloga, menadžeri obvezničkih fondova rijetko drže obveznice do dospjeća.
Kao što sam ranije rekao, pojedinačna obveznica neće izgubiti vrijednost sve dok izdavalac obveznica ne isprazni (na primjer, zbog bankrota), a investitor u obveznice drži obveznicu do dospjeća. Međutim, obavezni vjerski fond može dobiti ili izgubiti vrijednost, izraženu kao Net Asset Value - NAV , jer menadžer (e) fonda često prodaje osnovne obveznice u fondu pre dospjeća.
Zbog toga sredstva fondova mogu izgubiti vrednost . Ovo je verovatno najvažnija razlika za investitore koji se beleže obveznicama i obveznicama.
Evo zašto: Zamislite ako razmišljate o kupovini pojedinačne obveznice (ne za objedinjeni fond). Ako današnje obveznice plaćaju veće kamatne stope od jučerašnjih obveznica, prirodno biste želeli da kupite današnje više obveznice koje plaćaju kamate, tako da možete dobiti veće prinose ( veći prinos ). Međutim, možete i uzeti u obzir plaćanje niže kamate uplaćene juče ako je izdavač bio spreman da vam dâ popust (nižu cenu) za kupovinu obveznice. Kao što možete pretpostaviti, kada se prevladavaju prevladavajuće kamatne stope, cijene starijih obveznica će pasti jer će investitori zahtijevati popuste za starije (i niže) kamate. Zbog toga su cijene obveznica u suprotnom smeru od kamatnih stopa, a cijene obvezničkih fondova su osjetljive na kamatne stope .
Menadžeri fondova obveznica stalno kupuju i prodaju osnovne obveznice u fondu, tako da će promjena cijena obveznica promijeniti NAV fonda.
Ukratko, obvezni zajednički fond može izgubiti vrijednost ako rukovodilac obveznice prodaje značajan iznos obveznica u okruženju rasta kamatnih stopa, jer će investitori na otvorenom tržištu zahtijevati popust (plaćati nižu cijenu) na starije obveznice koje plaćaju niže kamate stope.
Koje je najbolje za ulaganje - obveznice ili fondovi za obveznice?
Generalno, investitori koji nisu prijatni u vidu fluktuacije vrednosti računa mogu preferirati obveznice preko obvezničkih investicijskih fondova. Iako većina obvezničkih sredstava ne vidi značajne ili česte pad vrednosti, konzervativnom investitoru možda nije ugodno videti višegodišnje stabilne dobiti u svom obvezničkom fondu, nakon čega sledi jedna godina sa gubitkom.
Međutim, prosečan investitor nema vremena, kamata ili sredstava za istraživanje pojedinačnih obveznica radi utvrđivanja pogodnosti za svoje investicione ciljeve. Sa toliko različitih vrsta veza, donošenje odluke može izgledati preterano, a greške se mogu napraviti u brzini.
Iako postoje i mnogi tipovi obvezničkih fondova , investitor može kupiti raznovrsnu kombinaciju obveznica sa fondom niskogradnje indeksa, kao što je Vanguard Total Bond Market Indeks (VBMFX) i biti osiguran prosječni dugoročni prinosi i prinosi sa relativno niskom volatilnošću.
Lendiranje obveznica: kada se ulaganje u obveznice i obvezničke fondove stvara smisao
'Bond Laddering' je strategija investiranja u fiksne prihode u kojoj investitor kupuje pojedinačne obvezničke obveznice različitih rokova dospeća. Slično lestvici CD- a, primarni cilj investitora je smanjenje kamatnog rizika i povećanje likvidnosti.
Najbolje vreme za korišćenje lestvice veza je kada su kamatne stope niske i počinju da raste. Kada se rastu kamatne stope, cijene zajedničkih fonda uglavnom padaju. Zbog toga i investitor može početi postepeno kupovati obveznice pošto stope penju više do prinosa "zaključavanja" i minimiziraju cjenovni rizik obvezničkih zajedničkih fondova.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.